ASPS เปิดหุ้นได้ประโยชน์ - รับผลกระทบจากเงินบาทแข็งค่าอย่างต่อเนื่องและรุนแรง กว่า 3.26% แข็งค่ากว่าประเทศเพื่อนบ้าน แนะนักลงทุนการไปลงทุนต่างประเทศ หรือการฝากเงิน FCD หวั่นผลตอบแทนหาย แนะจับตาค่าเงินบาทก่อนลงทุนทั้งในและต่างประเทศ ฝ่ายวิจัย บล.เอเซียพลัส (ASPS) เปิดเผยในบทวิเคราะห์ว่า ค่าเงินบาทแข็งค่า ส่งผลกระทบต่อการลงทุนในมิติต่างๆ อย่างไร ตั้งแต่ต้นเดือน (MTD) ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วและรุนแรงกว่า 3.26% ซึ่งดูเหมือนจะขัดแย้งกับ ปัจจัยพื้นฐานบางกลไก อาทิ DOLLAR INDEX อ่อนค่าลงเพียง -1.20%, FUND FLOW ต่างชาติไหลออกตรา สารหนี้กว่า 1.5 หมื่นล้านบาท และค่าเงินแข็งกว่าเพื่อนบ้านอย่างมีนัยฯ ทิ้งห่างอันดับ 2 ในเอเซีย อย่างมาเลเซีย ที่ แข็งค่าเพียง 1.14% เท่านั้น 
อีกสิ่งที่นักลงทุนต้องระวัง โดยเฉพาะคนที่ไปลงทุนต่างประเทศ หรือฝากเงินสกุลต่างประเทศ (FCD) โดยปีนี้เม็ด เงินไหลออกไปเยอะล่าสุด ณ ต.ค.68 มีมูลค่าสูงถึง 31,023 ล้านเหรียญฯ เพิ่มขึ้นจากปีก่อนมา 6,677 ล้าน เหรียญฯ หรือ ราว 2 แสนล้านบาท ซึ่งค่าเงินบาทเป็น ตัวแปรสำคัญที่ต้องโฟกัสสำหรับการลงทุน เพราะ หลายคนเห็นดอกเบี้ยเงินฝาก USD สูง (เช่น 5%) เลยแห่ไปฝาก (ยอด FCD พุ่งสูงทำจุดสูงสุดใหม่) ความจริงแล้ว : ดอกเบี้ยรับมา พอจะแลกกลับเป็นเงินบาท ที่แข็งค่าเร็วและแรง 9%YTD ทำให้เงินต้นหายไปตามกลไล และได้กำไรน้อยกว่าที่ควรจะเป็น ตัวอย่างที่เห็นได้ชัด นักลงทุนไทยที่ไปซื้อ S&P500 (แท่งสีเหลืองอ่อน) ผลตอบแทนหายไปเยอะเมื่อเทียบกับคน อเมริกันลงทุนเอง เพราะพอแลกกำไรกลับมาเป็นบาท ได้ผลตอบแทนน้อยลงจนถึงขั้นขาดทุนราว -2.7%(MTD) ในทางกลับกัน นักลงทุนสหรัฐฯ ที่มาลงหุ้นไทย (แท่งน้ำเงินเข้ม) ได้กำไรดี (กำไรหุ้น + กำไรค่าเงินแข็ง) ทำให้พอแลก กลับไปเป็นเงินดอลลาร์ ได้ผลตอบแทนมากขึ้นอยู่ที่ +4.2%(MTD) ซึ่งจริงๆแล้ว SET INDEX ปรับขึ้นเพียง +1.0%(MTD) เท่านั้น ดังนั้นนักลงทุนต้องโฟกัสค่าเงินบาทให้ดีสำหรับการลงทุนทั้งตลาดหุ้นไทยและสหรัฐฯ หุ้นได้-เสียประโยชน์เงินบาทแข็งค่า | เงินบาทแข็งค่า | (+) ได้ประโยชน์ | (-) ได้รับผลกระทบ | - กลุ่มที่มีต้นทุน หรือหนี้สินสกุลเงินต่างประเทศ
| | | GULF, BGRIM, EGCO,PTT | HANA, SVI,DELTA,KCE | | PTTEP,PTTGC,BA,AAV | TU, CPF,GFPT, KSL | | | STA,NER,STGT,SAT,AH | | | | TFG, TVO | | | | AOT, MINT, CENTEL, ERW | - กลุ่มที่ได้ประโยชน์จาก Fund Flow ไหลเข้า
| | | KBANK, SCB,BBL,TISCO,PTT | | | SCC ,TOP, CPALL, CRC, ADVANC | BH , BDMS, PR9 |
ที่มา :ฝ่ายวิจัย ASPS ส่วนกลยุทธ์การลงทุนในช่วงนี้ เน้นหุ้นได้ประโยชน์เงินบาทแข็งค่า อาทิ โรงไฟฟ้า/สายการบิน : GULF, BGRIM, EGCO, PTT, AAV, BA (มีหนี้ต่างประเทศเยอะ จ่ายหนี้ถูกลง) นำเข้า: TFG, TVO (ต้นทุนนำเข้าวัตถุดิบถูกลง) เป้าหมาย FUND FLOW: KBANK, SCB, SCC, CPALL, ADVANC (ถ้าบาทแข็ง ต่างชาติอาจสนใจกลับมาซื้อ หุ้นใหญ่) 
|
Takeaways by efinAI
