ส่องกล้อง BCH : แรงหนุนประกันสังคมปรับค่ารักษา-ซื้อ รพ.อุบลฯ หนุนฐานรายได้ โบรกฯ ประสานเสียงเชียร์ `ซื้อ`

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -28 ส.ค. 69 14:59 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน) หรือ BCH จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 28 ส.ค.69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.พาย ซื้อ 13.20 บาท บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ซื้อ 13.00 บาท บล.เคจีไอ ซื้อ 12.50 บาท บล.ลิเบอเรเตอร์ ซื้อ 12.40 บาท บล.กรุงศรี Buy 12.00 บาท บล.เอเซียพลัส เก็งกำไร 12.00 บาท บล.ทิสโก้ ซื้อ 10.90 บาท บล.บัวหลวง (ระบุในบทวิเคราะห์) - สรุปปัจจัยบวก + แนวโน้มผลงาน 2H69 ฟื้นตัวเด่นเข้าสู่ High Season: คาดกำไรและรายได้เร่งตัวขึ้น QoQ และ YoY จากการเข้าสู่ช่วงฤดูฝน โรคระบาดเพิ่มขึ้น หนุนผู้ป่วยเงินสดคนไทยกลับมาใช้บริการ (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้) + ผู้ป่วยต่างชาติเติบโตแข็งแกร่ง โดยเฉพาะกลุ่มตะวันออกกลาง: ตลาด UAE, กาตาร์, ซาอุดีอาระเบีย ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ เน้นรักษาโรคซับซ้อน เช่น หัวใจ มะเร็ง แผลเบาหวาน ซึ่งมีค่าใช้จ่ายต่อบิลสูง (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้) + Upside จากการปรับขึ้นค่ารักษาพยาบาลประกันสังคม (SSO): ลุ้นการปรับขึ้นอัตราเหมาจ่ายรายหัว (คาดหวังไม่ต่ำกว่า 10%) รวมถึงค่าบริการโรคซับซ้อนและโรคเรื้อรัง ซึ่งคาดว่าจะได้ข้อสรุปชัดเจนในช่วงปลาย ก.ย. ถึง ต.ค. 69 (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.กรุงศรี, บล.ทิสโก้) + ผลบวกจากการขยายสิทธิประกันสังคม ม.33: ครม. อนุมัติขยาย ม.33 ครอบคลุมแรงงานนอกระบบ คาดเพิ่มฐานผู้ประกันตนทั่วประเทศ 1 ล้านคนภายในปี 2030 ส่งผลดีต่อ รพ. ในระยะยาว (บล.พาย, บล.เอเซียพลัส) + การขยายธุรกิจผ่าน M&A โรงพยาบาลในอุบลราชธานี: การเข้าซื้อสินทรัพย์ รพ.ราชเวช อุบลฯ (Rebrand เป็น รพ.เกษมราษฎร์ อินเตอร์เนชั่นแนล อุบลราชธานี) เริ่มรวมงบตั้งแต่ 1 ก.ย. 69 เสริมศักยภาพการเป็นศูนย์กลางตติยภูมิในภาคอีสานตอนล่างและรองรับกลุ่ม CLMV (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.เคจีไอ, บล.พาย, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้) + ประมาณการกำไรสุทธิปี 2026 เติบโต: โบรกเกอร์ปรับเพิ่มและคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2026 อยู่ที่ 1,200 - 1,331 ลบ. (+1.2% ถึง +1.3% YoY) และ EBITDA Margin ปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 25.3% (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.บัวหลวง) + อัตราการครองเตียง (Bed Occupancy Rate) ฟื้นตัว: ในเดือนกรกฎาคม 2026 อัตราการครองเตียงขยับขึ้นมาเกิน 60% (บล.ทิสโก้) + Valuation หุ้นยังไม่สะท้อนการฟื้นตัว: ราคาหุ้นเทรดบน P/E ต่ำกว่า -1.0SD ช่วยจำกัด Downside risk (บล.กรุงศรี) สรุปปัจจัยลบ / ข้อควรระวัง - ผลประกอบการ 2Q26 ชะลอตัว YoY: กำไรสุทธิ 2Q26 อยู่ที่ 343 ลบ. (-11.6% ถึง -11.7% YoY) เนื่องจากรายได้ผู้ป่วยเงินสดคนไทยหดตัว (-4% ถึง -6.4% YoY) (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.พาย) - ต้นทุนและค่าใช้จ่ายการดำเนินงานปรับตัวสูงขึ้น: EBITDA Margin 2Q26 ลดลง YoY จากค่าธรรมเนียมแพทย์ ต้นทุนยาและเวชภัณฑ์ ค่าเสื่อมราคาโรงพยาบาลใหม่ และค่าใช้จ่าย SG&A จากการจัดกิจกรรมส่งเสริมการขายต่างชาติ (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.พาย) - ตลาดผู้ป่วย CLMV ยังเป็นจุดอ่อน: รายได้กลุ่ม CLMV ชะลอตัว (-25% YoY) โดยเฉพาะกัมพูชาที่ได้รับผลกระทบจากการปิดด่านชายแดน เมียนมาโดนกดดันจากค่าเงินบาท และลาวเผชิญฐานที่สูงในปีก่อน (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้) - กดดันด้านต้นทุนระยะสั้นจาก รพ. ใหม่: การยกระดับ รพ.ราชเวช อุบลฯ สู่ Tertiary Care อาจมีแรงกดดันด้านต้นทุนในระยะแรก (บล.เอเซียพลัส) - ไม่มีจ่ายเงินปันผลพิเศษในครึ่งปีหลัง (2H69): บริษัทจำเป็นต้องสำรองเงินทุนไว้ใช้ในการขยายธุรกิจในอนาคต (บล.เคจีไอ) - ความเสี่ยงด้านการเบิกจ่ายและนโยบาย SSO: ความเสี่ยงจากการชำระเงินของ SSO รวมถึงเกณฑ์การตรวจเบิกจ่าย Sleep Test (CPAP) ที่เข้มงวดขึ้น (บล.เคจีไอ, บล.เอเซียพลัส, บล.บัวหลวง) - ปัจจัยเสี่ยงภายนอก: ความเสี่ยงจากปัญหาเสถียรภาพทางการเมืองในประเทศ และเหตุก่อการร้ายระดับนานาชาติ (บล.เคจีไอ) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง BCH : แรงหนุนประกันสังคมปรับค่ารักษา-ซื้อ รพ.อุบลฯ หนุนฐานรายได้ โบรกฯ ประสานเสียงเชียร์ `ซื้อ`

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

ชุติมา มุสิกะเจริญ

ล่าสุด

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 28 ส.ค. 2569

อินโดรามา เวนเจอร์ส เดินหน้า RECO Collective 2026 ดัน 3 แบรนด์ไทยต่อยอด rPET สู่แฟชั่นยั่งยืนไลฟ์สไตล์ที่ตอบโจทย์ตลาด

ORI ปิดขายหุ้นกู้ล็อตใหม่ 2 ชุด มูลค่า 800 ลบ.แย้มตุน Backlog แน่น 3.3 หมื่นลบ.รับรู้ 4 ปี

ยอดนิยม

เปิดโผ 6 หุ้น คาดรับอานิสงส์เวเนซุเอลาเล็งถอนตัวสมาชิกกลุ่ม OPEC - ลุ้นราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลง

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (28/08/69)

สะเทือน OPEC! เวเนซุเอลาเล็งถอนตัว ขณะสหรัฐฯ รุกเจรจา-เดินเกมฮุบแหล่งน้ำมัน

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 28 สิงหาคม 2569

แนสแดคบวกแรง รับคาดการณ์รายได้ Nvidia-จับตา “เควิน วอร์ช” ขึ้นเวทีแจ็กสัน โฮล

ที่เกี่ยวข้อง