แบงก์ชาติจีนเรียกร้องภาคเอกชนร่วมปรับโครงสร้างหนี้รัฐบาลโลก

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -19 ต.ค. 69 22:27 น. รองผู้ว่าการธนาคารกลางจีน (PBOC) เรียกร้องให้ภาคเอกชนมีบทบาทมากขึ้นในการปรับโครงสร้างหนี้รัฐบาล พร้อมผลักดันกลไกที่ทำให้เจ้าหนี้เอกชนเข้าร่วมการปรับโครงสร้างหนี้ ท่ามกลางต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นและภาระชำระหนี้ที่กดดันประเทศกำลังพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ประเด็นดังกล่าวสะท้อนว่าโครงสร้างการแก้หนี้โลกกำลังก้าวสู่ช่วงที่เจ้าหนี้เอกชนมีความสำคัญมากขึ้น ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงรัฐบาลเจ้าหนี้หรือสถาบันการเงินระหว่างประเทศเท่านั้นถ้อยแถลงของ Xuan Changneng มีขึ้นระหว่างการประชุมประจำปีของ IMF และ World Bank ที่กรุงเทพฯ โดยเขาได้เข้าร่วมการประชุม Global Sovereign Debt Roundtable และเวทีอื่น ๆ ในสัปดาห์ก่อนหน้า การส่งสัญญาณครั้งนี้มีนัยสำคัญต่อทิศทางการบริหารหนี้ในประเทศกำลังพัฒนา เพราะเมื่อดอกเบี้ยเงินกู้และต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น ความสามารถในการชำระหนี้ของหลายประเทศย่อมถูกกดดันมากขึ้น ส่งผลให้ความเสี่ยงด้านเครดิตในตลาดเกิดใหม่อาจถูกประเมินใหม่โดยนักลงทุนทั่วโลกเอกชนอาจต้องมีส่วนร่วมมากขึ้นในการแก้ปัญหาหนี้โลกแนวคิดเรื่อง comparable participation คือการทำให้เจ้าหนี้เอกชนเข้าร่วมปรับโครงสร้างหนี้ในระดับที่สอดคล้องกับภาครัฐและเจ้าหนี้รายอื่น เพื่อหลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่ภาระการปรับหนี้ตกอยู่กับฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งมากเกินไป หากแนวทางนี้เดินหน้าได้จริง อาจช่วยให้กระบวนการเจรจาหนี้มีประสิทธิภาพมากขึ้น แต่ในอีกด้านหนึ่งก็อาจทำให้นักลงทุนเรียกร้องผลตอบแทนสูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในประเทศที่มีระดับหนี้สาธารณะสูงและมีความสามารถในการชำระหนี้จำกัดสำหรับตลาดการเงิน ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นคือ credit spread ของประเทศที่มีภาระหนี้สูงอาจกว้างขึ้น เพราะนักลงทุนจะประเมินความเสี่ยงของการปรับโครงสร้างหนี้เข้มงวดกว่าเดิม ขณะเดียวกัน กองทุนและตราสารหนี้ที่เกี่ยวข้องกับตลาดเกิดใหม่อาจเผชิญแรงขาย หากตลาดมองว่าเจ้าหนี้เอกชนต้องรับภาระมากขึ้นในรอบการแก้หนี้ถัดไปจีนเดินหน้าลงทุนโครงสร้างพื้นฐานและอุปสงค์ในประเทศในอีกด้านหนึ่ง จีนมีแผนขยายอุปสงค์ในประเทศและเดินหน้าการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน ครอบคลุมระบบน้ำ โครงข่ายไฟฟ้า คอมพิวติ้ง การสื่อสาร ท่อส่งในเมือง และโลจิสติกส์ รวมถึงการลงทุนในทุนมนุษย์และการยกระดับภาคบริการ แผนเหล่านี้อาจช่วยกระตุ้นความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์และวัสดุก่อสร้างในภูมิภาค โดยเฉพาะธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ โลจิสติกส์ อุปกรณ์สื่อสาร ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ วัสดุก่อสร้าง และระบบส่งไฟฟ้าอย่างไรก็ตาม รายงานในขณะนี้ยังไม่มีรายละเอียดงบประมาณหรือโครงการที่ชัดเจน จึงควรมองเป็นเพียงสัญญาณเชิงนโยบายที่ต้องติดตามต่อไป ไม่ควรสรุปผลกระทบเชิงเศรษฐกิจหรือเชิงกำไรของบริษัทจดทะเบียนอย่างรวดเร็วเกินไป เพราะการแปลงนโยบายเป็นเม็ดเงินลงทุนจริงมักใช้เวลา และยังขึ้นอยู่กับสภาพเศรษฐกิจภายในประเทศจีนในช่วงถัดไปด้วยผลต่อผู้ลงทุนไทยและการจัดพอร์ตสำหรับนักลงทุนไทย ประเด็นนี้มีผลกระทบอย่างน้อยสองด้าน ด้านแรก หุ้นและกองทุนที่ลงทุนในตลาดเกิดใหม่หรือตราสารหนี้เกิดใหม่อาจเผชิญแรงกดดัน หากตลาดเริ่มกังวลว่าภาระหนี้ของประเทศกำลังพัฒนาจะสูงขึ้น และเจ้าหนี้เอกชนต้องมีส่วนร่วมแบกรับความเสียหายมากกว่าเดิม ด้านที่สอง นโยบายกระตุ้นอุปสงค์ภายในประเทศของจีนอาจช่วยสนับสนุนห่วงโซ่อุปทานในเอเชีย ซึ่งอาจเป็นบวกต่อกลุ่มธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการผลิตและการส่งออกในภูมิภาคในเชิงการจัดพอร์ต นักลงทุนควรแยก ความเสี่ยงด้านเครดิต ออกจาก ความเสี่ยงด้านการเติบโต ให้ชัดเจน หากตราสารหนี้ตลาดเกิดใหม่ถูกตั้งคำถามมากขึ้น เงินทุนอาจไหลไปยังสินทรัพย์คุณภาพสูงหรือสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น ขณะที่ทองคำอาจทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์กระจายความเสี่ยงในช่วงที่ความไม่แน่นอนด้านหนี้ระหว่างประเทศเพิ่มขึ้น แต่ทิศทางระยะยาวยังขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นสำคัญโดยสรุป ข่าวนี้สะท้อนทั้ง ความตึงเครียดด้านหนี้โลก และ สัญญาณการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนจึงควรติดตามทั้งพัฒนาการเจรจาหนี้โลกและรายละเอียดของมาตรการจีนอย่างใกล้ชิด ก่อนตัดสินใจปรับพอร์ตการลงทุนในช่วงถัดไป

แบงก์ชาติจีนเรียกร้องภาคเอกชนร่วมปรับโครงสร้างหนี้รัฐบาลโลก

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

efin Reporter

ล่าสุด

สวิสเสนอภาษีจ้างแรงงาน EU สูงสุด 5% กระทบธุรกิจ

ลาการ์ดส่งสารถึงปูตินที่ประชุม IMF กรุงเทพฯ

พันธบัตรสหรัฐฯ กลับมาเป็น Safe Haven หลัง AI Trade สะดุด

ยูเครนเจรจาฟื้นส่งออกธัญพืชทะเลดำ กระทบเงินเฟ้อโลก

ราคาทองแดงเสี่ยงร่วงแตะ10,000 ดอลลาร์ หากทรัมป์ไม่ทำตามแผนเก็บภาษี

ยอดนิยม

เปิดโผ 10 หุ้นบิ๊กแคปไทย ลุ้นอานิสงส์ MSCI เล็งปรับลดสถานะตลาดหุ้นอินโดนีเซีย - หนุนเม็ดเงินไหลเข้า

แนสแดคปิดดิ่ง 572 จุด หุ้นกลุ่ม AI ร่วง-น้ำมันพุ่งกดตลาด

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 19 ตุลาคม 2569

BDMS ทุ่มงบลงทุน 170 ลบ. เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นใน GNPT เป็น 55% - หนุนรุกธุรกิจผลิตภัณฑ์การแพทย์ขั้นสูง

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 19 ตุลาคม 2569

ที่เกี่ยวข้อง

ลาการ์ดส่งสารถึงปูตินที่ประชุม IMF กรุงเทพฯ

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ร่วง 5 ไตรมาส ลุ้น CPI ชี้ชะตา RBNZ

เลือกตั้งอิสราเอล 27 ต.ค. ชาวอาหรับชี้ขาดรัฐบาล