| CIMBT เปิดมุมมอง Q2/69 เน้นกระจายพอร์ต และ ลดความเสี่ยง รับความผันผวน ชูหุ้นสหรัฐยังเด่น คาดผลตอบแทน 12 เดือนข้างหน้าจากไตรมาส 2/69 แตะ 10% นายจิรไพบูลย์ รัตนภาณุรักษ์ Head , Wealth Research & Advisory ธนาคารซีไอเอ็มบี ไทย จำกัด(มหาชน) หรือ CIMBT เปิดเผยว่า ธนาคารยังคงเน้นการกระจายความเสี่ยงไปยังสินทรัพย์ที่หลากหลาย ระมัดระวังความกระจุก และ ชะลอการเก็งกำไรในสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง อย่างไรก็ดี ความผันผวนที่เกิดขึ้นสร้างโอกาสในการลงทุนด้วยเช่นกัน โดยเฉพาะในกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ที่ปรับตัวลงต่อเนื่องตั้งแต่ช่วงที่เกิดการหมุนเวียนการลงทุนระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรม (Sector Rotation) มาจนถึงประเด็นเรื่องตะวันออกกลาง ซึ่งมูลค่าหุ้น (Valuation) ของหุ้นกลุ่มดังกล่าวมีความน่าสนใจมากขึ้นในระดับที่เห็นได้ชัด และ น่าจะเป็นโอกาสที่จะทยอยเข้าสะสมได้ในระยะยาว รวมถึงกลุ่ม Asia Pacific ที่ได้รับแรงกดดันจากความไม่สงบก็เป็นอีกกลุ่มที่น่าสนใจ สำหรับไตรมาส 2/69 แม้ว่ายังมีความตึงเครียดในตะวันออกกลาง แต่หุ้นสหรัฐยังมีความโดดเด่นเห็นได้จากในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนี S&P500 และ Nasdaq ทำสถิติสูงสุดใหม่ ท่ามกลางความไม่แน่นอน โดยที่ตลาดยังคงให้น้ำหนักกับหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยี AI ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น สนับสนุนดัชนีหุ้นสหรัฐ ประกอบกับ ทิศทางผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐ ยังมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มธนาคารสหรัฐ ที่รายงานผลการดำเนินงานออกมาดี เป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่สนับสนุนให้หุ้นสหรัฐยังน่าสนใจ และ หากผลการดำเนินงานยังดีต่อเนื่องในทุกไตรมาส คาดว่ายังมีโอกาสที่จะเห็นดัชนีหุ้นสหรัฐทำสถิติสูงใหม่ต่อเนื่อง โดยธนาคารได้ให้น้ำหนักมากขึ้นสำหรับหุ้นสหรัฐในไตรมาส 2/69 ในสัดส่วน 25% มาทดแทนการลงทุนหุ้นโลกที่ถอดออกจากพอร์ต จากทิศทางของตลาดหุ้นสหรัฐที่ยังดีต่อเนื่อง และ ยังให้น้ำหนักกับหุเนเอเชียในสัดส่วน 16% โดยเฉพาะในตลาดหุ้นจีนที่มีมูลค่ายังคงถูก และ มีการลงทุนเกี่ยวกับเทคโนโลยีต่อเนื่อง ขณะเดียวกันในส่วนตราสารหนี้ให้สัดส่วนในพอร์ตราว 10% และ ส่วนที่เหลือเป็นสินทรัพย์ทางเลือก เช่น ทองคำ และ โครงสร้างพื้นฐาน ที่เน้นไปที่พลังงานทดแทน ส่วนเงินสดยังแนะนำให้ถือ 15% เพื่อรับโอกาสหากราคาสินทรัพย์มีการปรับตัวลง ในขณะที่หุ้นไทยปัจจุบันดัชนีมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นมามาก แต่ยังมีความไม่แน่นอนจากนโยบายรัฐบาลที่จะผลักดันออกมา ประกอบกับ ภาพของผลการดำเนินงานยังต้องรอติดตามว่าจะออกมาเป็นอย่างไร และ จะเห็นการเติบโตที่มากขึ้นหรือไม่ โดยปัจจุบันประเมิน กำไรต่อหุ้น(EPS) ที่ 65 บาท/หุ้น PE 16 เท่า เทียบเท่าดีชนี 1,520 จุด ซึ่งเป็นระดับที่เหมาะสมในปีนี้่ อย่างไรก็ตาม ธนาคารคาดหวังผลตอบแทนเฉลี่ยสำหรับการจัดพอร์ตตามออกแบบ ‘CIMB Donut’ 3 รูปแบบ แบบแรก CLASSIC PLAIN คาดหวังผลตอบแทนที่ 3.3% แบบที่สอง คือ SIGNATURE GLAZE คาดหวังผลตอบแทนที่7.2% และ แบบที่สาม คือ CRUNCHY BOOST คาดหวังผลตอบแทนที่ 9.8% โดยเมื่อเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ย 2 ปีที่ผ่านมา การจัดพอร์ตที่แนะนำให้กับลูกค้าสามารถสร้างผลตอบแทนได้ 3.7% , 7.9% และ 8.6% ตามลำดับ | 
