บล.บัวหลวง : DOHOME แนะนำขาย ราคาเป้าหมาย 3.20 บาท

รายงานพื้นฐานวันนี้ :DOHOME - ดูโฮม.กำไร 3Q26 ยังฟื้น แต่แรงส่งเริ่มหมด. DOHOME ยังมีแนวโน้มกำไร 3Q26 แข็งแกร่ง โดยเราคาดกำไรสุทธิ 140 ล้านบาท (+38% YoY, -54% QoQ) จากยอดขายที่ดีขึ้นและดอกเบี้ยจ่ายลดลง ขณะที่ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) เดือน ก.ค.–ส.ค. โต 5–7% YoY จากฐานต่ำปีก่อน แต่คาดชะลอเหลือราว 2% ในเดือน ก.ย. ทำให้ทั้งไตรมาสอยู่ที่ประมาณ 4% ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นคาดทรงตัว YoY แม้อัตรากำไรของเหล็กลดต่ำกว่ากรอบปกติ 10–12% จากขาดทุนสต๊อก เพราะสัดส่วนสินค้าแบรนด์ของตัวเองที่เพิ่มขึ้นช่วยชดเชยได้บางส่วน. อย่างไรก็ตาม แรงหนุนจากการเปิดสาขาใหม่เริ่มลดลง หลังบริษัทเลื่อนเปิดร้านขนาดใหญ่ทั้งหมดในปี 2026 แม้มีแผนเปิด ToGo 12–15 สาขา แต่ร้านขนาดเล็กคิดเป็นเพียงราว 3% ของยอดขายรวม ขณะที่สาขาขนาดใหญ่แห่งถัดไปจะเปิดใน 1Q27 ทำให้การเติบโตของยอดขายในช่วงที่เหลือต้องพึ่งการฟื้นของ SSSG เป็นหลัก . ภาพปี 2027 ยังไม่น่าสนใจนัก เพราะอุปสงค์ทั้งฝั่งครัวเรือนและก่อสร้างยังไม่แข็งแรง โดย เราคาดการบริโภคภาคเอกชนโตเพียง 2.6% YoY ขณะที่งบลงทุนภาครัฐปีงบประมาณ 2027 ลด 8.4% YoY เหลือ 7.89 แสนล้านบาท ต่อเนื่องจากที่ลด 7.6% ในปี 2026 จึงคาด SSSG ปี 2027 เพียง 1.5% และกำไรหลักลดลง 5% YoY เป็น 773 ล้านบาท จากฐานอัตรากำไรที่กลับสู่ระดับปกติและแรงหนุนจากสาขาใหม่ที่น้อยลง . Fundamental view : คงคำแนะนำ ขาย ราคาเป้าหมาย 3.20 บาท แม้หุ้นซื้อขายที่ PER ปี 2027 ราว 15x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตมาก แต่เรามองว่าส่วนลดดังกล่าวสะท้อนการเติบโตของกำไรที่อ่อนลงมากกว่าจะเป็นมูลค่าที่น่าสนใจ โดยหากราคาหุ้นปรับขึ้นจากความคาดหวังยอดขายหลังน้ำท่วม มองเป็นจังหวะ ขายเมื่อราคาปรับขึ้น มากกว่าไล่ซื้อ

บล.บัวหลวง : DOHOME แนะนำขาย ราคาเป้าหมาย 3.20 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

SUSCO ส่งต่อความห่วงใย มอบน้ำดื่มช่วยผู้ประสบภัยน้ำท่วมกรุงเทพมหานคร

PLUS รุกฆาตตลาดคนรุ่นใหม่! ส่ง “Coco Royal” บุกงานวิ่งระดับโลก “Sanrio Characters Half Marathon”

ก.ล.ต.เตือนผู้ถือหุ้น ETC ใช้สิทธิประชุม 6 ต.ค. ปมซื้อ BWC 330 ลบ.หลัง IFA ชี้ราคาแพงกว่ามูลค่า 11.77-30.56%

TEKA “ยกระดับคุณภาพงานก่อสร้าง” จัดอบรมวิศวกร สู่มาตรฐานป้องกัน Defect - เพิ่มคุณภาพการส่งมอบ

KB J Capital เตรียมเสนอขายหุ้นกู้ครั้งแรก อายุ 2 ปี อันดับเครดิต “A-/Stable” จาก TRIS คาดดอกเบี้ย [2.85–2.95]% ต่อปี

Popular

โบรกฯ คาดกำไร 7 แบงก์ Q3/69 แตะ 5.49 หมื่นลบ. ลด 11.6% รับดอกเบี้ยขาลง ชี้ Q4 จ่อทรุดต่ำสุดของปี

โบรกฯ คาดงบ Q3/69 ADVANC-TRUE! ชู ADVANC กำไร 1.34 หมื่นลบ.-TRUE โตแรง 342% แตะ 6.9 พันลบ.

คลัง แจ้งรายชื่อผู้ผ่านโครงการสวัสดิการฯ รอบทบทวนสิทธิปี 69 - ส่วนคนที่ไม่ผ่านรับ `ไทยช่วยไทยพลัส` แทน

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 30 กันยายน 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (30/09/69)

Related

CGSI ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนกลุ่มค้าปลีก ชู DOHOME-GLOBAL-HMPRO โตแรง รับสัญญาณอุปสงค์ฟื้นชัดสุดในรอบ 3 ปี

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : DOHOME แนะนำซื้อ ราคาเหมาะสมใหม่ที่ 4.60 บาท