Fundamental Research :IVL

MaintainedBUY
TP : 27.00 Baht

.   กำไรใน 1Q26 ของ IVL เริ่มฟื้นตัว แต่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการ turnaround โดยได้รับแรงหนุนจากกำไรสต๊อก (inventory gains) และส่วนต่างราคา (spread) ที่ดีขึ้น และคาดว่า momentum จะเร่งตัวขึ้นในระยะถัดไป ส่วนต่าง Integrated PET อยู่ที่ราว US$260-280/ตัน ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยให้กำไรฟื้นตัวได้ชัดเจนมากขึ้นใน 2Q26 นอกจากนี้ IVL ยังได้รับประโยชน์จากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical tensions)
.   คงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 27.00 บาท