บล.บัวหลวง : PR9 แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2027 ที่ 22.00 บาท

รายงานพื้นฐานวันนี้ :PR9 - โรงพยาบาลพระรามเก้า.ผู้ป่วยไทยหนุนกำไร 3Q26 ทำสถิติสูงสุดใหม่. เราคาดกำไรหลัก 3Q26 ของ PR9 ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 232 ล้านบาท เพิ่ม 5% YoY และ 26% QoQ จากรายได้ 1.43 พันล้านบาท เพิ่ม 4.5% YoY และ 8.7% QoQ โดยแรงขับหลักมาจากผู้ป่วยไทยช่วงฤดูกาลสูง ซึ่งคาดรายได้เพิ่ม 6% YoY และ 12% QoQ ขณะที่รายได้ผู้ป่วยต่างชาติเพิ่มเพียง 0.6% YoY จากฐานสูง โดยเมียนมา UAE และกาตาร์ยังเป็นตลาดที่เติบโตดี . กำไรโตเร็วกว่ารายได้จากประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ดีขึ้น โดยคาดอัตรากำไร EBITDA เพิ่มเป็น 23.2% จาก 22.3% ใน 3Q25 ขณะที่สัดส่วนค่าใช้จ่ายขายและบริหารต่อรายได้ลดเหลือ 19.1% จาก 20.0% ปีก่อน แม้สัดส่วนรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติจะลดลงเหลือ 27% จาก 28% ใน 3Q25. แนวโน้ม 4Q26 ยังมีแรงหนุนอีก 3 ด้าน ได้แก่ เคสที่เลื่อนจากน้ำท่วมปลายเดือน ก.ย. กลับมารับรู้, ศูนย์ฟอกไตที่ทยอยเพิ่มผู้ใช้บริการ และผู้ป่วยในที่มีความซับซ้อนมากขึ้นจากอุปกรณ์ใหม่ ทั้ง Neuro ICU และห้องออกซิเจนแรงดันสูง ซึ่งช่วยให้ประมาณการกำไรปี 2026 ที่ 877 ล้านบาท มีโอกาสทำได้อยู่ แม้สัดส่วนกำไรที่ต้องทำใน 4Q26 จะสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตเล็กน้อย (Backload มากกว่าปกติ). สำหรับปี 2027 ยังมีโอกาสเพิ่มจากการขยาย ICU/CCU อีก 7 เตียง หลังปัจจุบันมีอัตราการใช้งานราว 71% ใกล้ระดับเหมาะสมสูงสุด รวมถึงการรุกตลาดศัลยกรรมกระดูกในอินโดนีเซียตั้งแต่ 4Q26 ซึ่งอาจเปิดฐานผู้ป่วยใหม่และยังไม่ได้สะท้อนเต็มที่ในประมาณการปัจจุบัน. Fundamental view : คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2027 ที่ 22 บาท

บล.บัวหลวง : PR9 แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2027 ที่ 22.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

Gossip : NCP เปิดศูนย์ Telesales แห่งที่ 5 หนุนสร้างอาชีพผู้ต้องขัง ต่อยอดการเติบโต

PTTGC จัดงาน `GC Annual Customer Seminar & Appreciation Night 2026` - หนุนความร่วมมือกลุ่มธุรกิจโพลิเมอร์

Popular

เปิดโผ 10 หุ้นบิ๊กแคปไทย ลุ้นอานิสงส์ MSCI เล็งปรับลดสถานะตลาดหุ้นอินโดนีเซีย - หนุนเม็ดเงินไหลเข้า

แนสแดคปิดดิ่ง 572 จุด หุ้นกลุ่ม AI ร่วง-น้ำมันพุ่งกดตลาด

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 19 ตุลาคม 2569

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 19 ตุลาคม 2569

BDMS ทุ่มงบลงทุน 170 ลบ. เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน GNPT เป็น 55% - หนุนรุกธุรกิจผลิตภัณฑ์การแพทย์ขั้นสูง

Related