| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| COM7 | 32 | Upside จากมาตรการ WFH เราคาดว่ากำไร 1Q69 เติบโต +8%YoY จากความต้องการ IPhone 17 ขณะที่มี upside จากมาตรการ Work from home ช่วยเร่งอุปสงค์ ขณะที่กำไรปี 69 เติบโต 16% เทียบกับกลุ่มที่โตเพียง 4% สวนทางกับ PE’69 ซื้อขายที่ 11.2 เท่า ซึ่งต่ำที่สุดในกลุ่มค้าปลีก |
| TRUE | 16 | Downside จำกัด แนวโน้มกำไรปี 69 ของ TRUE โตถึง 35%YoY ผ่านการเติบโตของ ARPU และ Cost saving เทียบกับ ADVANC ที่โตเพียง 12%YoY ผ่านการแข่งขันที่ลดลง ขณะที่ Downside จากการปรับขึ้นค่าไฟจำกัด การประเมินมูลค่าของ TRUE มีความน่าสนใจกว่า ADVANC ปี 69 โดยเฉพาะ EV/OpFCF ของ TRUE อยู่ในระดับ 14.4 เท่า ต่ำกว่า ADVANC 18.1 เท่า และ ASEAN telco peers 17.3 เท่า |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTB | 38 | i) Bond Yield ทั่วโลกเร่งขึ้น หลังตลาดกังวลผลกระทบสงครามและราคาพลังงานต่อวงจรดอกเบี้ยและเศรษฐกิจโลก จิตวิทยาบวกต่อหุ้นธนาคาร ii.) อิงรายงานสินเชื่อ ก.พ. 26 KTB ขยายตัวเด่น +1.1%m-m สูงเป็นลำดับ 2 ในกลุ่ม |
| PTTGC | 37 | คาดได้ประโยชน์สูงสถานการณ์ตะวันออกกลาง ที่ความเสี่ยงเพิ่มขึ้น เฉพาะอย่างยิ่ง แรงส่งความกังวลตลาดต่อสหรัฐฯโจมตีโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้าอิหร่านตามคำขู่หากไม่เปิดช่องแคบฮอร์มุซใน 48 ชม. จะบวกต่อ PTTGC โดยเฉพาะความได้เปรียบฝั่ง Feedstock vs คู่แข่งอื่นในอุตสาหกรรม |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTEP | 149.33 | แนะนำ “เก็งกำไร” ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก Bloomberg Consensus 149.33 บาท สถานการณ์สงครามระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ยังไม่มีท่าทีผ่อนคลายลงในระยะสั้น โดยยังขู่โจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในตะวันออกกลาง ยังเป็นประเด็นความเสี่ยงหนุนราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ล่าสุด Brent กลับมายืนเหนือ US$110 ต่อบาร์เรลอีกครั้ง หนุนหุ้นกลุ่มพลังงานต้นน้ำ |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPN | 78 | ปัจจัยบวกจากผลประกอบการงวด 4Q25 ที่มีกำไรสุทธิออกมาดีกว่าที่เราคาดไว้ถึง 11% มาอยู่ที่ระดับ 4,885 ล้านบาท ได้รับผลดีจากรายได้อื่นและส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนที่เพิ่มขึ้น |
| CPF | 24.75 | มองว่าเป็นธุรกิจที่ได้รับแรงกดดันจากปัญหาสงครามไม่มากนักเนื่องจากเป็นสินค้าที่ต้องใช้บริโภค ขณะที่รายได้จากตะวันออกกลางมีสัดส่วนไม่ถึง 1% ของรายได้รวม โดยภาพรวมทั้งปี 26 ในแง่รายได้ CPF ยังมองเติบโตได้ |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TRUE | 15.7 | ประเมินรับ Sentiment บวกจากการจัดตั้งรัฐบาลและการลงทุน Data center เราประเมินการจัดตั้งรัฐบาลใหม่หนุนการลงทุน Data center ที่คาดจะเร่งตัวขึ้นหลังเดินหน้านโยบาย Thailand FastPast ... หนุนการใช้อินเตอร์เนตส่งข้อมูล และผู้บริหารยืนยันโครงข่ายอินเทอร์เน็ตของ TRUE* มีเส้นทางสำรองหลายเส้นทาง ไม่กระทบจากสถานการณ์ตะวันออกกลาง |
| NTF | 18.5 | ประเมินรับ Sentiment บวกจากทุเรียนภาคตะวันออกเริ่มเปิดฤดูกาล เราประเมินทุเรียนไทยภาคตะวันออกใกล้ช่วงเปิดฤดูกาลเก็บเกี่ยว + ส่งออก และผู้นำเข้าทุเรียนจีนรายใหญ่เกือบทั้งประเทศจะมาร่วมงานประชุมฯ ในไทยวันเสาร์-อาทิตย์ที่ผ่านมา โดยผู้บริหาร NTF เข้าร่วมเวทีประชุมด้วยคาดมีโอกาสสร้างฐานลูกค้าใหม่เพิ่มเติม ขณะที่คาดกำไร 1Q69 จะโต YoY จากรายได้ที่เลื่อนการรับรู้จาก 4Q68 มาที่ 1Q69 + ค่าเงินบาท/หยวนที่อ่อนค่า และการเพิ่มล้งในสังกัดเป็นเท่าตัวจากปีก่อน |
| BBGI | 5.45 | ประเมินรับ Sentiment บวกจากความต้องการพลังงานทดแทน (ไบโอดีเซล + เอทานอล) จากสถานการณ์อุปทานน้ำมัน ภาครัฐฯปรับสูตรไบโอดีเซลขึ้นเป็นไบโอดีเซล บี7 และมีแผนส่งเสริมการใช้ไบโอดีเซล บี10 – บี20 เพื่อทดแทนการใช้น้ำมัน + กำหนดราคาแก๊สโซฮอล์ E20 ให้ต่ำกว่า E10 เพื่อจูงใจให้ใช้พลังงานทดแทนมากขึ้น ... หนุนปริมาณการใช้น้ำมันไบโอดีเซลและเอทานอล |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 28.5 | เราคาดว่า BDMS จะมีรายได้เติบโตในอัตราเลขตัวเดียวระดับต่ำใน 1Q26 จากฐานที่สูงใน 1Q25 เพราะรายได้จากผู้ป่วยชาวต่างชาติเพิ่มขึ้น 11% yoy เรายังแนะนำ “ซื้อ” BDMS ที่ราคาเป้าหมายเดิม 28.50 บาท ซึ่งจะเท่ากับ P/E 25x ในปี FY27 หรือ -1.5SD จากค่าเฉลี่ย 10 ปี |
| KTB | 35 | KTB คาดว่าสินเชื่อจะเติบโต 0-2% ในปี 2026 ซึ่งอยู่ในระดับเดียวกับธนาคารขนาดใหญ่แห่งอื่น และคาดว่ารายได้ค่าธรรมเนียมจะเติบโตเป็นเลขหลักเดียวในระดับต่ำ เรายังแนะนำ “ซื้อ” KTB และปรับราคาเป้าหมายในสิ้นปี 2026 ขึ้นจาก 30 บาทเป็น 35 บาท ซึ่งจะเท่ากับ P/BV 1x ในปี 2026 โดยเราเลือก KTB เป็นหนึ่งในหุ้น Top pick ของกลุ่มธนาคาร |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| HANA | 30 | บริษัทได้เข้าร่วมเป็นพันธมิตรด้านการผลิต AI Cooling กับ Phononic บริษัทเซมิคอนดักเตอร์สหรัฐ บริษัทนี้เชี่ยวชาญเทคโนโลยี solid-state thermoelectric cooling ทาง HANA จะเป็นหนึ่งในซัพพลายเออร์ 2 ราย ของโครงการนี้ ฝ่ายบริหารมีความเชื่อมั่นสูง ต่อโอกาสของโครงการ คาดว่าการผลิตจะเริ่ม ramp up ในช่วง 3Q26 เป็นต้นไป และเมื่อเริ่ม mass production แล้ว Phononic อาจกลายเป็นหนึ่งในลูกค้า Top 10 ของ HANA ในแง่รายได้ ระยะสั้นเงินบาทเดือนมี.ค.26 ที่อ่อนลงเมื่อเทียบม.ค.-ก.พ.26 เป็นบวกต่อบริษัทด้วย แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 30 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| IVL | 24 | ส่วนต่างผลิตภัณฑ์มีแนวโน้มได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบ ขณะที่ได้รับผลกระทบจำกัดจาก supply disruption ในตะวันออกกลาง ตัดขาดทุน 18.90 บาท |
| TOP | 55 | ปัจจุบันแทบไม่ใช้น้ำมันจากตะวันออกกลาง ผลการดำเนินงานได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบ คาดกำไรไตรมาส 1/69 อยู่ในระดับแข็งแกร่ง ตัดขาดทุน 42 บาท |
| PTTEP | 165 | ราคาน้ำมันยังมีแนวโน้มรงตัวในระดับสูงจากสงครามที่ยืดเยื้อ จนกว่าจะเจอจุดเปลี่ยนของการเจรจา ตัดขาดทุน 151 บาท |
| UBE | 0.94 | ผลการดำเนินงานไตรมาส 1 มีโอกาสได้แรงหนุนเชิงบวกจากธุรกิจเอธานอล และราคาปัจจุบันซื้อขายเพียง 0.54x PBV ตัดขาดทุน 0.70 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPF | 20.40 / 20.80 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 20.40 / 20.80 แนวรับ 19.60 / 19.90 ราคาหมูในประเทศปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ต่างประเทศทยอยฟื้น กลยุทธ์การปรับโครงสร้างเพื่อการเติบโตและเพิ่มมูลค่า |
| KKP | 74.00 / 75.25 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 74.00 / 75.25 แนวรับ 70.00 / 71.50 คาดกำไร 1Q69 จะเติบโตถึง 58.9% y-y ปันผลน่าสนใจ |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ORCL06 | 2.30 / 2.60 | “ORCL06” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อ Oracle Corp. (ORCL:NYSE) จากคาดการณ์ Oracle จะเป็นทางเลือกหลักสำหรับผู้พัฒนา AI (เช่น OpenAI) เนื่องจากสถาปัตยกรรมเครือข่ายตอบโจทย์การประมวลผลขั้นสูง โดย Oracle สามารถส่งมอบ Capacity ให้ลูกค้าได้ถึง 400MW ในไตรมาสเดียว และเซ็นสัญญาล็อก Capacity ล่วงหน้าไปแล้วกว่า 10GW ในอีก 3 ปีข้างหน้า OCI (Oracle Cloud Infrastructure) ขณะที่การยอมจับมือกับคู่แข่ง (AWS, Microsoft Azure, Google Cloud) เพื่อให้ลูกค้าสามารถรันฐานข้อมูลของ Oracle บนคลาวด์อื่นได้ ทำให้รายได้ส่วน Cloud Database เติบโต ทำให้เราคาดการณ์รายได้ของ Oracle จะสามารถเร่งตัวขึ้นไปจนถึง 2Q’FY28 หากพิจารณา Valuation ในปัจจุบันเทรดอยู่ที่ระดับ Fwd PE ที่ 20.0x+/- ทำให้เราคาดว่าน่าสนใจ |
