Fundamental StockBGRIM เราคาดว่าการฟื้นตัวของกำไรจะเกิดขึ้นในช่วงปลาย (back-end loaded) โดยความล่าช้าของโครงการ Nakwol และการส่งผ่านต้นทุนก๊าซที่ล่าช้า จะทำให้การกลับสู่ภาวะปกติของอัตรากำไรยืดออกไปถึงช่วงครึ่งหลังของปี 2027

ยังคงคำแนะนำ ถือ เนื่องจากอยู่ในช่วงลงทุนซึ่งมี upside ระยะยาว แต่ยังเผชิญแรงกดดันในระยะสั้นจากระดับหนี้ ต้นทุนก๊าซ และการฟื้นตัวของกำไรที่ล่าช้า

Retail│Thailand│
Gun Hathaisattha, CFA 02 6127128 gun.ha@cgsi.com