| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AOT | 48 | คาด AOT รายงานกำไรสุทธิ 4Q25F (ก.ค.-ก.ย.25) 3,334 ลบ. ลดลง -22%yy และ -14%qq เนื่องจากรายได้ลดลง (-8%yy ทรงตัว qq) จากรายได้ค่าสัมปทานลดลงจากการยกเลิก Inbond Duty free (ส.ค.24) และรายได้ค่าธรรมเนียมผู้โดยสารลดจากปริมาณผู้โดยสารระหว่างประเทศลดลง (-5%yy ทรงตัว qq) ขณะที่มีต้นทุนเพิ่ม (+5%yy +1%qq) จากการให้บริการอาคาร SAT1 และ Runway3 ที่สุวรรณภูมิ (ต.ค.24) และมีค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่ม (+4%yy +2%qq) จากการปรับขึ้นเงินเดือนพนักงานและค่าใช้จ่ายโบนัสประจำปี FY25 คาดกำไรสุทธิปี FY25F (ต.ค.24-ก.ย.25) 17,597 ลบ. ลดลง -8%yy จากรายได้ทรงตัว แต่ต้นทุนและค่าใช้จ่ายเพิ่ม |
| CENTEL | 37.5 | คาดกำไร 4Q25F จะเร่งขึ้นต่อเนื่อง q-q, y-y ตามช่วงฤดูกาล ขณะที่ล่าสุดมีแรงส่งเพิ่มเติมจากการเข้าถือหุ้น 40% ใน บ. Miracle Planet ต่อยอดธุรกิจฝั่งอาหารเพิ่มเติม |
| ERW | 3.3 | สำหรับงวด 4Q25 เราคาดการณ์ว่ากำไรจะฟื้นตัว q-q โดยได้แรงหนุนจากการปรับตัวดีขึ้นของรายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก (RevPAR) และการจองล่วงหน้าที่แข็งแกร่งขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน u-u กำไรมีแนวโน้มทรงตัวในระดับต่ำ สอดคล้องกับภาพรวมของสภาพแวดล้อมด้านรายได้ที่ยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐานเข้าสู่ภาวะปกติ |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 31 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 31 บาท โมเมนตัมรายได้ 4Q25 ยังอยู่ในเกณฑ์ดีและฟื้นตัวต่อเนื่อง โดยล่าสุดเดือน ต.ค. +7% y-y เร่งตัวขึ้นจาก 9M25 ที่ +4% y-y สะท้อนว่าโรคระบาดตามฤดูกาลล่าช้ามาอยู่ใน 4Q25 ขณะที่เป้ารายได้ทั้งปี 2025 ของบริษัทอยู่ที่ +4% y-y |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 26 | มุมมองบวกต่อ 4Q25 คาดผลประกอบการมีแนวโน้มเติบโต YoY จากผู้ป่วยโรคละบาดที่เติบโตล่าช้ากว่าปี 2024 (รายได้ผู้ป่วยไทยเดือนต.ค. +8% YoY) และสิทธิประโยชน์ทางภาษีจาก BOI ต่อเนื่อง โดยผู้บริหารตั้งเป้าปี 2025 รายได้เติบโตที่ 4% YoY และ EBITDA Margin ที่ 24% |
| ICHI | 13.9 | รายงานกำไรสุทธิ 3Q25 ที่ 358 ล้านบาท (+0.3%YoY, +15%QoQ) ดีกว่าที่เราและ BB consensus คาด 7% และมีกำไรปกติสูงที่สุดในรอบ 6 ไตรมาส เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” มูลค่าพื้นฐาน 13.90 บาท เรายังคงมองเป็นหุ้นปันผลที่น่าสนใจระดับ 8%-9% คาดแนวโน้มยอดขายและกำไรปกติโต YoY ใน 4Q25 หนุนจากมาตรการคนละครึ่งพลัสและสภาพอากาศที่กดดันน้อยลง |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| EPG | 3.8 | ประเมิน ผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุด ล่าสุด ยอดการตั้งสำรอง บ.ร่วมทุน ที่แอฟริกาลดลงมาก (คาดพ้นจุดต่ำสุด ) ขณะที่คาดต้นทุนวัตถุดิบพลาสติกจะต่ำต่อเนื่องจากอุปทานใหม่ที่ยังเพิ่มต่อเนื่องในปี2568 – 69 หนุนอัตรากำไร |
| TFG | 7.35 | ประเมินราคาหมูในประเทศเริ่มต้นวัฏจักรใหม่ + ต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์ต่ำต่อเนื่อง ราคาเนื้อหมู (หน้าฟาร์ม) ในประเทศเริ่มฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในต้นเดือน ต.ค. ราว +19% เป็น 63.5 บาท/กก คาดเป็นผลจากการลดอุปทานและประเมินการขุนหมูรอบใหม่ต้องใช้เวลานานกว่า 4 – 6 เดือน คาดอัตรากำไร 4Q68 จะเริ่มต้นฟื้นตัวต่อเนื่องถึงต้นปีหน้ารวมทั้งคาดต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์(ข้าวโพด ถั่วเหลือง) ราคาต่ำต่อเนื่อง |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CENTEL | 32.5 | CENTEL รายงานกำไรสุทธิ 160 ล้านบาทในไตรมาส 3 ปี 2025 (ลดลง 2% เมื่อเทียบกับปีก่อน แต่เพิ่มขึ้น 45% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน) สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 4% และสูงกว่าที่ Bloomberg คาดการณ์ไว้ 32% อัตรากำไรที่แข็งแกร่งของธุรกิจโรงแรมและอาหารถูกหักล้างบางส่วนจากค่าใช้จ่าย SG&A ที่สูง แต่เราคาดว่าอัตราส่วน SG&A จะลดลงในอีกสองสามปีข้างหน้า |
| CPN | 51.5 | กำไรสุทธิไตรมาส 3 ปี 2025 ที่แข็งแกร่งที่ 5.42 พันล้านบาท ขับเคลื่อนโดยรายได้พิเศษ 987 ล้านบาทจาก CPNREIT จำนวนผู้เข้าใช้บริการห้างสรรพสินค้ายังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องในเดือน ต.ค. 2025 |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AOT | 46 | ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์ล่าสุดแตะระดับ 7 แสนคน เป็นสัญญาณบวกของช่วงต้น High season ตัดขาดทุน 38 บาท |
| BDMS | 22 | ผลการดำเนินงานออกมาตามคาด ได้แรงหนุนจากการระบาดของไข้หวัดใหญ่และ high season ไตรมาส 4/68 ตัดขาดทุน 18.40 บาท |
| CENTEL | 34 | โรงแรมในกลุ่ม Luxury ได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจน้อยกว่า ความขัดแย้งจีน-ญี่ปุ่น อาจส่งผลบวกต่อการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีน ตัดขาดทุน 29.50 บาท |
| OR | 15 | ผลการดำเนินงานคาดฟื้นตัวต่อเนื่องในไตรมาส 4 โดยเฉพาะจากธุรกิจ Non-oil อีกทั้งอาจมีความคืบหน้าเข้าลงทุนธุรกิจใหม่ ตัดขาดทุน 13.00 บาท |
Takeaways by efinAI
