SABINA (Neutral, TP26F-16.8) คาดกำไรลด แต่ใกล้ช่วงปันผล 2H คาด Yield 3.7%เรามอง Neutral ต่อกำไร 4Q25F คาด 106 ลบ. (-7% y-y, +9% q-q) ยังลดลง y-y คล้าย 9M25 ตามกำลังซื้อชะลอ แต่กำไรเพิ่ม q-q จากช่วงฤดูกาลและรายได้OEM เพิ่ม โดยรวมกำไร 2025F คาดสูงกว่าประมาณการ 4% และคงกำไรปี2026F ทรงตัว ตามกลยุทธ์บริษัทเน้นประคองตัว, ลดรายจ่าย และรักษากระแสเงินสด ยังคาดจ่ายปันผลสูง Yield โดยรวม ยังแนะนำ “Neutral” จาก TP26F 16.8 บาท อิง PER 14x ระยะสั้น มีปัจจัยบวก คาดประกาศปันผล 2H25F เราคาด 0.58 บาท/หุ้น Yield 3.7%