บลจ.วรรณ ชี้หุ้นครึ่งปีหลังโตชะลอตัว แนะสอยหุ้นสหรัฐฯ-จีนเด่น ผนึกตราสารหนี้ระยะสั้น-ทองคำ คุมเสี่ยง

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -16 ก.ค. 69 16:17 น. บลจ.วรรณ ชี้หุ้นครึ่งปีหลังโตชะลอตัว แนะสอยหุ้นสหรัฐฯ-จีนเด่น ผนึกตราสารหนี้ระยะสั้น-ทองคำ คุมเสี่ยงบลจ.วรรณ มองภาพรวมการลงทุนครึ่งหลังปี 69 ยังมีแนวโน้มดี แต่อัตราการเติบโตจะชะลอตัวลง หลังครึ่งปีแรกวิ่งแรงเกินค่าเฉลี่ย เตือนนักลงทุนจับตาชนวนเหตุ 3 ปัจจัยเสี่ยง พร้อมแนะกลยุทธ์จัดพอร์ตสู้ความผันผวน ชูหุ้นสหรัฐฯ กลุ่ม AI-Semiconductor และ หุ้นจีนเด่น ด้านตลาดหุ้นไทย แนะลุยหุ้นกลุ่มบริโภคในประเทศ รับอานิสงส์มาตรการรัฐ พร้อมกระจายความเสี่ยงสู่ตราสารหนี้ระยะสั้น ทองคำ และ กองทุนอสังหาริมทรัพย์เพื่อเสถียรภาพพอร์ต นายสุทธิโรจน์ สิทธิวัฒนานนท์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารการลงทุน กลุ่มจัดการลงทุนต่างประเทศ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน วรรณ จำกัด เปิดเผยว่า ตลาดหุ้นโลกในช่วงครึ่งปีหลังยังมีแนวโน้มที่ดี โดยผลประกอบการบริษัทที่ดีเป็นปัจจัยสนับสนุนให้หุ้นน่าจะสร้างผลตอบแทนที่ดีต่อไปได้ แต่ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมาหุ้นทั่วโลกสร้างผลตอบแทนที่ประมาณ 10% สูงกว่าค่าเฉลี่ยผลตอบแทนในอดีตที่ 7-8% ต่อปี อีกทั้ง ยังมีปัจจัยเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์อยู่ ทำให้หุ้นทั่วโลกในช่วงครึ่งปีหลังอาจจะปรับตัวขึ้นได้ไม่มากเท่ากับช่วงต้นปีที่ผ่านมา โดยปัจจัยที่นักลงทุนควรจับตามองจากนี้ไป คือ อัตราเงินเฟ้อ การดำเนินนโยบายของธนาคารต่างๆ และ ปัจจัยความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ หลังจากที่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และ อิหร่านที่ผ่อนคลายลงมากขึ้น ทำให้เกิดคำถามว่าระดับราคาน้ำมันที่ลดลงจะส่งผ่านให้อัตราเงินเฟ้อในอนาคตลดลงได้เร็วแค่ไหน ซึ่งจะส่งผลต่อการดำเนินนโยบายดอกเบี้ยของธนาคารต่างๆว่าอาจปรับดอกเบี้ยนโยบายได้ช้ากว่าคาดหรือไม่ ขณะที่ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และ จีนยังคงอยู่และสหรัฐฯอาจกลับมาใช้มาตรการภาษีการค้าเมื่อเข้าใกล้การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯในเดือนพฤศจิกายน 2569 ***ชูหุ้นสหรัฐฯ กลุ่ม AI-Semiconductor และ หุ้นจีนเด่น จากมุมมองข้างต้นทำให้มองว่า นักลงทุนยังคงพิจารณาลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงได้ต่อไป แต่อาจจะต้องเลือกลงทุนในตลาด หรือ กลุ่มอุตสาหกรรมที่มีความโดดเด่นเพื่อควบคุมความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน โดยตลาดหุ้นสหรัฐฯยังคงมีความน่าสนใจลงทุนเนื่องจากผลประกอบการมีความโดดเด่น ซึ่งมากกว่า 80% ของบริษัทมีผลประกอบการที่ดีกว่าคาด อีกทั้ง สหรัฐฯมีบริษัทที่เป็นผู้นำระดับโลกในกลุ่มอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มเติบโตสูงในระยะยาว เช่น AI และ Semiconductor ในขณะที่ตลาดเอเชียและตลาดเกิดใหม่ อาจมีทิศทางที่ผสมผสานกัน โดยตลาดหุ้นเกาหลีที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงก่อนหน้า อาจจะไม่ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้มากดังเช่นในช่วงครึ่งปีแรก ในขณะที่ตลาดหุ้นจีนอาจได้รับปัจจัยสนับสนุนจากพัฒนาการของอุตสาหกรรม Semiconductor ภายในประเทศ รวมถึงความสามารถในการผลิตชิปหน่วยความจำ (Memory Chip) ได้ เป็นต้น ทั้งนี้ ตลาดเอเชียและตลาดเกิดใหม่อื่นๆ อาจยังคงปรับตัวผันผวนอยู่ตามสภาพตลาดในแต่ละประเทศ สำหรับการลงทุนตราสารหนี้ทั่วโลก นักลงทุนควรพิจารณาใช้จังหวะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวขึ้นในการทยอยลงทุนในตราสารหนี้ระยะกลาง โดยแนะนำให้มองในแง่ของรายได้จากดอกเบี้ยที่มากขึ้นมากกว่าการเก็งกำไรจากราคาพันธบัตร ขณะที่ควรกระจายความเสี่ยงลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกอย่าง เช่น ทองคำเพื่อบริหารความเสี่ยง และ กองทุนอสังหาริมทรัพย์เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้กับพอร์ตการลงทุน นายชัยพฤกษ์ กุลกาญจนาธร ประธานเจ้าหน้าที่บริหารการลงทุน กลุ่มจัดการลงทุนในประเทศ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน วรรณ จำกัด เปิดเผยมุมมองการลงทุนของสินทรัพย์ตราสารทุน และ ตราสารหนี้ไทย ว่า ตลาดหุ้นไทยในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นต่อ แต่ในอัตราที่ชะลอลงหลังจากที่ปรับตัวขึ้นแรงในช่วงที่ผ่านมา โดยได้รับแรงหนุนจากภาวะเศรษฐกิจและกำไรบริษัทจดทะเบียนที่คาดว่าจะฟื้นตัวและเร่งตัวขึ้น ปัจจัยสนับสนุนสำคัญ คือ มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐที่คาดว่าจะส่งผลเต็มที่ ***แนะลุยหุ้นกลุ่มบริโภคในประเทศ รับอานิสงส์มาตรการรัฐ อย่างไรก็ตาม คาดการปรับตัวขึ้นอยู่ในระดับที่จำกัด เนื่องจากมูลค่าตลาดเข้าใกล้ค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ระดับ P/E 16.6 เท่า และ ทิศทางนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ และ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ทรงตัวอยู่ในระดับสูง ซึ่งกดดันการปรับเพิ่มมูลค่าหุ้น กลยุทธ์การลงทุนจึงแนะนำให้เน้นลงทุนกลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากเศรษฐกิจในประเทศ (Domestic Plays) มากขึ้น ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจไทยที่คาดว่าจะขยายตัวได้ดีกว่า 2% ในปีนี้ ขณะที่ในด้านของสินทรัพย์ตราสารหนี้ไทย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทย (Bond Yield) มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น โดยที่ธนาคารกลางทั่วโลกจะอยู่ในช่วงระมัดระวัง และ วัฏจักรการลดดอกเบี้ยอาจสิ้นสุดลง เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงเกินเป้าหมายเนื่องจากความไม่แน่นอนในด้านภูมิรัฐศาสตร์ และความตึงเครียดจากสงครามการค้า รวมถึงความต้องการกู้ยืมที่เพิ่มสูงขึ้นจากการกระตุ้นเศรษฐกิจ ทั้งนี้ ยังต้องติดตามปัจจัยเรื่องทิศทางค่าเงินและกระแสเงินทุนต่างประเทศที่มีโอกาสผันผวน ดังนั้น การจัดสรรเงินลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้น ยังเป็นโอกาสลดความผันผวนของพอร์ตการลงทุน "ตลาดทุนไทยยังมีความแข็งแรงเชิงระบบจากโครงสร้างกฎเกณฑ์ที่พัฒนาแล้ว ระบบกำกับดูแลและการเปิดเผยข้อมูลที่ค่อนข้างโปร่งใส บริษัทจดทะเบียนขนาดใหญ่จำนวนมากที่มีฐานะการเงินแข็งแรงและสร้างกระแสเงินสดสม่ำเสมอ สภาพคล่องตลาดดีกว่าหลายประเทศในภูมิภาค รวมไปถึงการมีฐานนักลงทุนสถาบันในประเทศขนาดใหญ่ จึงกล่าวได้ว่า แม้ไทยอาจจะไม่ใช่ High Growth Market แต่เป็น Mature , Liquidity-driven Market ที่มีเสถียรภาพ"นายชัยพฤกษ์ กล่าว อ่านข่าวสารของสำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทยเพิ่มเติมได้ที่ : https://url.in.th/w-stock-news

บลจ.วรรณ ชี้หุ้นครึ่งปีหลังโตชะลอตัว แนะสอยหุ้นสหรัฐฯ-จีนเด่น ผนึกตราสารหนี้ระยะสั้น-ทองคำ คุมเสี่ยง

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Koranat Ploysawat

Latest

ว่าที่นายกฯ อังกฤษ เล็งคุยทรัมป์แบบแมนๆ เคลียร์ปมการค้า-นโยบายความสัมพันธ์

เฟดเผย Beige Book ชี้การจ้างงาน-ค่าจ้างสหรัฐฯ โตเล็กน้อย-ปานกลาง

เยนอ่อนเสี่ยง Carry Trade กระทบตลาดโลกอย่างไร

Barratt Redrow ทุ่มซื้อหุ้นคืน 400 ล้านปอนด์

Indika Energy เร่งลงทุนทองคำ ลดพึ่งถ่านหิน

Popular

เปิดโผ 21 หุ้น คาดงบ Q2/69 กำไรโดดเด่น สวนภาพรวมแนวโน้มชะลอ จับตากลุ่มปิโตรฯ สดใสสุด

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (16/07/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 16 กรกฎาคม 2569

`สารัชถ์ รัตนาวะดี` ขายบิ๊กล็อต GULF ให้ `Institutional Investor` รวม 16.35 ล้านหุ้น ราคาเฉลี่ย 62 บาท

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 16 กรกฎาคม 2569

efinAI