หุ้นเกาหลีใต้ผันผวนแรงจากชิป AI-มาร์จินเทรด

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -8 มิ.ย. 69 16:35 น. ตลาดหุ้นเกาหลีใต้กำลังเผชิญความผันผวนรุนแรงมากขึ้น หลังแรงซื้อที่ขับเคลื่อนด้วยธีมปัญญาประดิษฐ์ (AI) ดันราคาหุ้นชิปพุ่งแรงจนดึงเม็ดเงินเก็งกำไรและการซื้อด้วยเงินกู้ของรายย่อยเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ความเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้นักลงทุนทั่วโลกเริ่มกังวลว่า หากกระแส AI ชะลอตัวหรือหุ้นกลุ่มนำตลาดปรับฐานแรง อาจเกิดการบังคับขายและกระทบพอร์ตแบบเป็นวงกว้างได้ แรงขับสำคัญของรอบนี้มาจากหุ้นในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ โดยเฉพาะ Samsung Electronics และ SK Hynix ซึ่งเป็นผู้ผลิตหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM: high-bandwidth memory) รายใหญ่ของโลก และเป็นชิ้นส่วนสำคัญในแพลตฟอร์ม AI ของ Nvidia ราคาหุ้นทั้งสองปรับขึ้นแรงตลอดปีนี้ โดย Samsung พุ่งขึ้น 174.4% และ SK Hynix เพิ่มขึ้น 217.9% จนทั้งคู่ก้าวเข้าสู่กลุ่มบริษัทมูลค่าตลาด 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ในเดือนพฤษภาคม และเมื่อรวมกันแล้วมีน้ำหนักคิดเป็น 47% ของดัชนี KOSPI อย่างไรก็ดี เมื่อแรงซื้อเริ่มสะดุด ภาพตลาดก็เปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว โดยวันศุกร์ที่ผ่านมา KOSPI ร่วงลงมากสุด 6.9% ก่อนปิดลบ 5.5% ที่ 8,160.59 จุด ขณะที่ Samsung ลดลง 6.4% และ SK Hynix ลดลง 9.9% การปรับตัวลงครั้งนี้สะท้อนโครงสร้างตลาดที่พึ่งพาหุ้นเพียงไม่กี่ตัวในสัดส่วนสูงมาก ทำให้ดัชนีแกว่งแรงตามหุ้นขนาดใหญ่เพียงไม่กี่ตัว ความเปราะบางดังกล่าวทำให้นักลงทุนเริ่มจับตาพฤติกรรมการเก็งกำไรด้วยเงินกู้ของรายย่อยมากขึ้น ข้อมูลจาก Korea Financial Investment Association ระบุว่า ณ วันที่ 1 มิถุนายน ยอด margin balances หรือเงินกู้จากโบรกเกอร์ที่ปล่อยให้รายย่อยซื้อหุ้นใน KOSPI อยู่ที่ 27.8 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 61.6% จากต้นปี นอกจากนี้ยังมีการใช้เลเวอเรจผ่าน ETF และแหล่งเงินกู้อื่น ซึ่งยิ่งเพิ่มความเสี่ยงหากตลาดกลับทิศทางอย่างฉับพลัน เลเวอเรจรายย่อยอาจเร่งความผันผวนในช่วงปรับฐาน Morgan Stanley เตือนว่า ความกังวลต่อเลเวอเรจของรายย่อยอยู่ในระดับสูง และ ETF อาจทำให้การปรับฐานผันผวนมากขึ้น เพราะเมื่อราคาหุ้นแกว่งลงอย่างรวดเร็ว การถือครองด้วยเงินกู้จะกลายเป็นตัวเร่งแรงขายอัตโนมัติจากการเรียกมาร์จินหรือการลดพอร์ตเพื่อรักษาสัดส่วนความเสี่ยง สถานการณ์นี้มีโอกาสทำให้แรงขายลามไปยังหุ้นชิปและผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับธีม AI ได้เร็วกว่าเดิม แม้ความเสี่ยงระยะสั้นจะเพิ่มขึ้น แต่ฝั่งพื้นฐานของธีม AI ยังถูกมองว่าแข็งแรง Morgan Stanley ประเมินว่าบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ในสหรัฐฯ จะใช้จ่ายลงทุนมากกว่า 800,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2026 ขณะที่ Fitch Ratings มองว่าวงจรเซมิคอนดักเตอร์รอบนี้ยังเป็นแนวโน้มเติบโตเชิงโครงสร้าง ซึ่งช่วยสนับสนุนความต้องการ HBM และชิปที่เกี่ยวข้องต่อเนื่องในระยะกลาง ภาพรวม: โตตามธีม AI แต่ต้องระวังแรงกดดันจากเงินกู้ โดยสรุป ข่าวนี้สะท้อนว่าตลาดหุ้นเกาหลีใต้กำลังเดินอยู่บนเส้นบาง ๆ ระหว่างโอกาสจากการเติบโตของ AI และความเสี่ยงจากการใช้เลเวอเรจของนักลงทุนรายย่อย หากกระแสชิป AI ยังคงแข็งแรง ดัชนี KOSPI อาจได้แรงหนุนต่อไป แต่หากหุ้นขนาดใหญ่เริ่มอ่อนตัวพร้อมกับแรงขายจากมาร์จินเทรด ความผันผวนของตลาดอาจทวีความรุนแรงและกระทบพอร์ตจำนวนมากได้ในเวลาอันสั้น นักลงทุนจึงควรติดตามทั้งผลประกอบการของกลุ่มชิป สัญญาณการลงทุนใน AI ทั่วโลก และระดับหนี้มาร์จินในตลาดเกาหลีใต้อย่างใกล้ชิด Samsung Electronics และ SK Hynix เป็นตัวแปรหลักของดัชนี KOSPI ยอดมาร์จินเทรดของรายย่อยในเกาหลีใต้พุ่งขึ้น 61.6% ตั้งแต่ต้นปี ความเสี่ยงหลักมาจากการปรับฐานของหุ้นชิปและการบังคับขายจากเลเวอเรจ ธีม AI ยังมีปัจจัยพื้นฐานสนับสนุนจากการลงทุนของบิ๊กเทคสหรัฐฯ

หุ้นเกาหลีใต้ผันผวนแรงจากชิป AI-มาร์จินเทรด

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

efin Reporter

ล่าสุด

ตามคาด! DIF ถูกคัดเข้า FTSE SET Large-Cap Index ตามคาด ส่วน CPAXT ถูกคัดออก

อังกฤษหั่นงบโรงพยาบาล-โรงเรียน ดันงบกลาโหม 1.5 หมื่นล้าน

`ทรัมป์` กดดันเฟดไม่ขึ้นดอกเบี้ย หลังตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ แกร่ง

ยอดนิยม

จับตา 4 หุ้น ถูกเพิ่มน้ำหนักลงทุน รับดัชนี FTSE Rebalancing รอบเดือน มิ.ย.69

5 โบรกฯชี้เป้า 18 หุ้นเด่นเดือน มิ.ย. เน้นธีมหุ้นเป้าหมาย Fund Flow

ถอดรหัส IPO SpaceX: โอกาส-ความเสี่ยงที่นักลงทุนต้องรู้

ส่องค่าธรรมเนียมธนาคาร 2569 ‘อัตราใหม่’ ลูกค้าได้ประโยชน์แค่ไหน?

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 8 มิถุนายน 2569

ล่าสุด

ตามคาด! DIF ถูกคัดเข้า FTSE SET Large-Cap Index ตามคาด ส่วน CPAXT ถูกคัดออก

อังกฤษหั่นงบโรงพยาบาล-โรงเรียน ดันงบกลาโหม 1.5 หมื่นล้าน

`ทรัมป์` กดดันเฟดไม่ขึ้นดอกเบี้ย หลังตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ แกร่ง

efinAI