| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTT | 41 | กำไรบริษัทลูกหนุน กอปร ปันผลน่าสนใจ แนวโน้มกำไร 2Q69 เติบโตขึ้น QoQ จากบริษัทลูกตั้งแต่ต้นน้าอย่าง PTTEP ที่ได้รับอานิสงส์จากราคาน้ำมันไปจนถึงปลายน้ำอย่าง PTTGC ที่ Spread ปรับตัวขึ้นจากอุปทานตึงตัว เราคาดกำไรปี 69 โต 48%YoY มากกว่า PTTEP ที่โต 20%YoY ขณะที่ PBV เพียง 0.9 เท่าต่ำกว่า PTTEP ที่ 1.1 เท่า |
| GPSC | 50 | แนวโน้ม Bond yield ปรับตัวลดลง แนวโน้ม Bond yield ปรับตัวลดลง หลังจากการเจรจามีระหว่างสหรัฐกับอิหร่านคืบหน้า และประธาน FED คนใหม่ มีมุมมองผ่อนคลายต่อเงินเฟ้อและการขึ้นดอกเบี้ย เราคาดกำไรของ GPSC ปี 69-70 เติบโต 12%YoY จากดอกเบี้ยจ่ายและอัตราภาษีที่ลดลง ขณะการซื้อโรงไฟฟ้าในเครือ PTT เป็น upside เพิ่มเติม |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CENTEL | 45 | 1) นักท่องเที่ยวต่างชาติ +10.9% w-w, +12.3% y-y ผลกระทบสงครามผ่านจุด ต่ำสุด vs หุ้นยังปรับฐานลงลึก -16.4% vs ก่อนสงคราม (SET +1.3%) 2) Forward PER26F ที่ 21-22 เท่า (AVG –1.0 SD) |
| THAI | 7.62 | 1) ราคาน้ำมัน Jet (19-25 พ.ค.) ย่อมาที่130-140usd/bbl ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ช่วงต้นมี.ค.26 บวก THAI ต้นทุนน้ำมัน/ต้นทุนรวมสูง 2) นักท่องเที่ยวฟื้นเร็ว 3) โอกาสเข้า SET50 4) EV/EBITDA อยู่ราว 7-8 เท่า เป็น Valuation กรอบล่างอุตสาหกรรม |
| BH | 210 | รายได้ตะวันออกกลางมีสัญญาณฟื้นตัวดีหลังรอมฎอน ขณะที่ภาพรวมนักท่องเที่ยว เริ่มฟื้นตั้งแต่ กลาง พ.ค. 26 เป็นภาพหนุนต่อเนื่อง 2) หุ้นปรับฐานลึก -12.6% vs ก่อนสงคราม (SET +1.3%) 3) Forward PER26F = 18.7 (AVG -1.0SD) |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| HANA | 38.5 | แนะนำ “เก็งกำไร” ราคาเป้าหมาย 38.50 บาท ระยะสั้นยังได้ Sentiment บวกจากแรงซื้อหุ้นกลุ่ม Tech-AI โดยเฉพาะฝั่ง Hardware ทั่วโลก คาดยังมีแรงซื้อเก็งกำไรในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ของไทย หนุนราคาหุ้น HANA มีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CENTEL | 41 | ผลประกอบการปี 2026 เป็นบวก จากการเปิดให้บริการโรงแรมปรับปรุงใหม่เต็มปี ประกอบกับการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว คาดหนุน RevPar โต YoY |
| TIDLOR | 24 | คุณภาพสินเชื่อแข็งแกร่ง หนี้เสียลดลงทำให้ NPL ratio ลดลงที่ 1.47% และ Coverage ratio ทรงตัวระดับสูงที่ 340.5% |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| DITTO | 16 | ประเมิน Sentiment บวกจากการเตรียมออก Blu Green Token DITTO เตรียมออก Investment Token อ้างอิงคาร์บอนเครดิตที่จะได้จากการปลูกป่าชายเลน 1.7 หมื่นไร่ (10% ของสิทธิที่ DITTO มี) โดยจะเป็น Benchmark ราคาคาร์บอนเครดิตให้กับธุรกิจปลูกป่าชายเลนบนสิทธิกว่า 1.7 แสนไร่ และ Sentiment บวกจากการเร่ง พ.ร.บ. โลกร้อนภายในปีหน้า |
| MINT | 28.5 | ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 โต YoY QoQ ราคาหุ้นที่พักฐานสะท้อนความกังวลความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลาง อย่างไรก็ดี สถานการณ์ล่าสุดเริ่มผ่อนคลาย รวมทั้งยอดจองโรงแรมในยุโรปสำหรับ 2Q69 ยังแข็งแกร่ง (รายได้หลัก>70% ของ MINT*) |
| STECON | 16.4 | ประเมิน Sentiment บวกจากวัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ของไทย เราประเมินการเร่งประมูลงานภาครัฐฯ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจในปีนี้ + การเร่งลงทุนภาคเอกชน โดยเฉพาะการลงทุน Data center จะเป็นปัจจัยหนุน Backlog ของ STECON* ใน 1-2 ปีนี้ นอกจากนี้คาดแนวโน้มกำไร 2Q69 จะโตเด่นได้ปันผล GULF* |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CCET | 9.3 | CCET คาดการณ์ว่ายอดขายจะเติบโตสูงขึ้นใน 2Q26 จากการเพิ่มการผลิต storage/server หลังเสร็จสิ้นการย้ายฐานการผลิต เราคาดว่า CCET จะมีมาร์จินสูงขึ้นเนื่องจากบริษัทหันไปมุ่งเน้นธุรกิจ server และ storage ที่มีมูลค่าสูงขึ้น ยังแนะนำ “ซื้อ” |
| GULF | 62.5 | คาด 2Q26F จะยังเติบโตต่อเนื่องจากคาดปริมาณการขายไฟฟ้า IPP ยังเติบโต, คาดรายได้จากธุรกิจ LNG เพิ่มจากราคาก๊าซที่สูงขึ้น และมีเงินปันผลรับจากการถือหุ้น 9.99% ใน KBANK คงคำแนะนำ “ซื้อ” เนื่องจากบริษัทมีส่วนแบ่งตลาดในการขายไฟฟ้าให้กับกฟผ. มากที่สุด, การบูรณาการกลุ่มธุรกิจที่มีการกระจายตัวและเติบโตไปกับธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ ขณะที่มีสถานะทางการเงินที่แข็งแรง |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| OSP | 22 | OSP : คาดโครงการไทยช่วยไทยพลัสจะช่วยให้ยอดขายเครื่องดื่มบำรุงกำลังและสินค้าอุปโภคบริโภคในประเทศดีขึ้นส่วนกำไรหลัก 1Q26 เพิ่มขึ้นแข็งแกร่ง 19.3% YoY โดยได้รับแรงหนุนจากยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศที่เติบโตดี และการขยายตัวต่อเนื่องของอัตรากำไรขั้นต้น คาดกำไรหลัก 2Q26F จะยังเติบโต YoY ต่อเนื่อง หนุนโดยมาร์จิ้น ที่ยังคงเพิ่มขึ้นได้ เพราะบริษัทได้ล็อกวัตถุดิบไว้ล่วงหน้าแล้ว คำแนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 22.00 บาท อิงวิธี DCF ณ ราคาปัจจุบันซื้อ ขายที่ P/E ปีนี้ 11.5 เท่า (Mean-1.3SD) คาดการณ์ DY ปี 2026F เท่ากับ 5.7% |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTC | 34 | คุณภาพลูกหนี้มีแนวโน้มได้รับปัจจัยหนุนจากเม็ดเงิน ไทยช่วยไทยพลัส ช่วยจำกัดการผิดนัดชำระ ตัดขาดทุน 29 บาท |
| RATCH | 37 | เข้า high season ของผลประกอบการ การใกล้หมดสัญญาของโรงไฟฟ้าราชบุรีไม่กระทบรายได้ แต่เป็นปัจจัยบวกเอาที่ไปทำ โรงไฟฟ้า + datacenter ตัดขาดทุน 28 บาท |
| ITC | 18 | แนวโน้มธุรกิจเป็นบวก โดยเฉพาะหลังภาษีการค้าตอบโต้เป็นโมฆะ มีโอกาสได้ wind fall จากการคืนภาษีการค้า ตัดขาดทุน 15.70 บาท |
| TNP | 4 | ร้านค้าสามารถใช้สิทธิ์บัตรสวัสดิการแห่งรัฐ ทำให้ได้ประโยชน์จากเม็ดเงินกระตุ้นเศรษฐกิจ ไทยช่วยไทยพลัส ตัดขาดทุน 2.90 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BH | 183.00 / 185.00 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 183.00 / 185.00 แนวรับ 173.00 / 175.50 แรงหนุนหลังรอมฎอนผสานกับแรงกดดันสงครามที่ลดลง ขึ้นค่ารักษาหนุนอัตรากำไร |
| MRDIYT | 9.35 / 9.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 9.35 / 9.50 แนวรับ 8.85 / 9.00 ได้รับ Sentiment บวกจากภาครัฐและเข้าคำนวน MSCI ตั้งเป้าทั้งปีขยาย 210 สาขา |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| UBTECH23 | 2.40 / 3.00 | “UBTECH23” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงชอบ UBTECH Robotics Corp. Ltd. (9880:HK) บริษัทผู้นำในอุตสาหกรรม Humanoid Robotics ซึ่งเราคาดว่าบริษัทกำลังเข้าสู่ช่วงของการเปลี่ยนผ่านจากโปรเจกต์นำร่อง (Pilot Projects) ที่เน้นคำสั่งซื้อจากรัฐบาล ไปสู่การพาณิชย์ขนาดใหญ่ (Large-scale Commercialization) ในภาคอุตสาหกรรมอาทิ โรงงานผลิตรถยนต์ไฟฟ้า (EV) และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ จากความร่วมมือกับ BYD, Foxconn, Zeekr, BAIC และล่าสุดคือ Siemens และ Texas Instruments คาดจะส่งผลให้รายได้จะจากการส่งมอบ Walker S ที่เพิ่มเป้าหมายจาก 2-3 พันตัว เป็น 5 พันตัว ซึ่งจะส่งผลให้รายได้เติบโตโดดเด่น ขณะที่ Walker S3 ที่จะเปิดตัวใน 2Q26 จะช่วยหนุนอัตราการทำกำไรดีขึ้นจากต้นทุนการผลิตที่ลดลงไป คาดจะส่งผลให้บริษัทมีแนวโน้มถึงจุดคุ้มทุน (Breakeven) ได้ในช่วงปี 2027 |
| บล.โกลเบล็ก |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| THCOM | 12.1 | "ลุ้นเปิดประมูลโครงการ USO เฟส 3" แม้ผลประกอบการ 1Q69 จะยังขาดทุน แต่โครงการ USO เฟส 3 หากเปิดประมูล ได้เร็ว จะเป็นบวกต่อผลประกอบการช่วงที่เหลือของ 69 อย่างไรก็ตามราคาหุ้นในปัจจุบันสูงกว่าราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus แนะนำ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” |
