| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AMATA | 25 | งบ 4Q68 ดีกว่าคาด ปีนี้จะดีต่อได้อีก รายงานกำไรหลัก 4Q68 สูงกว่าเราและตลาดคาด 24% โดยมีปัจจัยหนุนจากราคาขายเฉลี่ยที่ดินสูงกว่าคาด และอัตรากำไรขั้นต้นธุรกิจที่ดินที่แข็งแกร่ง คาดกำไรปี 2569 จะเติบโต 14% ความกังวลด้านภาษี นำเข้าผ่อนคลาย ดีลที่เลื่อนจากปี 2568 ใกล้ปิดการขาย และนโยบายภาครัฐสนับสนุนการดึงดูด FDI Valuation ถูก PER เพียง 6 เท่า และ Dividend Yield สูงที่ 6% ต่อปี |
| BCP | 54 | ได้เวลา outperform ราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้นบวกต่อธุรกิจ E&P เนื่องจากมีการผลิตน้ำมันและก๊าซในนอร์เวย์ ส่วนธุรกิจโรงกลั่นพึ่งพาน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางต่ำ แต่ใช้วัตถุดิบจากภูมิภาค Far East และสหรัฐฯ เป็นหลักจึงเป็นโรงกลั่นที่มีความเสี่ยงจาก Operation Risk ต่ำสุด ในทางตรงข้ามยังได้ประโยชน์จากโอกาสบันทึก Stock Gain เพิ่มเข้ามาอีกด้วย Valuation ถูกเพราะซื้อขายบน PBV 0.68x ต่ำกว่ากลุ่ม 0.9x ขณะที่ Dividend Yield สูง 6.6% มากกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 3.0% |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BCP | 47.5 | i.) BCP ใช้แหล่งน้ำมันในตะวันออกกลางต่ำสุดในกลุ่ม ลดเสี่ยงซัพพลายขาดแคลน ขณะที่มีโอกาสได้ประโยชน์จากสถานการณ์อิหร่านเน้นโจมตีโครงสร้างพื้นฐานตะวันออกกลางหนุนค่าการกลั่น ii.) หุ้น Value ซื้อขายต่ำ 1 เท่า PBV Yield> 5% |
| PTTGC | 32 | i.) คาดราคาน้ำมันมีโอกาสผ่านจุดพีคแล้ว แม้อิหร่านจะปิดช่องแคบฮอร์มุซ แต่ Upside เร่งต่อจากนี้จำกัดขึ้น หากสถานการณ์ไม่บานปลายสู่ระดับสงครามดึงชาตินอกตะวันออกกลางและสหรัฐฯมาร่วมวง ii.) ลุ้นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนจากประชุม 2 Sessions |
| GULF | 70 | i.) โครงสร้างกำไรเปลี่ยนไปมีสัดส่วนธุรกิจสื่อสารเพิ่มขึ้น ขณะที่ธุรกิจเดิมโรงไฟฟ้ากระทบต้นทุนก๊าซผันผวนจำกัดอยู่แล้ว ทำให้ปลอดภัยจากผลกระทบสงคราม ii.) Upside การเร่งลงทุน Data Center ในไทยรอบใหม่อาจเกิดขึ้นจากจุดเปลี่ยนในตะวันออกกลาง |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTEP | 137.65 | แนะนำ “เก็งกำไร” ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก Consensus 137.65 บาท ประเด็นสงครามระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่มีแนวโน้มลากยาวอีกหลายสัปดาห์ คาดว่ายังคงหนุนราคาน้ำมันให้มีแนวโน้มปรับขึ้นและทรงตัวในระดับสูงต่อเนื่อง เป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นกลุ่มพลังงานต้นน้ำอย่าง PTTEP |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BCH | 12.5 | ครอบครองส่วนแบ่งการตลาดกลุ่มประกันสังคมเป็นอันดับ 1 ของประเทศไทย 2) โอกาสการเติบโตจากความต้องการในตลาดที่สูงและการเติบโตของผู้ป่วยต่างชาติ และ 3) แนวโน้มค่าใช้จ่ายด้านสุขภาพต่อคนที่คาดสูงขึ้น ตามการเข้าสู่สังคมผู้สูงอายุ |
| BDMS | 26 | จากข่าวบริษัทประกันมีแผนยกเลิกจำหน่ายกรมธรรม์เหมาจ่ายตั้งแต่วันที่ 31 มี.ค. 2026 เป็นต้นไป คาดผลกระทบต่อกลุ่มโรงพยาบาลจำกัด โดยฉบับใหม่จะบังคับใช้ Copayment โดยไม่ต้องดูพฤติกรรมการเบิกจ่ายที่เกินความจำเป็นเช่นในฉบับหลัง 31 มี.ค. 2025 ทั้งนี้ไม่มีผลย้อนหลังต่อฉบับที่มีการจำหน่ายออกไปก่อน |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BBGI | 3.4 | ประเมินรับ Sentiment บวกจากความต้องการพลังงานทดแทน (ไบโอดีเซล + เอทานอล) จากสถานการณ์ราคาน้ำมันและปัญหาขนส่งน้ำมันล่าสุด คาดความต้องการพลังงานทดแทนจะเพิ่มขึ้น (อาจมีการปรับสูตรไบโอดีเซลขึ้นเพื่อลดการใช้น้ำมันเป็นต้น) รวมทั้งประเมินราคาไบโอดีเซล + เอทานอลมีโอกาสปรับขึ้นตามราคาน้ำมันดิบ |
| CPALL | 59 | ประเมินรับ Sentiment บวกจากการจัดตั้งรัฐบาลเร็วหนุนความเชื่อมั่นผู้บริโภคในประเทศ เราประเมินการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ได้เร็วจะเป็นปัจจัยหนุน Sentiment หุ้นกลุ่มค้าปลีก นอกจากนี้ CPALL* เป็นหุ้น Defensive ที่ได้รับกระทบจากสถานการณ์ตะวันออกกลางต่ำขณะที่ธุรกิจร้านสะดวกซื้อเน้น หมวดอาหารจะได้รับอานสิงส์จากเงินเฟ้อที่อาจปรับขึ้น |
| GFPT | 10.6 | ประเมินราคาเนื้อไก่ยังยืนสูง และเป็นหุ้น Defensive ในหมวดอาหาร เราประเมินหุ้นหมวดอาหาร (ปัจจัย 4) มีโอกาสที่จะ Premium ในช่วงภาวะสงคราม ขณะที่ราคาเนื้อไก่ในประเทศยังยืนสูงกว่า +40 บาท/กก. ใกล้เคียงจุดสูงเดิมในปี 2568 … ค่าเงินบาทที่เริ่มอ่อนค่าหนุน Sentiment การส่งออก |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTEP | 147 | สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส (WTI) ตลาดนิวยอร์กปิดพุ่งขึ้นกว่า 4% ในวันอังคาร (3 มี.ค.) เนื่องจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกากับบอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นได้ส่งผลกระทบต่อการขนส่งพลังงานจากตะวันออกกลาง และก่อให้เกิดความกังวลว่าข้อพิพาทในครั้งนี้อาจจะยืดเยื้อ |
| AMATA | 18.7 | กำไรสุทธิ 4Q25 ของบริษัทนี้อยู่ที่ 1.04 พันล้านบาท สูงกว่าที่เราคาดถึง 36% จากรายได้และ gross margin จากการขายที่ดิน ที่ดีกว่าคาด เราคาดว่า การโอนที่ดินในปี 2026F จะเพิ่มขึ้นเป็น 1,856 ไร่ โดยมี backlog มูลค่า 21.1 พันล้านบาท ณ สิ้นปี 2025 เป็นแรงหนุน |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SCB | 159 | ธนาคารประกาศจ่ายปันผลสำหรับปี 25F ที่ 11.28 บาท ณ ราคาปัจจุบันที่ 146 บาท คิดเป็น DY ประมาณ 7.7% ต่อปี ทั้งนี้ธนาคารได้จ่ายปันผลระหว่างกาลไปแล้ว 2 บาท/หุ้น จึงจะจ่ายสำหรับ 2H25F อีก 9.28 บาท/หุ้น ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 20 เม.ย.2026 ชำระเงิน 7 พ.ค.2026 ซึ่งคิดเป็น Remaining DY ที่สูงถึง 6.3% ธนาคารมีฐานะเงินกองทุนแข็งแกร่ง และบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี แนะนำ ซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 159 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTEP | 150 | คาดได้อานิสงส์เชิงบวกจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้น ตัดขาดทุน 130.00 บาท |
| PTT | 40 | กลุ่มพลังงานที่สามารถ hedging ราคาน้ำมันและก๊าซ ตัดขาดทุน 36 บาท |
| TNP | 3.3 | ผลการดำเนินงานได้แรงหนุนจากเงินที่เติมเข้าบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ เติบโตจากการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง ซื้อขายเพียง 12x PER ตัดขาดทุน 2.80 บาท |
| HMPRO | 8 | ราคาหุ้นสะท้อนผลประกอบการที่ชะลอตัวในช่วงที่ผ่านมาไปแล้ว และเริ่มทยอยปรับดีขึ้น ตัดขาดทุน 6.90 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTEP | 146.00 / 150.00 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 146.00 / 150.00 แนวรับ 137.00 / 140.00 แนวโน้มราคาน้ำมันปรับตัวเพิ่มขึ้น ขยายพอร์ตต่อเนื่อง |
| AMATA | 19.00 / 19.30 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 19.00 / 19.30 แนวรับ 17.00 / 17.60 ประกาศงบ 4Q68 สูงกว่าที่คาด กำไรทั้งปี68 เติบโตได้ดีมีปันผลเพิ่มอีก 0.75 บาท |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| NVDA80 | 31.00 / 34.00 | “NVDA80” ในเชิงกลยุทธ์ เรามองการอ่อนตัวลงหลังการประกาศผลประกอบการของ NVIDIA Corp. (NVDA:NASDAQ) เป็นโอกาสในการเข้าสะสม โดยผลประกอบการ 4Q’25 ยังคงแข็งแกร่ง รายได้ที่ 68.1 Bill. USD (+20%QoQ/+73%YoY) มากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ จากรายได้กลุ่ม Data Center ยังเป็นเครื่องยนต์หลักแข็งแกร่ง ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ขยายตัวแข็งแกร่งมาอยู่ที่ 75% (เพิ่มขึ้น 200 bps YoY) แม้จะเผชิญกับราคาหน่วยความจำ (DRAM/HBM) ที่สูงขึ้น สำหรับ Guidance Q1’26 NVIDIA ให้เป้ารายได้ 78 Bill. USD ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาด และคาดการณ์ Gross Margin จะยังคงรักษาระดับสูงที่ 75% ต่อเนื่อง จากการส่งมอบชิป Blackwell (GB200/GB300) กำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว (Ramp up) และจะเป็นตัวทำรายได้หลักในปีนี้ รวมทั้ง Vera Rubin แพลตฟอร์มรุ่นต่อไป (คาดว่าจะมาช่วง 2H26/2027) คาดการณ์ว่าจะช่วยลดต้นทุนการประมวลผล (Inference cost) ได้ถึง 10 เท่า และประหยัดพลังงานขึ้น 50 เท่า |
