สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 4-5 ก.พ. 69 ชื่อโบรกเกอร์ | คำแนะนำ | ราคาเป้าหมาย (บาท) | บล.บัวหลวง | ซื้อ | 76.50 | บล.ฟิลลิป | ซื้อ | 60.00 | บล.ฟินันเซีย ไซรัส | ซื้อ | 59.50 | บล.กรุงศรี | ซื้อ | 59.00 | บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล | ซื้อ | ไม่ระบุ |
สรุปปัจจัยบวก- กำไรจาก ADVANC เป็นตัวหนุนหลัก: การที่ ADVANC รายงานกำไรดีกว่าคาดและประกาศจ่ายปันผลพิเศษ (รวม 27.41 บาท/หุ้น) ส่งผลบวกโดยตรงต่อกำไรและกระแสเงินสดของ GULF อย่างมีนัยสำคัญ (บล.บัวหลวง, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.ฟินันเซีย ไซรัส)
- แนวโน้มกำไรทำสถิติสูงสุดใหม่: คาดการณ์กำไรหลักใน 4Q25 จะทำ New High จากส่วนแบ่งกำไร Jackson, ADVANC และการเพิ่มกำลังการผลิตไฟฟ้า (บล.บัวหลวง, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ฟินันเซีย ไซรัส)
- ศักยภาพการจ่ายปันผลเพิ่มขึ้น: กระแสเงินสดมหาศาลจากปันผล ADVANC (ประมาณ 3.3 หมื่นล้านบาท) เปิดโอกาสให้ GULF พิจารณาปรับเพิ่มอัตราการจ่ายปันผล หรือจ่ายปันผลปีละ 2 ครั้ง (บล.บัวหลวง, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี)
- ความแข็งแกร่งทางการเงิน: เงินสดที่เพิ่มขึ้นช่วยเสริมงบดุลให้ยืดหยุ่น และเพิ่มศักยภาพในการขยายการลงทุน (Leverage) ในธุรกิจ New S-Curve เช่น Data Center และพลังงานหมุนเวียน (บล.ฟิลลิป, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.กรุงศรี)
- Catalyst ระยะยาวจากแผน PDP 2026: ความต้องการใช้ไฟฟ้าจาก Data Center ในพื้นที่ EEC ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีก 3-4GW ทำให้ GULF ได้เปรียบในการประมูลโรงไฟฟ้าใหม่ เนื่องจากมีโครงข่ายท่อก๊าซและระบบส่งไฟฟ้าในพื้นที่อยู่แล้ว (บล.บัวหลวง)
- Valuation ยังน่าสนใจ: ราคาหุ้นปัจจุบันยังเทรดในระดับที่ไม่สะท้อนแนวโน้มอุตสาหกรรมขาขึ้นและกำไรที่ชัดเจน (บล.กรุงศรี)
สรุปปัจจัยลบ- ราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยบวกไปแล้วบางส่วน: ในระยะสั้นราคาหุ้นมีการปรับตัวขึ้นรับข่าวไปแล้วระดับหนึ่ง แนะนำให้รอสะสมเมื่อราคาอ่อนตัว (บล.ฟิลลิป)
- ความไม่แน่นอนของนโยบายปันผล: แม้จะมีกระแสเงินสดเข้ามามาก แต่การจ่ายปันผลพิเศษเพิ่มให้ผู้ถือหุ้น GULF ยังคงขึ้นอยู่กับการพิจารณาของคณะกรรมการบริษัท (บล.บัวหลวง, บล.ฟิลลิป)
| 
