| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPN | 64 | กำไรทำจุดสูงสุดใหม่ เราคาดกำไร 4Q68 ทำจุดสูงสุดใหม่รายไตรมาส โดยรับรู้รายได้จาก โครง Dusit Central Park เต็มไตร มาส อีกทั้งอัตราการเช่าเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่มีคาดว่ามีการโอนคอนโดอีก 2.2 พันลบ. Valuation ในระดับปัจจุบันยัง Undervalue เนื่องจากซื้อขายที่ PE69 ที่ 12.6 เท่า (-1.25SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มค้าปลีกที่ 13 เท่า ขณะที่อัตราเงินปันผลที่ 4.8% สูงกว่ากลุ่มที่ 4.5% ช่วยจากัด Downside |
| ICHI | 14.8 | กำไรปี 69 โต กอปรปันผลน่าสนใจ กำไรไตรมาส 4Q68 คาดโต +28% YoY จากการออกสินค้าใหม่ การขยายช่องทางจำหน่าย และมาตรการคนละครึ่ง Plus ขณะที่กำไรปี 2569 คาดโตต่อ +10% YoY สูงกว่ากลุ่ม อัตราเงินปันผลอยู่ที่ 8-9% ในปี 68-69 สูงกว่าค่าเฉลี่ยของหุ้นทั้งหมดที่เรา coverage ที่ 5.1% และ SETHD Index ที่ 5-6% ทำให้ Downside จำกัดจาก ทั้งกำไรที่เติบโตและอัตราเงินปันผลที่อยู่ในระดับสูง |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BCP | 44 | จิตวิทยาบวกหุ้นโรงกลั่นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเด่นรับข่าวคุณ Trump บรรลุข้อตกลงในการนำเข้าน้ำมันดิบจากเวเนซุเอลาหนุนมุมมองบวกซัพพลาย |
| BDMS | 29 | i.) KSS ประเมินกำไรกลุ่ม ร.พ. ผ่านจุดต่ำสุดแล้วใน 3Q25 และฟื้นตัวนับจาก 4Q25 ii.) จิตวิทยาบวก Chatgpt เปิดตัว Chatgprhealth หนุน AI Adoption กลุ่มเร่งขึ้น |
| ITC | 20 | i.) เงินบาทสลับอ่อนค่าเช้านี้สู่ 31.3-31.4 บาท จิตวิทยาบวกต่อ ITC ที่มีรายได้จากการส่งออก ii.) แม้ช่วงปลายปีเงินบาทแข็งค่า โดย 4Q25F คาดประคอง +4%y-y, +6%q-q ได้ |
| MITSU19 | - | (Trading) i.) คุณ Trump ห้ามหุ้นกลุ่ม Defense สหรัฐฯจ่ายเงินปันผล + ซื้อหุ้นคืน คาดเงินสลับมายังหุ้น Defense ประเทศอื่น ii.) ความเสี่ยงสงครามชิงเกาะกรีนแลนด์ |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| OSP | 21 | แนะนำ “ซื้อ” ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 21 บาท เราคาดกำไรปกติ 4Q25 ของ OSP ที่ 806 ลบ. +15% q-q, 31% y-y สูงกว่าประมาณการเดิมที่คาดทรงตัว q-q ปัจจัยหนุนมาจากรายได้ที่เติบโต q-q ทั้งในไทยและเมียนมา รวมถึงอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับดีขึ้นทั้ง q-q และ y-y จาก product mix ที่ดีขึ้น จบปี 2025 คาดกำไรปกติที่ 3.5 พันลบ. +15% y-y |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BA | 21.1 | แนวโน้ม 4Q25 คาดเห็นการอ่อนตัวลงจาก 3Q25 ซึ่งเป็นผลตามฤดูกาล อย่างไรก็ตามหากพิจารณาในแง่ยอดจองตั๋วล่วงหน้าแล้วเส้นทางสมุยยังเติบโตได้ แม้เส้นทางอื่นจะลดลง ซึ่งทำให้ BA มีการปรับเส้นทาง ใหม่โดยหันมาเน้นเส้นทาง เข้าออกเกาะสมุยเพิ่มขึ้นที่จะยังช่วงรักษากำไรให้อยู่ในระดับที่ดีได้ |
| TU | 15.3 | แนวโน้มช่วง 4Q25 เบื้องต้นคาดรายได้ทรงตัวจาก 3Q25 แม้จะไม่ใช่ช่วง High Seasons ของการส่งออกแต่จะได้รับผลดีจากการปรับราคาขายเต็มไตรมาส |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SCGD | 6.4 | ประเมิน Sentiment บวกจากการโตของเศรษฐกิจเวียดนาม เราประเมินแนวโนม้ ผลการดำเนินงาน 4Q68 จะโตเด่น YoY QoQ จาก High season (ของธุรกิจวัสดุฯ กระเบื้อง สุขภัณฑ์) และเศรษฐกิจเวียดนามที่โตเด่น ขณะที่ต้นทุนพลังงานมีแนวโน้มทรงตัวต่ำโดยเฉพาะถ่านหิน |
| PTG | 10.3 | ประเมินค่าการตลาดฟื้นตัวต่อเนื่อง พ.ย - ธ.ค. หนุนกำไร 4Q68 และราคาน้ำมันโลกทรงตัวต่ำต่อเนื่อง เราประเมินแนวโน้มกำไร 4Q68 จะโตเด่นจากค่าการตลาดน้ำมันที่ฟื้นตัวแรงในเดือนพ.ย.-ธ.ค. รวมทั้งคาดปริมาณขายน้ำมันเป็น High season ขณะที่ราคาน้ำมันโลกทรงตัวต่ำต่อเนื่องหนุนค่าการตลาดน้ำมันใน 1Q69 |
| STECON | 7 | ประเมิน Sentiment บวกจากการเลอืกตั้งต้นเดือน ก.พ. และ คาดได้งาน Data center เร็วๆนี้เราประเมินราคา หุ้นที่พักฐานหลังการประมูลงานภาครัฐฯล่าช้า (ผลจากช่วงสุญญากาศทางการเมือง) อย่างไรก็ดีคาดราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยลบนี้ไปพอสมควรแล้วและคาดหวัง Sentiment เชิงบวกช่วงใกล้เลือกตั้งต้นเดือนก.พ.นี้รวมทั้งคาดเตรียมประกาศงานก่อสร้าง Data center + อื่นๆ มูลค่ารวมราว 4 หมื่นล้านบาทใน 1H69 |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTB | 29 | ธนาคารกรุงไทยมุ่งมั่นที่จะสร้างมูลค่าเพิ่มให้แก่ผู้ถือหุ้นอย่างยั่งยืน และ ตั้งเป้าที่จะรักษาอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ในระดับสองหลักในอีกสามปีข้างหน้า |
| BCH | 11.3 | BCH คาดการณ์รายได้เติบโต 5% เมื่อเทียบกับปีก่อนในปี 2026 ท่ามกลางภาวะการกลับมาของผู้ป่วยจากตะวันออกกลางที่ชะลอตัวด้วยรายได้ผู้ป่วยต่างชาติที่ลดลงอย่างมาก โดยเฉพาะจากตะวันออกกลางและกัมพูชาในช่วง 9เดือนแรกของปี 2025 เราเชื่อว่า Downside risks เริ่มจำกัด |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AOT | 60 | การอ่อนตัวเป็นจังหวะทยอยซื้อ แม้ว่าการปรับขึ้นค่า PSC จะต้องผ่านกระบวนการและใช้เวลาอีกระยะหนึ่ง แต่เชื่อ ว่าบริษัทจะได้ปรับขึ้น PSC การเดินทางต่างประเทศเป็น 1,120 บาทต่อคน (เดิม 730 บาท) โดยจะเริ่มมีผลใน 4 เดือนข้างหน้า ส่งผลให้รายได้ธุรกิจสนามบินจะเพิ่มขึ้น คาดการณ์กำไรหลักปี 26F-27F เติบโต +25% และ +32% ตามลำดับ ทั้งนี้เราใส่สมมติฐานการปรับขึ้นค่า PSC ตั้งแต่เดือนเม.ย.2026 ฐานะการเงินแข็งแกร่ง เป็นเงินสดสุทธิ ให้ราคาพื้นฐานไว้ที่ 60 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SCC | 200 | ราคาน้ำมันดิบปรับลง บวกต่อต้นทุนการผลิตปิโตรเคมี ราคาปัจจุบันซื้อขายที่เพียง 0.65x PBV ตัดขาดทุน 184 บาท |
| PTTGC | 24 | ราคาน้ำมันดิบในระดับต่ำ บวกในเชิงต้นทุน ขณะที่การหาพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ จะช่วยลดหนี้ และทำให้หุ้นถูก re-rate ขึ้นจาก 0.33x PBV ตัดขาดทุน 20.70 บาท |
| BLA | 24 | ผลการดำเนินงาน มีแนวโน้มได้ประโยชน์จากผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับขึ้น ขณะที่ให้คาดการณ์ผลตอบแทนปันผลประมาณ 4% ตัดขาดทุน 19.70 บาท |
| DUSIT | 15 | ผลการดำเนินงานไตรมาส 4 คาดฟื้นตัวต่อเนื่อง ความขัดแย้งในกลุ่มผู้ถือหุ้นใหญ่คาดยุติลงหลังคุณชณินทร์ถือหุ้นใหญ่ในบ.ชนัตถ์และลูก ตัดขาดทุน 10.90 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CBG | 45.50 / 46.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 45.50 / 46.50 แนวรับ 43.00 แนวโน้ม 4Q 68 ฟื้นตัว Sentiment บวกจาก ตลท. พิจารณา IPO หุ้นแอลกอฮอล์ |
| GPSC | 38.50 / 39.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 38.50 / 39.50 แนวรับ 36.50 ปัจจัยภายนอกหนุน เพิ่มกำลังการผลิตต่อเนื่อง |
Takeaways by efinAI
