| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GPSC | 44 | i.) หุ้นลงจุดสูงสุด 26 ก.พ. – 20% vs SET -9.7% คาดได้แรงส่งราคาพลังงานชะลอปรับขึ้น หลังสถานการณ์สงครามตะวันออกกลางผ่านเริ่มมีสัญญาณคลาย vs ii.) หุ้น Mega Theme Infra Tech โดยเฉพาะโอกาสในประเทศอินเดียที่เริ่มเห็นเร่งขึ้น |
| IVL | 22 | i.) หุ้นลงจากจุดสูงสุด 26 ก.พ. -17% vs SET -9.7% ขณะที่ สถานการณ์สงครามตะวันออกกลางผ่านจุดพีคและเริ่มมีสัญญาณคลายหนุน ii.) ภาพอุตสาหกรรมมีสัญญาณบวกจากแนวโน้มกำลังให้บริการใหม่เข้ามาน้อยลงหนุนการฟื้นตัว |
| MINT | 32 | i.) หุ้นลงจากจุดสูงสุด 26 ก.พ. -19% vs SET -9.7% ขณะที่ สถานการณ์สงครามตะวันออกกลางผ่านจุดพีคและเริ่มมีสัญญาณคลายหนุน ii.) สถานการณ์สงครามคลาย หนุน MINT มากสุดในฐานะที่มีลูกค้าตะวันออกลาง+ยุโรปสูง 55% ของ Port |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GULF | 67.5 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 67.50 บาท เรามองว่า GULF เป็นหนึ่งในหุ้นที่ถูกกระทบจำกัดจากสงครามระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ส่งผลให้ราคาพลังงานปรับขึ้น เนื่องจากโรงไฟฟ้าส่วนใหญ่เป็น IPP สามารถส่งผ่านต้นทุนได้ รวมถึงยังมีส่วนแบ่งกำไรจากบ.ร่วมอย่าง ADVANC ที่แข็งแรงเป็นอีกฐานกำไรหลัก |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTB | 35 | ธนาคารขนาดใหญ่ที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง ระดับเงินกองทุนสูง และสำรองหนี้ฯ ส่วนเกินพร้อมรับความไม่แน่นนอนทางเศรษฐกิจ และด้วยผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง ประกาศจ่ายเงินปันผลเพิ่มอีก 2.24 บาทสำหรับการดำเนินงานงวด 2H25 ทำให้มีอัตราผลตอบแทนปันผลสูงราว 6.8% สูงสุดในกลุ่มธนาคาร ทำให้ทั้งปี 2025 จ่ายเงินปันผลรวม 2.67 บาท |
| WHA | 5 | ผลประกอบการงวด 4Q25 แข็งแกร่ง รวมกับการขายที่ดินในปี 2026 ที่ตั้งเป้าไว้ที่ 2,500 ไร่ ซึ่งมีการขายแล้ว 900 ไร่ เป็นคำสั่งซื้อที่เลื่อนมาจากปลายปี 2025 รวมทั้งมีอุตสาหกรรมใหม่เริ่มเข้ามาได้แก่ อุตสาหกรรมด้านหุ่นยนต์ (Humanoid Robots) พร้อมกับธุรกิจด้าน Logistic และธุรกิจสาธารณูปโภคที่จะเริ่มเห็นผลดีจากการเข้ามาของ Data Center สนับสนุนการเติบโตของยอดขายในอนาคต |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CK | 20.6 | ประเมิน Sentiment บวกจากการเตรียมจัดตั้งรัฐบาลเร็ว เราประเมินการเตรียมจัดตั้งรัฐบาลจะหนุน Sentiment บวกต่อหุ้นกลุ่มรับเหมาฯ โดยประเมินภาครฐัฯจะเร่งการประมูลฯ / เบิกจ่าย เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ตั้งแต่กลางปีนี้เพื่อลดผลกระทบจากปัจจัยภายนอก (ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลาง) |
| CPALL | 59 | ประเมินรับ Sentiment บวกจากการจัดตั้งรัฐบาลเร็วหนุนความเชื่อมั่นผู้บริโภคในประเทศ เราประเมินการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ได้เร็วจะเป็นปัจจัยหนุน Sentiment หุ้นกลุ่มค้าปลีกนอกจากนี้CPALL* เป็นหุ้น Defensive ที่ได้รับกระทบจากสถานการณ์ตะวันออกกลางต่ำขณะที่ธุรกิจร้านสะดวกซื้อเน้นหมวดอาหารจะได้รับอานสิงส์จากเงินเฟ้อที่อาจปรับขึ้น |
| SCGP | 23.3 | ประเมินราคาหุ้นปรับลงแรงขณะที่ประเมินแนวโน้มกำไรปีนี้ฟื้น YoY เราประเมินราคาหุ้นที่ปรับลงแรงจนเข้าภาวะ Oversold (กังวลปัจจัยความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์) อย่างไรก็ดีคาดเศรษฐกิจในภูมิภาคอาเซียนจะกระทบไม่มาก เบื้องต้นยังคงคาดแนวโน้มกำไร 1Q69 ฟื้น QoQ และปีนี้จะกลับมาโต YoY |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| MINT | 23 | MINT มีกำไรจากการดำเนินงานปกติ 2,875 ล้านบาท (-10% yoy, +22% qoq) ใน 4Q25 ซึ่งสูงกว่าประมาณการของเรา 11% ธุรกิจอาหารยังมี SSSG ติดลบใน 4Q25 แต่ GPM ฟื้นตัว qoq |
| BH | 185 | BH ทำกำไรสุทธิลดลงมาอยู่ที่ 1,885 ล้านบาท (-1% yoy, -7% qoq) ใน 4Q25 แต่ยังสูงกว่าประมาณการของเรา 2% และสูงกว่า Bloomberg consensus 3% รายได้จากผู้ป่วยชาวต่างชาติเพิ่มขึ้น 5% yoy ใน 4Q25 ซึ่งเป็นผลมาจากการเติบโตของผู้ป่วยจากกลุ่มประเทศตะวันออกกลาง,เมียนมา และสหรัฐ |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GULF | 79 | คาดกำไรปกติจะเพิ่มจาก 34,890 ลบ.ในปี 2025 เป็น 60,760 ลบ.ในปี 2034F คิดเป็น CAGR ราว 6.4% โดยมีแรง ขับเคลื่อนหลักจาก 1) EBITDA ที่เพิ่มขึ้นจากโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน และซินเนอร์ยีจากการบูรณาการธุรกิจก๊าซธรรมชาติกับธุรกิจไฟฟ้า, 2) ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมและการร่วมทุนที่เพิ่มขึ้น ตามผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของธุรกิจโทรคมนาคม และแนวโน้มขาขึ้นของธุรกิจดิจิทัล (ดาต้าเซ็นเตอร์ และคลาวด์) ซึ่งก้อนหลักมาจาก ADVANC, 3) การบูรณาการ LNG-to-power ด้วยกำลังการจัดหาและขนส่ง LNG 7.8 ล้านตันต่อปี บริษัทสามารถสร้างมูลค่าได้ครบห่วงโซ่ การถือหุ้นใน KBANK 10% จะได้ปันผลรับราว 2.8 พันลบ./ปี แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 79 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTEP | 150 | คาดได้อานิสงส์เชิงบวกจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้น ตัดขาดทุน 130.00 บาท |
| PTT | 40 | กลุ่มพลังงานที่สามารถ hedging ราคาน้ำมันและก๊าซ ตัดขาดทุน 36 บาท |
| TNP | 3.3 | ผลการดำเนินงานได้แรงหนุนจากเงินที่เติมเข้าบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ เติบโตจากการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง ซื้อขายเพียง 12x PER ตัดขาดทุน 2.80 บาท |
| HMPRO | 8 | ราคาหุ้นสะท้อนผลประกอบการที่ชะลอตัวในช่วงที่ผ่านมาไปแล้ว และเริ่มทยอยปรับดีขึ้น ตัดขาดทุน 6.90 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTB | 34.25 / 35.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 34.25 / 35.50 แนวรับ 31.25 / 32.25 ได้ประโยชน์จากโครงการรัฐ เพิ่ม Payout ratio และมีปันผลพิเศษ |
| MRDIYT | 9.25 / 9.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 9.25 / 9.50 แนวรับ 8.75 / 8.95 ขยายสาขาต่อเนื่อง รักษา Margin และลงทุนคลังสินค้า |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| OIL03 | 3.00 / 3.50 | “OIL03” ในเชิงกลยุทธ์ เรามองแนวโน้มราคาน้ำมันดิบในปัจจุบันมีความน่าสนใจจากการอยู่ในลักษณะAsymmetric Risk-Reward (ความเสี่ยงขาลงจำกัด แต่โอกาสได้กำไรขาขึ้นมีสูง) จาก Geopolitical Risk Premium สหรัฐฯ-อิสราเอล และอิหร่าน โดยเฉพาะการปิดช่องแคบฮอร์มุซ คาดจะส่งผลให้ราคาน้ำมันมีโอกาสปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 100 ดอลลาร์/บาร์เรล ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อทิศทางราคา GLOBAL X S&P CRUDE OIL FUTURES ENHANCED ER ETF (3097:HK) ซึ่งเป็นสินทรัพย์อ้างอิงของ OIL03 |
