INSET (Buy, TP26F-3.94) 1Q26F เด่น & แนวโน้ม Backlog ไต่ระดับตลอดทั้งปีเรามองบวกต่อกำไร 1Q26F กลับมาเติบโตก้าวกระโดด +286%y-y, +1041%q-q แรงส่งการรับงานตามรอบ AI CAPEX cycle หนุนการลงทุน Data Center ในไทยช่วงก่อนหน้าที่หนุน Bcklog เพิ่มขึ้น ขณะที่โมเมนตัมบวกเดินหน้าต่อ Backlog ที่มีคาดไต่ระดับขึ้นทำ New High ตลอดทั้งปี 2026F โดยปัจจุบันงานที่มีโอกาสชนะประมูลสูง 2.0-2.5 พันล้านบาทใกล้มีข้อสรุปเป็นปัจจัยเร่งระยะสั้น ขณะที่ช่วง 2H26F เห็นสัญญาณที่จะเข้ามาอีกระลอกใหญ่ vs ราคาหุ้นปั จจุบันยังมี Forward PER ต่ำกว่า AVG -1.0 S.D. ยังไม่สอดคล้องภาพทางพื้นฐาน แนะนำ ซื้อ