ญี่ปุ่นหนุนกองทุนบำนาญซื้อ JGB เพิ่ม กระทบบอนด์ยีลด์-เยน

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -14 ก.ค. 69 18:18 น. ญี่ปุ่นกำลังถูกจับตาอย่างใกล้ชิด หลังรัฐมนตรีคลัง Satsuki Katayama ส่งสัญญาณเมื่อวันที่ 10 กรกฎาคมว่าอยากให้กองทุนบำนาญ รวมถึง Government Pension Investment Fund (GPIF) เข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นหรือ JGB มากขึ้น ท่าทีดังกล่าวทำให้ตลาดบอนด์ญี่ปุ่นผันผวนทันที เพราะนักลงทุนมองว่าอาจเป็นความพยายามของโตเกียวในการพยุงราคาพันธบัตร และสกัดการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนระยะยาว ซึ่งจะส่งผลต่อทิศทางดอกเบี้ยของประเทศในระยะถัดไปในมุมมองของตลาดการเงินแบบ Multi-Asset ข่าวนี้ส่งผลทั้งต่อพันธบัตร ค่าเงินเยน และตลาดหุ้น โดยเมื่อเริ่มมีความคาดหวังว่ากองทุนขนาดใหญ่จะเข้าซื้อ JGB เพิ่ม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับลดลงและทำให้ เยนแข็งค่า ในวันศุกร์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม กระแสความเชื่อมั่นดังกล่าวอยู่ได้ไม่นาน เพราะภายในวันจันทร์อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีดีดขึ้นมาอยู่ที่ 2.79% เพิ่มขึ้น 0.09 จุด จากสิ้นสัปดาห์ก่อน สะท้อนว่านักลงทุนยังไม่มั่นใจว่าการเปลี่ยนแปลงเชิงนโยบายจะเกิดขึ้นจริงตลาดจับตา GPIF ผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดในโลกสิ่งที่ทำให้ข่าวนี้มีน้ำหนักคือสถานะของ GPIF ในฐานะผู้จัดการสินทรัพย์บำนาญที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดย ณ สิ้นเดือนมีนาคม GPIF มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่า 293 ล้านล้านเยน และมีการประเมินว่าหลังจากราคาหุ้นปรับขึ้น มูลค่าอาจทะลุ 300 ล้านล้านเยน ไปแล้ว หากเงินของ GPIF ขยับไปซื้อ JGB จริง จะกลายเป็นแรงหนุนขนาดใหญ่ต่อราคาพันธบัตร และกดอัตราผลตอบแทนลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะส่งผลต่อทั้งตลาดตราสารหนี้และการคาดการณ์ดอกเบี้ยของญี่ปุ่นการปรับพอร์ตไม่ใช่เรื่องง่ายแม้ตลาดจะตีความว่าอาจมีแรงสนับสนุน JGB เพิ่มขึ้น แต่ในทางปฏิบัติ GPIF ไม่สามารถปรับพอร์ตได้ง่าย เพราะโครงสร้างการลงทุนปัจจุบันแบ่งสัดส่วนใกล้เคียงกันใน 4 สินทรัพย์ ได้แก่ หุ้นในประเทศ หุ้นต่างประเทศ พันธบัตรในประเทศ และพันธบัตรต่างประเทศ อีกทั้งยังมีการทบทวนสัดส่วนทุก 5 ปี ดังนั้น หากมีการเปลี่ยนแปลงจริง ตลาดจะต้องประเมินใหม่ทั้งผลกระทบต่อ บอนด์ยีลด์ ค่าเงินเยน และความเสี่ยงในตลาดหุ้นโลกผลกระทบต่อหุ้นโลกและสินทรัพย์เสี่ยงนักลงทุนยังมองว่าความเคลื่อนไหวนี้อาจลามไปสู่สินทรัพย์เสี่ยงอื่น โดยเฉพาะหุ้นเติบโตที่มักอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของดอกเบี้ย หากยีลด์ JGB ถูกกดลงจริง ต้นทุนเงินทุนของตลาดอาจผ่อนคลายลงบางส่วน แต่ในอีกด้านหนึ่ง ตลาดอาจตีความได้ว่ารัฐบาลกำลังพยายามแทรกแซงกลไกตลาด ส่งผลให้ความเชื่อมั่นต่อเสถียรภาพของตลาดพันธบัตรถูกตั้งคำถามมากขึ้นโดยสรุป ข่าวการส่งสัญญาณให้กองทุนบำนาญซื้อ JGB มากขึ้นไม่ได้เป็นเพียงประเด็นด้านนโยบายบำนาญเท่านั้น แต่ยังเชื่อมโยงโดยตรงกับ เสถียรภาพตลาดบอนด์ ทิศทาง อัตราดอกเบี้ยญี่ปุ่น และการเคลื่อนไหวของ ค่าเงินเยน ซึ่งล้วนเป็นตัวแปรสำคัญที่นักลงทุนทั่วโลกต้องติดตามอย่างใกล้ชิดในช่วงต่อจากนี้

ญี่ปุ่นหนุนกองทุนบำนาญซื้อ JGB เพิ่ม กระทบบอนด์ยีลด์-เยน

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

efin Reporter

Latest

นักลงทุนโลกแย่งซื้อหุ้นอังกฤษ-ญี่ปุ่นหนุนเงินทุนในประเทศ

แบงก์วอลล์สตรีทโกยค่าธรรมเนียมจาก SpaceX IPO ดันรายได้พุ่ง

หุ้นชิปเอเชียครองดัชนีตลาดเกิดใหม่ เสี่ยงพอร์ตสะเทือน

ดัชนี Topix เสี่ยงกระจุกตัวหุ้นใหญ่ บีบขนาดกลาง-เล็กถูกดีดออกจากดัชนี

ญี่ปุ่นหนุนกองทุนบำนาญซื้อ JGB เพิ่ม กระทบบอนด์ยีลด์-เยน

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (14/07/69)

PTTGC แจ้งเลิกกิจการ GCLSVN บริษัทร่วมค้าทางอ้อมในเวียดนาม คาดแล้วเสร็จปี 70

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (14/07/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 14 กรกฎาคม 2569

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 14 กรกฎาคม 2569

efinAI