สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 1 เม.ย. 69

สรุปปัจจัยบวก

+ คาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 1/69 เติบโตอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับปีก่อน (YoY) โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้บริการหลักที่เติบโตดีและการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ (บล.เคจีไอ, บล.หยวนต้า, บล.เอเซีย พลัส)

+ การปรับโครงสร้างแพ็กเกจใหม่และการลดความเร็ว/ดาต้าในแพ็กเกจเริ่มต้นของคู่แข่ง ช่วยหนุนให้ลูกค้าขยับไปใช้แพ็กเกจที่ราคาสูงขึ้น ส่งผลดีต่อแนวโน้มรายได้เฉลี่ยต่อเลขหมาย (ARPU) (บล.เคจีไอ, บล.เอเซีย พลัส)

+ ต้นทุนโครงข่ายมีแนวโน้มลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากการสิ้นสุดการจ่ายค่าโรมมิ่งบนคลื่น 2100 ให้กับ NT ตั้งแต่ช่วงปลายปีที่ผ่านมา รวมถึงค่าเสื่อมราคาอุปกรณ์ 3G ที่ทยอยตัดหมด (บล.เคจีไอ, บล.เอเซีย พลัส)

+ กลยุทธ์ Content Bundling (เช่นลิขสิทธิ์ฟุตบอลบุนเดสลีกา, NBA, EPL) ช่วยลดอัตราการยกเลิกบริการ (Churn rate) และเพิ่มโอกาสในการสร้างรายได้ต่อรายได้ผู้ใช้งาน (บล.เคจีไอ)

+ ฐานะการเงินแข็งแกร่ง โดยมีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนผู้ถือหุ้น (ROAE) สูงถึง 68% และให้ Dividend Yield ในระดับจูงใจประมาณ 5% (บล.เคจีไอ)

สรุปปัจจัยลบ

- กำไรสุทธิในไตรมาส 1/69 อาจลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) เนื่องจากไม่มีรายการพิเศษจากการบันทึกภาษีขาดทุนสะสมยกมาเหมือนในไตรมาส 4/68 (บล.เคจีไอ)

- แนวโน้มไตรมาส 2/69 อาจเข้าสู่ช่วง Low Season ของอุตสาหกรรมท่องเที่ยว ซึ่งจะกระทบต่อรายได้ซิมนักท่องเที่ยวและบริการโทรศัพท์ระหว่างประเทศ (บล.เอเซีย พลัส)

- ยอดขายอุปกรณ์มือถือมีแนวโน้มชะลอตัวลง เนื่องจากผู้บริโภคบางส่วนเริ่มชะลอการซื้อเพื่อรอการเปิดตัวสมาร์ทโฟนรุ่นใหม่ (iPhone 18) ในช่วงครึ่งปีหลัง (บล.เอเซีย พลัส)

- ความเสี่ยงจากการแข่งขันในอุตสาหกรรมที่ยังคงเข้มข้น และกำลังซื้อของผู้บริโภคที่อาจอ่อนแอลงจากภาระค่าครองชีพหรือราคาพลังงานที่สูงขึ้น (บล.เคจีไอ, บล.หยวนต้า)

- มูลค่าหุ้น (Valuation) เริ่มตึงตัว โดยปัจจุบันเทรดที่ PER สูงกว่าคู่แข่งอย่าง TRUE ทำให้ความน่าสนใจในการเข้าลงทุนลดลงในเชิงเปรียบเทียบ (บล.เอเซีย พลัส)