บล.กรุงศรี : AP แนะนำ Buy ที่ TP26F 11.0 บาท

efinAI

AP (Buy, TP26F-11.0) Key Takeaway from 2026F business planมุมมอง slightly positive ต่อแผน business plan ปี2026F จาก i) แผนเปิดโครงการใหม่ปี2026F มูลค่ารวม 55.0 พันลบ. ยังสูงและมีสัดส่วน condo เพิ่มขึ้น ii) เป้า 2026 presale และ transfer โต+5% และ +7% ตามลำดับ ถึงแม้โตไม่มาก (เพราะฐานสูง) แต่คาดเป็นเป้าที่น่าจะทำได้iii) finished stock เหลือขายไม่มาก ทำให้ความจำเป็นในเรื่อง price promotion จะไม่มากเท่าคู่แข่ง โดยคาดรักษาระดับ % GPM residential ที่ 30-31% ได้iv) คาดคุม net IBD/E ไม่เกิน 0.6-0.7x ถึงแม้ขยายการลงทุนมากซี่งเป็นระดับที่

xx (xxx,

xxxxx-xx.x) xxx xxxxxxxx xxxx xxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxx x) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xx.x xxxxx. xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xx) xxxx xxxx xxxxxxx xxx xxxxxxxx xx+x% xxx +x% xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxx (xxxxxxxxxxx) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx) xxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx % xxx xxxxxxxxxxx xxx xx-xx% xxxxx) xxxxxx xxx xxx/x xxxxxxx x.x-x.xx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxx x.x xxxxx. xxxxxxxxxx+xx% x-x xxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxx xxxxx xx.x xxx xxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxx xxxxx xxx xxxxx xxx x.xx xxxxxxxxxxxxxxxxxx x-x% xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxx