โบรกฯ ประเมิน UAE ถอนตัวจาก OPEC มีผล 1 พ.ค.69 เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญตลาดน้ำมันโลก มองระยะสั้นราคายังพยุงจากตะวันออกกลางตึงเครียด แต่ระยะยาวเสี่ยงอุปทานล้นตลาด กดดัน PTTEP พร้อมเปิดทางหุ้น Anti-Oil เด่น ทั้งสายการบิน โรงไฟฟ้า ปิโตรเคมี และค้าปลีกน้ำมัน

INVX ชี้ UAE ถอน OPEC เปลี่ยนเกมน้ำมันโลก

นางสาวณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล นักกลยุทธ์การลงทุนและนักวิเคราะห์อาวุโสกลุ่มหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็ก บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด หรือ INVX เปิดเผยว่าการประกาศถอนตัวจาก OPEC ของ UAE ซึ่งจะมีผล 1 พ.ค. 69 ถือเป็นจุดเปลี่ยนเชิงโครงสร้างเพื่อทลายข้อจำกัดโควตาการผลิตเดิม มุ่งหน้าสู่เป้าหมาย 5 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในปี 70 เพื่อรักษาผลประโยชน์สูงสุดของชาติ

แม้ระยะสั้นราคาน้ำมันจะยังทรงตัวสูงจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่องแคบฮอร์มุซ แต่ในระยะยาวการขาดสมาชิกหลักอันดับ 3 จะบั่นทอนเอกภาพของกลุ่มและเสี่ยงต่อการเกิดสงครามราคา ซึ่งจะกดดันให้ราคาน้ำมันโลกปรับฐานลงสู่สมดุลใหม่ที่ต่ำลง

กลยุทธ์ระยะสั้นจึงยังเน้นเก็งกำไรใน PTTEP ตามโมเมนตัมราคาน้ำมันที่ยังไม่ตอบรับเชิงลบในทันที แต่ต้องเตรียมแผนขายทำกำไรหรือ Stop Loss ทันทีเมื่อข่าวสงครามจบลง เนื่องจากพลังงานส่วนเกินจาก UAE จะกลับมาเป็นปัจจัยหลักที่กดดันราคาน้ำมันในระยะยาว พร้อมทั้งแนะนำให้เริ่มหมุนเงินบางส่วนไปทยอยสะสมหุ้นกลุ่ม Anti-Oil ที่จะได้ประโยชน์จากต้นทุนพลังงานที่จะลดลงในระยะยาว เช่น สายการบิน โรงไฟฟ้า เครื่องดื่ม วัสดุก่อสร้างและบรรจุภัณฑ์ ซึ่งราคาหุ้นกลุ่มนี้ยังคงถูกกดดันจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ในขณะนี้

ทำไม UAE ถอนตัว?

การตัดสินใจถอนตัวของ UAE มีหัวใจสำคัญอยู่ที่ต้องการทลายขีดจำกัดด้านโควตาการผลิตของ OPEC ซึ่งภายใต้ข้อตกลง OPEC เดิม UAE ถูกจำกัดให้ผลิตน้ำมันเพียง 3.6 ล้านบาร์เรล/วัน ทั้งที่มีศักยภาพผลิตได้ถึง 4.5 ล้านบาร์เรล/วัน และตั้งเป้าจะขยายกำลังการผลิตสู่ 5 ล้านบาร์เรล/วัน ภายในปี 2570

การอยู่ใน OPEC จึงกลายเป็นเพดานที่ขัดขวางการเติบโตทางเศรษฐกิจและรายได้ของประเทศ ดังนั้นถอนตัวจึงทำให้ UAE มีอิสระในการดำเนินนโยบายพลังงาน ให้สอดรับกับผลประโยชน์ของชาติและตอบสนองต่ออุปสงค์โลกที่ผันผวนได้ อีกทั้งท่ามกลางความขัดแย้งอิหร่านและการหยุดชะงักในช่องแคบฮอร์มุซ การแยกตัวออกมาของ UAE ยังทำให้เกิดความยืดหยุ่นในการเจรจาและการค้าในระดับทวิภาคีกับประเทศคู่ค้าใหญ่ๆ เช่น จีน หรือ อินเดีย โดยไม่ต้องผ่านมติกลุ่ม ส่งผลให้เกิดประสิทธิภาพสูงสุดในการบริหารจัดการทรัพยากรของตนเอง

ผลกระทบต่อราคาน้ำมันโลก: "ผันผวนสั้น กดดันยาว"

UAE ถือเป็นหนึ่งใน "Big Player" ของ OPEC โดยมีกำลังผลิตน้ำมันเป็นอันดับ 3 ของกลุ่ม (กำลังการผลิตสูงสุด 4.5 ล้านบาร์เรล/วัน คิดเป็นราว 13-14% ของกลุ่ม) การถอนตัวครั้งนี้จึงคาดจะทำให้กลไกการคุมราคาน้ำมันของ OPEC อ่อนแอลงอย่างมาก เพราะ UAE มีกำลังผลิตส่วนเกิน (Spare Capacity) สูงสูง 0.85 ล้านบาร์เรล/วัน (อันดับ 2 ของกลุ่ม) พร้อมที่จะระบายน้ำมันเข้าสู่ตลาดทันทีเพื่อชิงส่วนแบ่งการตลาดคืน

.ขณะที่ส่วนแบ่งตลาดของ OPEC ในโลก (ซึ่งผลิตกันอยู่ที่ราว 100-102 ล้านบาร์เรล/วัน) จะลดลงจาก 29-30% เหลือเพียง 25-26% ซึ่งเป็นระดับที่ต่ำที่สุดในรอบหลายสิบปี ทำให้ OPEC แทบจะคุมราคาน้ำมันโลกไม่ได้อีกต่อไป

ดังนั้นแม้ล่าสุด (28 เม.ย. 69 ณ เวลา 22.40 น. ) จะพบว่า ราคาน้ำมันดิบ Brent ยังปรับขึ้น +2.6%DoD เพราะตลาดยังให้น้ำหนักกับความเสี่ยงอุปทานน้ำมันในตะวันออกกลางชะงักงันจากการปิดเส้นทางเดินเรือช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งบดบังข่าวการถอนตัว UAE

แต่ระยะกลาง-ยาวประเมินว่าตลาดจะกลับมาโฟกัสปัญหา Supply ส่วนเกินจาก UAE และความเสี่ยงสงครามราคา (Price War) เนื่องจากภาระการลดกำลังผลิตเพื่ออุ้มราคาน้ำมันจะไปตกอยู่ที่ซาอุฯ และอิรักเพียงสองราย หากทั้งสองไม่ยินยอมลดเพิ่มเพื่อชดเชยส่วนที่ UAE จะผลิตออกมา ราคาน้ำมันจะเข้าสู่โซนต่ำและอาจนำไปสู่ความขัดแย้งภายในกลุ่มตามมาได้

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" alt="" />

แนะ เก็ง PTTEP ระยะสั้น - ทยอยสะสมหุ้น Anti-Oil ระยะกลาง

INVX มองว่า แม้ระยะสั้นความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (การปิดช่องแคบฮอร์มุซ) จะยังหนุนให้ราคาน้ำมันทรงตัวอยู่ในระดับสูง แต่การถอนตัวจาก OPEC ของ UAE (มีผล 1 พ.ค. 69) คือ "Structural Change" ที่จะกระทบต่ออุปทานและราคาน้ำมันในระยะกลาง-ยาวหาก UAE เร่งขยายกำลังผลิตน้ำมันออกสู่ตลาด ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้นักลงทุนแบ่งพอร์ตเป็น 2 ส่วน ดังนี้

ส่วนที่ 1 แนะนำ “เก็งกำไรอย่างระมัดระวัง" สำหรับกลุ่มพลังงานต้นน้ำ (PTTEP) ตามทิศทางราคาน้ำมันดิบที่ยังได้แรงหนุนจากภาวะ Supply Shock ในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งตลาดจะยังให้น้ำหนักกับการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันในตะวันออกกลางมากกว่าข่าวการถอนตัวของ UAE ในช่วงวันที่ 1 พ.ค. นี้

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนต้องเฝ้าระวังและกำหนดจุด Stop Loss ที่เข้มงวด หากมีสัญญาณการเจรจาหรือการเปิดเส้นทางเดินเรือ เพราะหากความตึงเครียดคลี่คลาย ตลาดจะวกกลับมา Discount ข่าวการถอนตัวของ UAE ทันที ซึ่งจะกลายเป็นปัจจัยกดดันราคาหุ้นให้ปรับฐานแรงในลำดับถัดไป

ส่วนที่ 2 แนะนำ “ทยอยสะสมเพื่อการลงทุนระยะกลาง” สำหรับกลุ่ม Anti-Oil ที่ได้ประโยชน์จากต้นทุนน้ำมันที่ปรับลง หลัง UAE เป็นอิสระและขยายกำลังผลิต โดยเน้นไปที่กลุ่มขนส่ง (AAV BA THAI) กลุ่มวัสดุก่อสร้างและบรรจุภัณฑ์ (SCC SCGP) กลุ่มโรงไฟฟ้า (BGRIM GPSC GULF) กลุ่มเครื่องดื่ม (CBG OSP) ที่ราคาหุ้นยังถูกกดดันหนักจากประเด็นสงครามตะวันออกกลางในขณะนี้

ประเด็นต้องติดตาม (Watch List)

ท่าทีของอิหร่าน: ซึ่งส่งผลต่อความปลอดภัยในเส้นทางขนส่งน้ำมันหลัก
มติที่ประชุม OPEC+ (1 พ.ค. 69): สมาชิกที่เหลือจะตอบโต้การถอนตัวของ UAE อย่างไร? จะมีใครลดกำลังผลิตเพิ่มเพื่ออุ้มราคาหรือไม่?

กรุงศรี มองเป็นบอกต่อกลุ่มปิโตรฯ - ปั๊มน้ำมัน แต่ลบต่อ PTTEP

บล.กรุงศรี เปิดเผยว่า เมื่อคืนข่าว Reuters รายงานประเทศ UAE ประกาศออกจากการ เป็นสมาชิก OPEC และ OPEC+ เริ่มตั้งแต่ 1 พ.ค. 69 เป็นต้นไป เพื่อสามารถดําเนิน แผนการผลิตตอบรับความต้องการของโลกได้อย่างอิสระ

โดย UAE เป็นผู้ผลิตรายใหญ่อันดับ 3 ของ OPEC+ ผลิตน้ำมันดิบเฉลี่ยใน ปี 68 ราว 3.3 mbd คิดเป็นราว 15%/ 9%/ 4% ของ supply OPEC/ OPEC+/ โลก ตามลําดับ โดยปี 68 คือปีที่ UAE ผลิตน้ำมันดิบมากสุดแล้วนับแต่ปี 1962 (พ.ศ.2505) (ปี 65 - 68 ผลิต 3.2-3.3 mbd) โดย ณ มี.ค. 69 การผลิตลดมาที่ราว 2.3 mbd จากผลกระทบปิดฮอร์มุซ

โบรกฯประเมินการออกจากสมาชิกของ UAE จะทําให้ supply น้ำมันดิบมีแนวโน้ม ทยอยออกมาเพิ่มในระยะยาว (ยังไม่มีรายละเอียดแผนของ UAE) ทําให้ราคาน้ำมันดิบมี โอกาสปรับลด (normalized) ในทิศทางเดียวกับที่คาด (คาดน้ำมันดิบดูไบ 2026-28F ราว 79/ 70/ 70 $/bbl) โดยทิศทางดังกล่าวเป็นบวกกับกลุ่มปิโตรเคมี (SCC/ IRPC/ IVL/ PTTGC) และ สถานีบริการฯ (OR/ PTG) แต่เป็นลบต่อ PTTEP

ดาโอ ให้น้ำหนักข่าวอิหร่านมากกว่า UAE ถอน OPEC ชูพลังงานเด่นระยะสั้น

บล.ดาโอ เปิดเผยว่า UAE ประกาศถอนตัวจาก OPEC/OPEC+ ตั้งแต่ 1 พ.ค. 2026 วานนี้ รัฐมนตรีพลังงานของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) ประกาศว่า UAE จะถอนตัวจากการเป็นสมาชิกของ OPEC และ OPEC+ ตั้งแต่วันที่ 1 พ.ค.2026 เป็นต้นไป โดยอ้างว่าเป็นการตัดสินใจด้านนโยบายและ UAE ไม่ได้มีการหารือกับ ประเทศสมาชิกอื่นๆ

โดบมองว่าข่าวการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ยังไม่คืบหน้า มีนํ้าหนักมากกว่าข่าวการถอนตัวของ UAE ในระยะสั้น ราคาดว่าการถอนตัวของ UAE ซึ่งมีกําลังการผลิตน้ำมันปัจจุบันประมาณ 4.65 ล้านบาร์เรลต่อวัน (mbd) (หรือคิดเป็นประมาณ 14% ของกําลังการผลิตน้ำมัน จอง OPEC) และมีแผนที่จะเพิ่มเป็น 5.00 mbd ภายในปี 70 แสดงให้เห็นถึง อ่านาจต่อรองที่ลดลงของ OPEC/OPEC+ ในระยะยาว อีกทั้ง เราเห็นความ เสี่ยงขาลง (downside risk) จากอุปทานที่อาจสูงขึ้นจาก UAE ในอนาคตได้

เรายังคงนํ้าหนักการลงทุน “เท่ากับตลาด” สําหรับกลุ่มพลังงาน เราคาดว่า หุ้นนํ้ามัน รวมถึง ต้นนํ้าและโรงกลั่นจะได้ประโยชน์จากราคานํ้ามันดิบที่ทรงตัว สูงในระยะสั้น โดยปัจจุบัน หุ้นที่เราดูแลอยู่ คือ TOP (ชื้อ/เป้า 50.00 บาท), BCP (ซื้อเป้า 40.00 บาท), SPRC (ถือ/เป้า 7.50 บาท) และ PTTEP (ถือ/เป้า 160.00 บาท)

ดีบีเอส วิคเคอร์ส มอง UAE ผลิตเพิ่ม ฉุดน้ำมันอ่อนตัว

บล. ดีบีเอส วิคเคอร์ส เปิดเผยว่า กรณีสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) ประกาศถอนตัวจากการเป็นสมาชิกกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ํามัน (โอเปก) เนื่องจากต้องการผลิตน้ำมันเพิ่มขึ้น โดยไม่ติดโควต้าและแผนการผลิตของกลุ่มโอเปก

ปัจจุบัน UAE ผลิตน้ำมันที่ 3.2-3.5 ล้านบาร์เรล/วัน (จากกําลังผลิตที่มีราว 5 ล้านบาร์เรล/วัน) คิดเป็น 10-12% ของกลุ่มโอเปก ใหญ่เป็นอันดับ 4 ของกลุ่มโอเปก (อันดับ 1 คือ ซาอุฯ อันดับ 2-3 เป็น อิรัก และอิหร่าน)

ผลกระทบหาก UAE ผลิตน้ำมันเพิ่มขึ้นหลังออกจากกลุ่มโอเปก อุปทานที่สูงขึ้นก็จะทําให้ราคาน้ำมันมีโอกาสลดลง ขณะที่กลุ่มโอเปกก็จะมีอิทธิพลต่อตลาดน้ำมันน้อยลง