ตลาดบีบ Fed-BOJ เร่งขึ้นดอกเบี้ย ลุ้นสัญญาณคุมเข้มระยะต่อไป

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -14 ก.ย. 69 15:02 น. ทั่วโลกจับตาบิ๊กอีเวนท์สัปดาห์นี้ สำหรับการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ซึ่งจะเป็นบททดสอบสำคัญต่อตลาด หลังนักลงทุนส่งสัญญาณกดดันผู้กำหนดนโยบายในการรับมือเงินเฟ้อ และสร้างความเชื่อมั่นว่า การปรับนโยบายการเงินของธนาคารกลางจะสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด ขณะเดียวกัน ตลาดยังจับตาการส่งสัญญาณถึงทิศทางอัตราดอกเบี้ยในระยะข้างหน้า ซึ่งหากข้อมูลที่ออกมาจากเฟดหรือ BOJ ไม่เป็นไปตามความคาดหวังของนักลงทุน อาจนำไปสู่ความผันผวนในตลาดพันธบัตร ค่าเงิน และตลาดหุ้น โดยเฟดมีกำหนดประชุมวันที่ 15-16 ก.ย. ตามด้วย BOJ ในวันที่ 17-18 ก.ย. ตลาดเพิ่มคาดการณ์ BOJ ขึ้นดอกเบี้ย ข้อมูลจาก Totan Research และ Totan ICAP บ่งชี้ว่า นักลงทุนให้น้ำหนักเกือบ 98% ว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น จะขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ โดยคาดการณ์เพิ่มขึ้นสูงมากมาตั้งแต่ปลายเดือนส.ค. และคาดว่า BOJ จะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มอีก 1 ครั้งภายในสิ้นปี 2026 Nikkei รายงานเมื่อวันศุกร์ว่า BOJ มีแผนปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในสัปดาห์นี้จาก 1% เป็น 1.25% ซึ่งจะเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 สำหรับเฟด นักวิเคราะห์ยังมีความเห็นต่างกันสำหรับการตัดสินใจนโยบายอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ แต่ตลาดเริ่มให้น้ำหนักมากขึ้นว่า เฟดจะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม โดยข้อมูล CME FedWatch บ่งชี้ว่า เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยรวม 2 ครั้ง ครั้งละ 0.25% จนถึงสิ้นปีนี้ หลังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.50%-3.75% มาตั้งแต่เดือนธ.ค. 2025 โจทย์ใหญ่เฟด: เงินเฟ้อ-น้ำมัน Eastspring Investments คาดการณ์ว่า “ข้อมูลตลาดแรงงาน ประกอบกับราคาพลังงานที่สูงขึ้น และสัญญาณจากดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อจาก ISM กำลังเพิ่มความเสี่ยงที่เงินเฟ้อสหรัฐฯ จะปรับตัวสูงขึ้นในช่วงหลายเดือนข้างหน้า” ราคาน้ำมันดีเซลในสหรัฐฯ พุ่งขึ้นเหนือระดับ 6 ดอลลาร์ต่อแกลลอน ขณะที่ต้นทุนการขนส่งเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ภาคธุรกิจต้องทยอยส่งผ่านต้นทุนดังกล่าวไปยังผู้บริโภคมากขึ้น สถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงเปราะบาง ส่งผลให้ราคาพลังงานอยู่ในระดับสูง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ กลับมาพุ่งเหนือระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลอีกครั้ง ขณะที่ดัชนี FTSE CoreCommodity CRB ซึ่งเป็นดัชนีวัดราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในวงกว้าง พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 18 ปี โดยเพิ่มขึ้นราว 30% จากระดับเมื่อช่วงปลายเดือนก.พ. ทางด้านนักวิเคราะห์จาก Bank of America Securities คาดว่า เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยรวม 0.75% ในปีนี้ ครั้งละ 0.25% ในเดือนก.ย., ต.ค. และธ.ค. ความกังวลหนี้สหรัฐฯ กดดันตลาดบอนด์ Eastspring ระบุว่า ตลาดยังเผชิญความไม่แน่นอนว่า สหรัฐฯ จะมุ่งมั่นต่อการควบคุมเงินเฟ้อและเสถียรภาพด้านหนี้มากเพียงใด และการเลื่อนขึ้นดอกเบี้ยออกไปอาจทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวมีแนวโน้มสูงขึ้นต่อไป รวมถึงกดดันให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงต่อ เฟดยังต้องรับมือกับแรงกดดันจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ที่เรียกร้องให้ลดดอกเบี้ยลงต่ำก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในเดือนพ.ย. ลอยด์ ชาน นักวิเคราะห์อาวุโสด้านตลาดเงินของ MUFG Global Markets Research ในสิงคโปร์ กล่าวว่า “แม้เงินเฟ้อที่สูงขึ้นอาจทำให้เฟดจำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น แต่การขึ้นดอกเบี้ยก็จะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาล ในช่วงเวลาที่การขาดดุลการคลังและภาระต้นทุนการชำระหนี้ถูกจับตามองอยู่แล้ว” และยังเตือนว่า “โอกาสที่เฟดต้องเผชิญแรงกดดันระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อกับความกังวลด้านความยั่งยืนของหนี้ อาจทำให้ตลาดอัตราดอกเบี้ย หุ้น และเงินตราต่างประเทศยังคงผันผวนต่อไป” เงินเยนแข็งค่า หลัง BOJ ส่งสัญญาณคุมเข้ม เจ้าหน้าที่ BOJ รวมถึงคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการ BOJ ส่งสัญญาณที่เข้มงวดมากขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้นักลงทุนเพิ่มน้ำหนักคาดการณ์ว่า BOJ จะเร่งขึ้นดอกเบี้ยเร็วขึ้น BOJ ซึ่งเพิ่งขึ้นดอกเบี้ยสู่ระดับ 1% ในเดือนมิ.ย. โดยปกติจะใช้นโยบายคุมเข้มประมาณทุก 6 เดือน แต่ขณะนี้ตลาดเริ่มคาดการณ์ว่าช่วงเวลาระหว่างการขึ้นดอกเบี้ยแต่ละครั้งอาจสั้นลง เมื่อราคาตลาดสะท้อนโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้เกือบเต็มที่แล้ว นักวิเคราะห์มองว่า การขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้ไม่น่าจะสร้างความประหลาดใจให้กับตลาด นักลงทุนจึงหันไปจับตาการส่งสัญญาณจากอุเอดะเกี่ยวกับจังหวะในการคุมเข้มนโยบายในระยะข้างหน้าเป็นหลัก Morgan Stanley MUFG Securities มองว่า “อุเอดะมีแนวโน้มที่จะคงจุดยืนเดิมว่า เงินเฟ้อพื้นฐานยังคงเคลื่อนเข้าใกล้เป้าหมายเสถียรภาพด้านราคาที่ 2% ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตาคือ BOJ จะปรับเหตุผลสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยเหนือ 1.25% อย่างไร รวมถึง BOJ จะสร้างสมดุลระหว่างการขึ้นดอกเบี้ยอย่างคล่องตัวกับการประเมินผลกระทบสะสมจากการขึ้นดอกเบี้ยได้อย่างไร” ด้านนักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley อธิบายว่า “เมื่อการปรับนโยบายกลับเข้าสู่ภาวะปกติดำเนินต่อไป BOJ ไม่เพียงจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยอย่างคล่องตัวเท่านั้น แต่ยังต้องประเมินอย่างต่อเนื่องว่าผลกระทบสะสมจากการคุมเข้มนโยบายที่ผ่านมาได้ส่งผ่านไปสู่กิจกรรมทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้ออย่างไร” ความคาดหวังว่า BOJ จะเร่งคุมเข้มนโยบายมากขึ้นยังช่วยหนุนให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ โดยเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา เงินเยนแข็งค่าขึ้นสู่ระดับ 152 เยนต่อดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนทยอยปิดสถานะการทำ Yen Carry Trade ที่มา Nikkei Asia อ่านข่าวสารของสำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทยเพิ่มเติมได้ที่ : https://url.in.th/w-stock-news

ตลาดบีบ Fed-BOJ เร่งขึ้นดอกเบี้ย ลุ้นสัญญาณคุมเข้มระยะต่อไป

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

สุภัค โห้พึ่งจู

ล่าสุด

คลังผนึก 6 หน่วยงาน ปู 4 ระบบสกัดมิจฉาชีพ สั่งปลัดฯ เร่งเชื่อมข้อมูลให้เสร็จใน 30 วัน

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 14 ก.ย. 2569

TGE เร่งเครื่อง! ธุรกิจสีเขียว ชู 4 แกน “Build-Action-People-Expand” ดันธุรกิจสู่พลังงานหมุนเวียน 100%

ธ.ก.ส. ร่วมมือ NIA จัดงาน AgTech Connext 2026 Demo Day นำนวัตกรรมสตาร์ตอัปยกระดับผลผลิตเกษตรใน 10 จังหวัดนำร่อง

ยอดนิยม

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 14 กันยายน 2569

ดาวโจนส์ปิดพุ่ง 509 จุด หลังราคาน้ำมันโลกลดลง-ตลาดเก็งเฟดขึ้นดอกเบี้ย

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (14/09/69)

STPI ลงทุน 135 ลบ. ถือหุ้น “Daisy Drive” สัดส่วน 60% ลุยโซลาร์ 55 MW รองรับ Data Center

ธปท.เปิดแลก ธนบัตรที่ระลึกพระพันปีหลวง 2 รุ่น เริ่ม 1 ต.ค.นี้ จำกัด 20 ฉบับ/ชนิดราคา

ที่เกี่ยวข้อง

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 14 ก.ย. 2569