| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BH | 215 | ลุ้นผู้ป่วยตะวันออกกลางฟื้น BH ให้ผลตอบแทน -12% เทียบ SET -2.4% นับตั้งแต่เกิดสงครามตะวันออกกลาง ขณะที่รายได้จากตะวันออกลางยังคงแข็งแกร่งใน 1Q69 และเราคาดฟื้นตัวต่อใน 2Q69 เราคาดกำไรปี 69-71 เติบโตเฉลี่ย 5% สูงกว่ากลุ่มที่ 2% หนุนจากลูกค้าตะวันออกกลางและการคุมต้นทุนสวนทางกับ PE’69 อยู่ที่ 18 เท่า ใกล้เคียงกับกลุ่ม |
| SPALI | 21.6 | Presale เด่น ผสานใกล้ขึ้น XD SPALI ประกาศยอด Presale งวด 1Q69 อยู่ที่ 7.7 พันลบ. (+15%YoY, +33%QoQ) โตเด่นกว่ากลุ่มที่ลดลง YoY แนวโน้มไตรมาส 2-3 โอนกรรมสิทธิ์เยอะ หนุนทั้งปี 69 กำไรโต 30% สูงสุดในกลุ่ม ขณะที่บริษัทขึ้น XD วันที่ 6 พ.ค. 69 เป็นจำนวน 0.7 บาท คิดเป็นอัตราเงินปันผล 4.2% ช่วยจำกัด Downside ในช่วงนี้ |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SCC | 245 | 1) กำไร 1Q26 ดีกว่าคาด Supply Disruption หนุนปิโตรเคมี 2) Outlook ดี สถานการณ์สงครามดูยืดเยื้อหนุนปิโตรเคมีต่อ ธุรกิจรองปูนมีแรงส่งรัฐฯขับเคลื่อนการลงทุน 3) แผนศึกษาร่วมทุนกับ PTTGC เบื้องต้นบวกทั้งคู่ หนุน Upside ใหม่ |
| PTT | 37 | 1) Supply Disruption หนุนธุรกิจส่วนใหญ่ในกลุ่ม (น้ำมัน, โรงกลั่น, ปิโตรเคมี) 2) ธุรกิจหลัก PTT ก๊าซมีโอกาสเห็น Upside จากภาพ Data Center เข้าไทยเร่งมาก จนพลังงานหมุนเวียนอาจรองรับไม่ทันเหมือนทั่วโลก หนุน Demand ก๊าซ |
| AMATA | 26 | 1) ยอดขอ BOI 1Q26 +240%y-y เป็นภาพบวกมาก เกินกว่าครึ่งหนึ่งของยอดปี 2025 ที่ยอดทำ New High ชี้น า Upside 2) หุ้นซื้อขายเท่า Book Value (ต้นทุน ที่ดิน) vs โอกาสขายแพงระยะถัดไป อิงภาพ Demand ที่เข้ามา |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPN | 73 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 73 บาท ได้รับผลกระทบจำกัดมากจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง รวมถึงราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ภาพรวมปี 2026 คาดโตต่อเนื่องจากการรับรู้รายได้ของ Central Park และ Central กระบี่เต็มปี และเปิดศูนย์การค้าอีก 4 แห่งในปีนี้ หนุนพื้นที่เช่าเพิ่มขึ้น 8% |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| MTC | 48 | คาดกำไรสุทธิปี 2026-27 เติบโตต่อเนื่อง 14%/13% YoY |
| KBANK | 212 | ธนาคารสามารถจ่ายเงินปันผลสูงที่ 12 บาท ในปี 2026-27 เท่ากับในปี 2025 |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTB | 37 | ประเมินรับ Sentiment บวกจากนโยบายรัฐฯ เราประเมิน KTB* จะเป็นธนาคารรัฐฯที่รับอานสิงค์บวกจากนโยบายภาครัฐฯ (การเร่งเบิกจ่ายงบฯ และการลงทุน ) ขณะที่ผลการประชุม กนง. วานนี้คาดลดความกังวลต่อทิศทาง NIM |
| BBGI | 5.45 | ประเมินแนวโน้มกำไร 1Q69 ดี และดีต่อใน 2Q69 รับ Sentiment บวกอุปสงค์ไบโอดีเซล ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 1Q69 = 158 ล้านบาท (+23% YoY +58% QoQ) และเราคาดแนวโน้มกำไรจะดี่ต่อเนื่องใน 2Q69 จากทั้งปริมาณขายและอัตรากำไรธุรกิจพลังงานทดแทน (ไบโอดีเซล + เอทานอล) ที่จะเพิ่มขึ้นจากมาตรการภาครัฐฯ |
| TRUE | 15.7 | กำไร 1Q69 โตเด่น และคาดดีต่อเนื่อง ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 1Q69 = 6.3 พันล้านบาท (+58% QoQ +288% YoY) ขณะที่เราคาดแนวโน้ม ผลการดำเนินงานจะดีต่อเนื่อง ได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจชะลอและเงินเฟ้อในระดับต่ำ รวมทั้งคาด Sentiment บวกจากการลงทุน Data center + AI ในไทย |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTEP | 154 | เราคาดว่าราคาน้ำมันที่แข็งแกร่งจะสะท้อนในราคาน้ำมันและก๊าซของ PTTEP ตั้งแต่ไตรมาส 2/2026 เป็นต้นไปอย่างไรก็ตาม ใน ไตรมาส 1/2026 อาจมี ขาดทุนจากสัญญา hedging ที่มีนัยสำคัญ |
| KBANK | 197 | KBANK ทำกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 6.4% yoy และ 42.7% qoq เป็น 1.47 หมื่นล้านบาทใน 1Q26 ซึ่งสูงกว่าประมาณการของเรา 27% เราปรับประมาณการ EPS ในปี FY26-28 ขึ้น 3.4-8.7% หลังปรับเพิ่มอัตราการเติบโตของรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยและปรับลดอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| COM7 | 31.5 | คาดกำไรปกติใน 1Q26F ที่ 1,160 ล้านบาท +16.6% y/y หนุนจากยอดขายที่ขยายตัวแข็งแกร่งและอัตรากำไรที่ดี ขึ้น ยอดขายเติบโต +10.3% y/y โดยได้รับแรงหนุนจากทั้งธุรกิจค้าปลีกสินค้า IT หลัก และธุรกิจใหม่ แนวโน้ม 2Q26F คาดว่ากำไรปกติยังเติบโตได้ y/y ต้นทุนค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้นมีผลกระทบต่ำกำไรจำกัด ผู้บริหารระบุว่า ค่าขนส่งภายในประเทศที่อิงกับราคาน้ำมันมีสัดส่วนน้อยกว่า 0.25% ของยอดขายรวม โดยจากประมาณการของเรา หากต้นทุนโลจิสติกส์เพิ่มขึ้นทุก ๆ 10% จะกระทบกำไรปี 26F ราว 0.4% แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 31.50 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TOP | 52 | การปรับลดค่าการกลั่นมีแนวโน้มรุ่นแรงน้อยกว่าที่ตลาดเคยกังวล ขณะที่ค่าการกลั่นเฉลี่ยไตรมาส 2 ยังสูงกว่าไตรมาส 1 มาก ตัดขาดทุน 44 บาท |
| STA | 23 | ราคายางธรรมชาติ มีแนวโน้มปรับขึ้นตามราคายางสังเคราะห์ที่ขึ้นตามราคาน้ำมันดิบ หุ้นซื้อขายเพียง 0.57x PBV ตัดขาดทุน 17 บาท |
| AMATA | 24 | ยอดขอรับการส่งเสริมการลงทุนไตรมาส 1/69 เพิ่มขึ้น 2.4 เท่า YoY เป็นบวกต่อเป้าหมายการโอนที่ดิน ตัดขาดทุน 20 บาท |
| WHAUP | 5 | การเติบโตของ cloud/data center ส่งผลบวกต่อธุรกิจ utilities ของ WHAUP ตัดขาดทุน 4.50 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| MTC | 31.75 / 33.00 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 31.75 / 33.00 แนวรับ 28.75 / 29.50 คาดกำไร 1Q69 ทำ New high ได้ประโยชน์จากนโยบายรัฐ และการเปิดเทอม |
| WHA | 4.60 / 4.70 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 4.60 / 4.70 แนวรับ 4.32 / 4.42 ยอดขอ BOI พุ่ง 2.4 เท่า งบ 1Q69 มี upside แฝงอยู่ |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| NONGFU80 | 2.10 / 2.34 | “NONGFU80” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อ Nongfu Spring Co., Ltd. (9633:HK) จากความแข็งแกร่งของธุรกิจ คาดยอดขายในปี 2026 ยังสามารถเติบโตในระดับ Double Digi จากการเปิดตัวสินค้าใหม่ (เช่น Iced Tea และน้ำแร่ Green Bottle) และการขยายตลาดไปยังอาเซียน (ไทย, สิงคโปร์, มาเลเซีย) แม้กำไรสุทธิ (Bottom-line) จะมีความเสี่ยงที่จะชะลอตัวลงบ้าง Low Single Digit จาก Margin Contraction โดย GPM มีแนวโน้มหดตัวลงจากต้นทุน PET และน้ำตาลที่สูงขึ้น แต่หากพิจารณา Valuation ปัจจุบันเทรดอยู่ที่ระดับ Fwd PE’26 ที่ 26.7x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี ที่ 39.0x+/- ซึ่งถือว่ามีความน่าสนใจจากการที่ Nongfu คือ Quality Compounder ที่มีแบรนด์แข็งแกร่งที่สุดในจีน |
