ข่าวหุ้นไทย5 ม.ค. 2569 09:07 น.บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : MAGURO แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 33 บาทบล.ดาโอ (ประเทศไทย) : MAGURO แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 33 บาทstar_borderModal Upgrade PackageModal Upgrade PackageefinAI ( + ) MAGURO (ซื้อ/เป้า 33.00 บาท) 4Q25E เดินหน้าทำ ATH จากรายได้ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่เรามีมุมมองเป็นบวกต่อ outlook ของ MAGURO ดังนี้1) ปี 2026E เป็นปีทองของ MAGURO บริษัทตั้งเป้ารายได้ +30% YoY จากการขยายสาขา 15 สาขา และเปิดแบรนด์ใหม่ 2-3 แบรนด์, GPM ที่ 50% 2) เราคาดกำไรสุทธิ 4Q25E ที่ 50 ล้านบาท (+46% YoY, +30% QoQ) ทำ ATH สูงกว่าคาดการณ์เดิม หนุนโดยรายได้ทำสถิติสูงสุดใหม่ +41% YoY, +8% QoQ จากการขยายสาขา (สิ้น 4Q25E ที่ 53 สาขา) SSSG กลับมาเป็นบวกที่ +0.7%, GPM ปรับดีขึ้น และ SG&A to sales ลดลง เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2025E–26E ขึ้น +9% และ +17% ตามลำดับ โดยคาดกำไรสุทธิปี 2025E ที่ 153 ล้านบาท (+58% YoY), กำไรปกติที่ 158 ล้านบาท (+64% YoY) ขณะที่ปี 2026E คาดกำไรสุทธิที่ 208 ล้านบาท (+36% YoY) และกำไรปกติโต +32% YoY คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 33.00 บาท อิง 2026E PER 20x เรายังชอบ MAGURO จากแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจร้านอาหาร Full-Service ไทย และความได้เปรียบจาก brand portfolio ที่แข็งแกร่ง พร้อมแผนเปิดแบรนด์ใหม่ต่อเนื่อง ขณะที่ valuation ยังน่าสนใจ เมื่อเทียบกับกำไรปี 2025E–26E ที่คาดเติบโตทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ efinAI แท็กที่เกี่ยวข้องMAGUROEditing byอรนุช ภัทรกุล
( + ) MAGURO (ซื้อ/เป้า 33.00 บาท) 4Q25E เดินหน้าทำ ATH จากรายได้ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่เรามีมุมมองเป็นบวกต่อ outlook ของ MAGURO ดังนี้1) ปี 2026E เป็นปีทองของ MAGURO บริษัทตั้งเป้ารายได้ +30% YoY จากการขยายสาขา 15 สาขา และเปิดแบรนด์ใหม่ 2-3 แบรนด์, GPM ที่ 50% 2) เราคาดกำไรสุทธิ 4Q25E ที่ 50 ล้านบาท (+46% YoY, +30% QoQ) ทำ ATH สูงกว่าคาดการณ์เดิม หนุนโดยรายได้ทำสถิติสูงสุดใหม่ +41% YoY, +8% QoQ จากการขยายสาขา (สิ้น 4Q25E ที่ 53 สาขา) SSSG กลับมาเป็นบวกที่ +0.7%, GPM ปรับดีขึ้น และ SG&A to sales ลดลง เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2025E–26E ขึ้น +9% และ +17% ตามลำดับ โดยคาดกำไรสุทธิปี 2025E ที่ 153 ล้านบาท (+58% YoY), กำไรปกติที่ 158 ล้านบาท (+64% YoY) ขณะที่ปี 2026E คาดกำไรสุทธิที่ 208 ล้านบาท (+36% YoY) และกำไรปกติโต +32% YoY คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 33.00 บาท อิง 2026E PER 20x เรายังชอบ MAGURO จากแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจร้านอาหาร Full-Service ไทย และความได้เปรียบจาก brand portfolio ที่แข็งแกร่ง พร้อมแผนเปิดแบรนด์ใหม่ต่อเนื่อง ขณะที่ valuation ยังน่าสนใจ เมื่อเทียบกับกำไรปี 2025E–26E ที่คาดเติบโตทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
Takeaways by efinAI
