What's New :

ㆍ คาดกำไรปกติ 1Q26 ที่ 85 ล้านบาท (+35% QoQ, +34% YoY) หนุนโดยอัตรากำไรขั้นต้นที่ ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ
ㆍ สินค้าคงคลังยังรองรับภาวะราคาสินค้าไอทีปรับ ขึ้นได้อย่างน้อยอีก 1 ไตรมาส สนับสนุนให้ GPM ใน 2Q26 คาดอยู่ในระดับสูง แต่ 2H26 จะเริ่มถูก กดดันหากราคาสินค้าไอทียังปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง

Our View :

ㆍคงประมาณการกำไรปี 2026 ที่ 310 ล้านบาท (+14% YoY) แต่ปรับลด PER ลงเป็น 13.5x เพื่อให้สะท้อนความเสี่ยงอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้นใน ช่วง 2H26
ㆍ คงคำแนะนำ “ซื้อ” อิงราคาเหมาะสม 6.70 บาท ต่อหุ้น โดยราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER26 ที่ 10.8x และให้คาดการณ์เงินปันผลที่ระดับ 7.4% ต่อปี หุ้นมี Downside จำกัด