บล.ฟิลลิป : DELTA แนะนำทยอยซื้อ ราคาพื้นฐาน 276.00 บาท

DELTA (Singapore) จะออกหุ้นกู้แปลงสภาพ DELTA (Singapore) เตรียมเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพเป็นหุ้น DELTA (Thailand) เป็นการแปลงสภาพจากหุ้นที่ถือครองอยู่ จึงไม่เกิด EPS dilution โดยเรามองชุดที่ 2 (อายุ 5 ปี) ให้ Premium เฉลี่ยปีละ 6%-8% ใกล้เคียงกับการออกหุ้นกู้ในรอบก่อน ซึ่งทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลงต่ำสุด 7.7% ในวันถัดไป การตั้ง Premium ที่ต่ำ เพื่อดึงดูดผู้ลงทุนต่อการแปลงสภาพ ไม่ได้สะท้อนถึงราคาพื้นฐาน . รอบก่อน 14 ม.ค. 68 : DELTA (Taiwan) เสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพประเภทไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยรวมมูลค่า 525 ล้านดอลลาร์ฯ ให้สิทธิแปลงเป็นหุ้น DELTA (Thailand) ที่ราคา 187.6 บาท ในระยะเวลา 3 ปี โดยราคาปิดวันก่อนหน้า (ใช้สมมติอ้างอิง) ที่ 148.5 บาท มี Premium 26% ต่อ 3 ปี (เฉลี่ยปีละ 8.6%) ทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลงต่ำสุด -7.7% ที่ 137.00 บาท ในวันถัดมา เนื่องจากตลาดมองว่าให้ Premium น้อยกว่าความคาดหวังการเติบโตของราคาหุ้นในระยะ 3 ปีข้างหน้า . 14 ก.ย. 69 ข่าวจาก Bloomberg ระบุ : DELTA (Singapore) เสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพประเภทไม่มีการจ่ายดอกเบี้ย รวมมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ฯ ให้สิทธิแปลงเป็นหุ้น DELTA (Thailand) การระดมทุนมีต้นทุนต่ำ Yield to Maturity อยู่ในช่วง 0.5%-2.0% เพื่อมาซัพพอร์ตการขยายธุรกิจเป็นให้สิทธิแปลงหุ้นที่กลุ่มบริษัทถือครองอยู่แล้ว ไม่ได้มีการออกหุ้นใหม่จึงไม่เกิด EPS dilution และอยู่ในช่วงเตรียมเสนอขายยังไม่ได้กำหนดราคาใช้สิทธิการแปลงหุ้น . ชุด 1 วงเงิน 500 ล้านดอลลาร์ฯ กำหนด Premium 15%-20% ครบกำหนดปี 2570. ชุด 2 วงเงิน 1,000 ล้านดอลลาร์ฯ กำหนด Premium 30%-40% ครบกำหนดปี 2574 (Premium 30%-40% ต่อ 5 ปี / เฉลี่ยปีละ 6%-8%) . Premium เป็นการดึงดูด ไม่ได้สะท้อนพื้นฐาน : โดยความเห็นของเราในชุดที่ 2 มี Premium เฉลี่ยปีละ 6%-8% ใกล้เคียงรอบก่อน ซึ่งตลาดอาจมองถึงมุมความคาดหวังการเติบโตต่อราคาที่น้อยต่อระยะ 5 ปีข้างหน้า แต่การตั้ง Premium ที่ต่ำเพื่อดึงดูดผู้ลงทุนต่อการแปลงสภาพในการคาดหวัง upside ด้านราคาที่เปิดกว้างกว่า จึงไม่ได้สะท้อนถึงราคาพื้นฐาน หากราคาหุ้นอ่อนตัวลงมองเป็นโอกาส ราคาพื้นฐาน 276.00 บาท ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ทยอยซื้อ” ที่มา : Bloomberg ทศวรรณ ธรรมสุข, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ IAA #108515

บล.ฟิลลิป : DELTA แนะนำทยอยซื้อ ราคาพื้นฐาน 276.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

ยูโอบี ประเทศไทย รับรางวัล Best Sustainable Bank 2026 จาก FinanceAsia

BBLAM เปิดมุมมองการลงทุน B-SELECT เดือนก.ย.69 เน้นกระจายการลงทุนหลายสินทรัพย์ สร้างสมดุลรับความไม่แน่นอนของตลาดโลก

บลจ.อีสท์สปริง คัด 3 กองทุน ES-GCORE ,ES-HEALTHCARE , ES-GAINCOME จัดพอร์ตเดือนกันยายน

SAM เปิดโอกาสทองของคนอยากมีบ้านและนักลงทุน ขนทรัพย์ NPA คุณภาพทั่วประเทศออกประมูล

Popular

ดาวโจนส์ปิดลบ 152 จุด กลุ่มชิปดิ่ง หลังซีอีโอบริษัท AI หนุนชะลอพัฒนาโมเดล

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 15 กันยายน 2569

DELTA ยันหุ้นกู้แปลงสภาพไม่กระทบธุรกิจ โบรกฯ คาดหุ้นตอบรับลบระยะสั้น ชี้ย่อเป็นโอกาสซื้อ เป้า 276-313 บ.

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 15 กันยายน 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (15/09/69)

Related

เช้าวันนี้มีบิ๊กล็อต 2 หลักทรัพย์ DELTA ซื้อขายสูงสุด 644.34 ลบ.

ปิดตลาดฯเช้าวันนี้ DELTA-CPF-SCGP กดดัชนีฯ ยืนในแดนลบ

บล.ทิสโก้ : DELTA แนะนำ “ถือ” มูลค่าที่เหมาะสม 268.00 บาท

บล.เอเซียพลัส : DELTA แนะนำ “Buy” ราคาเป้าหมาย 342.00 บาท

บล.เคจีไอ : DELTA แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 320.00 บาท

Related

เช้าวันนี้มีบิ๊กล็อต 2 หลักทรัพย์ DELTA ซื้อขายสูงสุด 644.34 ลบ.

ปิดตลาดฯเช้าวันนี้ DELTA-CPF-SCGP กดดัชนีฯ ยืนในแดนลบ

บล.ทิสโก้ : DELTA แนะนำ “ถือ” มูลค่าที่เหมาะสม 268.00 บาท

บล.เอเซียพลัส : DELTA แนะนำ “Buy” ราคาเป้าหมาย 342.00 บาท

บล.เคจีไอ : DELTA แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 320.00 บาท

efinAI