ECB เตรียมขึ้นดอกเบี้ยรอบ 2 ท่ามกลางเงินเฟ้อ 3.3%

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -9 ก.ย. 69 22:01 น. ECB เตรียมขึ้นดอกเบี้ยรอบ 2 ส่งสัญญาณระวังการขึ้นต่อ ท่ามกลางเงินเฟ้อยูโรโซน 3.3%ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีแนวโน้มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสำคัญในการประชุมวันพฤหัสบดีนี้ ซึ่งจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สองนับตั้งแต่สงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเริ่มต้นขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อยูโรโซนยังอยู่ในระดับสูงที่ 3.3% และตลาดกำลังจับตาว่า ECB จะส่งสัญญาณอย่างไรต่อทิศทางดอกเบี้ยในรอบถัดไป โดยเฉพาะความเป็นไปได้ที่การขึ้นดอกเบี้ยอาจใกล้ถึงจุดสิ้นสุดในระยะอันใกล้รายงานของ WSJ Pro ระบุว่า เงินเฟ้อรายปีของยูโรโซนในเดือนสิงหาคมแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสามปี และยังสูงกว่าเป้าหมายของ ECB ที่ 2% อย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม ตลาดยังไม่เห็นสัญญาณของผลกระทบรอบสอง หรือ second-round effects ที่เงินเฟ้อจากพลังงานจะลุกลามไปสู่ค่าจ้างและราคาสินค้าอื่น ๆ แม้ราคาพลังงานจะปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องหลังสงครามปิดช่องแคบฮอร์มุซ (Strait of Hormuz) นักเศรษฐศาสตร์บางส่วนจึงมองว่า การขึ้นดอกเบี้ยรอบนี้อาจเป็นการขึ้นรอบสุดท้ายในช่วงเวลาอันใกล้ผลกระทบต่อตลาดโลกหากพิจารณาผ่านหลัก Flow Follows Yield ทิศทางของ ECB ไม่ได้ส่งผลเพียงในยุโรปเท่านั้น แต่ยังมีนัยต่อสินทรัพย์ทั่วโลกด้วย หาก ECB ส่งสัญญาณชะลอการขึ้นดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรยุโรปอาจไม่เร่งตัวขึ้นมาก และช่วยลดแรงกดดันต่อมูลค่าหุ้นเติบโต (Growth stocks) ที่อ่อนไหวต่ออัตราคิดลด (Discount rate) ได้บางส่วนในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อยังคงทรงตัวในระดับสูงและ ECB จำเป็นต้องเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยต่อ ต้นทุนทางการเงินโลกอาจเพิ่มขึ้น และความเสี่ยงของสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกจะสูงขึ้นตามไปด้วย สถานการณ์ดังกล่าวยังอาจกระทบตลาดหุ้นไทยผ่านแรงขายจากนักลงทุนต่างชาติและการโยกย้ายเงินทุนไปยังสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่ามุมมองต่อไทยและสินทรัพย์ที่ควรจับตาสำหรับนักลงทุนไทย ช่องทางส่งผ่านสำคัญที่ควรติดตามมีอย่างน้อย 3 ด้าน ได้แก่ ค่าเงินบาท อัตราผลตอบแทนพันธบัตรไทย และกระแสเงินทุนในตลาดหุ้นไทย หาก ECB เริ่มส่งสัญญาณระมัดระวังและชะลอการขึ้นดอกเบี้ย จะช่วยลดแรงกดดันต่อตลาดเกิดใหม่รวมถึงไทยได้ในระดับหนึ่ง โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเติบโตหรือธุรกิจที่มีภาระต้นทุนทางการเงินสูง ซึ่งอาจได้รับอานิสงส์จาก sentiment ที่ผ่อนคลายลงอย่างไรก็ดี ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และราคาพลังงานยังไม่จางหาย หากราคาน้ำมันและพลังงานยังอยู่ในระดับสูง ย่อมเพิ่มแรงกดดันต่อต้นทุนผู้ประกอบการและเงินเฟ้อในประเทศ นักลงทุนจึงควรติดตามทั้งนโยบายการเงินของยุโรปและสถานการณ์พลังงานโลกควบคู่กันกลยุทธ์ในสินทรัพย์ทางเลือกทองคำและพันธบัตรเป็นสินทรัพย์ที่ตอบสนองต่อทิศทางดอกเบี้ยค่อนข้างเร็ว หาก ECB ชะลอการขึ้นดอกเบี้ย ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือทองคำจะไม่เพิ่มขึ้นมากนัก ซึ่งอาจช่วยลดแรงกดดันต่อราคาทองคำในระยะสั้น ขณะเดียวกันนักลงทุนที่ต้องการลดความผันผวนอาจทยอยกระจายความเสี่ยงไปยังตราสารหนี้คุณภาพดี เพื่อพยุงพอร์ตในช่วงที่ตลาดยังเผชิญความไม่แน่นอนโดยสรุป ข่าว ECB เตรียมขึ้นดอกเบี้ยรอบสองสะท้อนภาพการต่อสู้กับเงินเฟ้อที่ยังไม่จบ แม้มีสัญญาณว่าอาจเข้าใกล้ช่วงปลายของวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ย แต่ความเสี่ยงจากพลังงานและภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นตัวแปรสำคัญ นักลงทุนจึงควรวางพอร์ตแบบสมดุลระหว่าง หุ้น ตราสารหนี้ และสินทรัพย์ป้องกันเงินเฟ้อ เพื่อรับมือความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นต่อเนื่อง

ECB เตรียมขึ้นดอกเบี้ยรอบ 2 ท่ามกลางเงินเฟ้อ 3.3%

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

efin Reporter

ล่าสุด

โตเกียวคุมเข้มที่พักสไตล์มินปากุ กระทบอสังหาฯ และหุ้นท่องเที่ยว

LIV Golf ยื่นคุ้มครองล้มละลาย หลังซาอุฯ ถอนทุน

สงครามภาษีสหรัฐ–แคนาดา กระทบยานยนต์และสินทรัพย์เสี่ยง

ยอดสินเชื่อผู้บริโภคคงค้างสหรัฐพุ่งเกินคาด กระทบเฟด-ดอลลาร์

เบสเซนต์จ่อเผยรายละเอียดซื้อคืนบอนด์อายุ 10-20 ปี

ยอดนิยม

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (09/09/69)

PTT ยอมรับเจรจาพันธมิตรหลายรายลงทุนโรงกลั่น - ปิโตรฯ ยังไร้ข้อสรุป - คงเป็นผถห.ใหญ่

“หุ้นกู้ BTS Group” ปี 2569 : ทางเลือกลงทุนในยุคตลาดผันผวน

ดาวโจนส์ปิดดิ่ง 628 จุด น้ำมันพุ่งกดตลาด-กลุ่มซอฟต์แวร์ฉุด S&P 500

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 9 กันยายน 2569

ที่เกี่ยวข้อง

ยอดสินเชื่อผู้บริโภคคงค้างสหรัฐพุ่งเกินคาด กระทบเฟด-ดอลลาร์

เบสเซนต์จ่อเผยรายละเอียดซื้อคืนบอนด์อายุ 10-20 ปี

ทรัมป์สั่งระงับสินค้าแคนาดา สะเทือนสงครามการค้า

เงินเยนแข็งค่าสูงสุดในรอบ 6 เดือน - รับคาดการณ์ BOJ จ่อขึ้นดอกเบี้ย