บล.ทิสโก้ : BAM แนะนำ“ถือ” มูลค่าที่เหมาะสม 8.00 บาท

10 ก.พ. 2569 13:29 น.

efinAI

BAM : Preview 4Q25F - แรงกดดันยังคงอยู่ กำไร 4Q อ่อนตัวลง เราคาดว่า BAM จะรายงานกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 281 ล้านบาท (-46% YoY / +53% QoQ) การฟื้นตัว QoQ ส่วนใหญ่เกิดจากปัจจัยฤดูกาล ขณะที่การลดลงอย่างมาก YoY สะท้อนการตั้งสำรองหนี้สูญที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งโดยรวมสอดคล้องกับระดับการตั้งสำรองที่อยู่ในระดับสูงใน 3Q25 เราคาดว่าการเรียกเก็บเงินสดรวมจะอยู่ที่ 4.1 พันล้านบาท (-4% YoY / +12% QoQ) โดยได้แรงหนุนหลักจากการฟื้นตัวของการเรียกเก็บเงินสดจาก NPA เราไม่คาดว่าจะเห็นการปรับดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้า

xxx :

xxxxxxx xxxxx - xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xx xxxxxxxxx

xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxx xxx xxxxxxx (-xx% xxx / +xx% xxx) xxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx

xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x.x xxxxxxxxxx (-x% xxx / +xx% xxx) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxx x.x xxxxxxxxxx (+x% xxx / +xx% xxx) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x.x xxxxxxxxxx (-xx% xxx / -xx% xxx) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx (+x% xxx / +xx% xxx) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

xxxxxxxxx “xxx”
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx “xxx” xxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x.xx xxx