มาร์จิ้นเทรดหุ้นญี่ปุ่นพุ่งสองเท่า-กลุ่ม AI เสี่ยงถูก forced sell

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -13 ส.ค. 69 16:43 น. ตลาดหุ้นญี่ปุ่นกำลังสะท้อนแรงซื้อในหุ้นเทคโนโลยีและการเก็งกำไรแบบใช้เลเวอเรจที่เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน โดยมูลค่ามาร์จิ้นเทรดแตะ 123 ล้านล้านเยน ในเดือนกรกฎาคม เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจาก 6 เดือนก่อนหน้า ขณะที่ดัชนี Nikkei Stock Average ปรับขึ้น 0.8% ปิดที่ 67,524 จุด ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 15 กรกฎาคม สะท้อนว่าเงินทุนยังไหลเข้าหาหุ้นธีมเติบโต โดยเฉพาะกลุ่ม AI และหุ้นราคาสูง แม้จะมาพร้อมความเสี่ยงจากการถูกบังคับขายหากตลาดผันผวนแรงข้อมูลจาก Tokyo Stock Exchange ระบุว่า มูลค่าธุรกรรมมาร์จิ้นในเดือนกรกฎาคมทั้งฝั่งซื้อและขายชอร์ตอยู่ใกล้เคียงกับเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นยอดรายเดือนสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีข้อมูลเปรียบเทียบในปี 2016 และยังมากกว่าระดับราว 50 ล้านล้านเยนต่อเดือน ในช่วงต้นปีอย่างชัดเจน อีกทั้งมาร์จิ้นเทรดยังคิดเป็นสัดส่วนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ถึง 83% ของมูลค่าการซื้อขายหุ้นรายย่อยทั้งหมดในเดือนกรกฎาคม รวมทั้งเงินสดด้วยหุ้น AI จุดชนวนการเทรดระยะสั้นในญี่ปุ่นแรงหนุนจากหุ้น AI และหุ้นที่มีราคาสูงทำให้รายย่อยญี่ปุ่นใช้การกู้เงินหรือยืมหุ้นจากโบรกเกอร์เพื่อเข้าซื้อขายมากขึ้น การใช้มาร์จิ้นช่วยเพิ่มอำนาจซื้อได้ราว 3 เท่า ของเงินทุนตัวเอง แต่ก็ทำให้พอร์ตเปราะบางขึ้นหากราคาหุ้นผันผวนแรง Tomoi chiro Kubota หัวหน้านักวิเคราะห์ตลาดของ Matsui Securities ระบุว่า ความผันผวนของราคาหุ้น AI ที่นำโดย Kioxia Holdings กระตุ้นให้เกิดการเทรดระยะสั้นเพื่อจับรอบราคาอย่างคึกคักในเชิงภาพรวมของตลาดโลก เงินกำลังไหลไปหาหุ้นธีมเติบโตที่มีเรื่องราวชัดเจน โดยเฉพาะหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งมักมีมูลค่าหุ้นสูงและต้องใช้เงินก้อนใหญ่ จึงเหมาะกับการใช้เลเวอเรจมากกว่า ขณะที่บรรยากาศเชิงบวกต่อหุ้นเทคโนโลยีอาจยังหนุน sentiment ของตลาดหุ้นเอเชียและหุ้นกลุ่มชิปต่อเนื่อง แต่โครงสร้างที่พึ่งพาเลเวอเรจมากขึ้นก็ทำให้ตลาดอ่อนไหวต่อข่าวลบหรือแรงขายจากนักลงทุนกลุ่มเดียวกันมากกว่าเดิมผลกระทบต่อการจัดพอร์ตและความเสี่ยงเชิงระบบสำหรับนักลงทุนไทย แนวโน้มดังกล่าวส่งสัญญาณต่อการจัดพอร์ตข้ามตลาดอย่างมีนัยสำคัญ เพราะเมื่อเงินทั่วโลกไล่ซื้อธีม AI หุ้นเทคและเซมิคอนดักเตอร์ในต่างประเทศ ความสนใจของเม็ดเงินอาจเบนออกจากหุ้นวัฏจักรและหุ้นปันผลที่โตช้ากว่าได้ อย่างไรก็ตาม ข่าวนี้ไม่ได้บอกว่าหุ้นไทยจะปรับขึ้นตามโดยตรง แต่สะท้อนว่า flow ของเงิน กำลังเลือกข้างชัดเจนขึ้น ระหว่างสินทรัพย์ที่เล่าเรื่องเติบโตได้กับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสม่ำเสมอมาร์จิ้นเทรดที่พุ่งสูงยังเพิ่มความเสี่ยงเชิงระบบในระยะสั้น หากตลาดหุ้นย่อแรง นักลงทุนที่ถือสถานะซื้อแบบมาร์จิ้นอาจถูกบังคับขายเพื่อจำกัดขาดทุน ซึ่งจะเร่งแรงกดดันต่อดัชนีต่อไปอีกชั้นหนึ่ง ขณะเดียวกันข้อมูลระบุว่าผลขาดทุนหรือกำไรที่ยังไม่ปิดสถานะของผู้เล่นมาร์จิ้นกลับมาเป็นบวกชั่วคราวในเดือนมิถุนายน และแม้ปลายเดือนกรกฎาคมจะอยู่ที่ ลบ 8.4% ก็ยังดีกว่าค่าเฉลี่ย ลบ 10.2% ในรอบทศวรรษสัญญาณล่าสุดของกระแสเก็งกำไรอีกสัญญาณที่ควรรู้คือ ณ วันศุกร์ มูลค่ามาร์จิ้นซื้อคงค้างในตลาดโตเกียวและนาโกย่ารวมกันอยู่ที่ 6.27 ล้านล้านเยน หลังเคยแตะระดับสูงสุดมากกว่า 7 ล้านล้านเยนเมื่อปลายเดือนมิถุนายน และอัตราส่วนมาร์จิ้นราว 8 บ่งชี้ว่าฝั่งซื้อยังเด่นกว่าฝั่งชอร์ตมาก แม้ข่าวนี้ยังไม่ได้สะท้อนภาวะตื่นตระหนกของตลาด แต่ก็ชี้ว่ากระแสเงินกำลังไหลเข้าสู่การเก็งกำไรแบบใช้เลเวอเรจมากขึ้นอย่างชัดเจนมูลค่ามาร์จิ้นเทรด: 123 ล้านล้านเยนสัดส่วนต่อมูลค่าซื้อขายรายย่อย: 83%Nikkei Stock Average: 67,524 จุดมูลค่ามาร์จิ้นซื้อคงค้าง: 6.27 ล้านล้านเยนโดยสรุป ข่าวมาร์จิ้นเทรดญี่ปุ่นที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วสะท้อนทั้งโอกาสและความเสี่ยงในเวลาเดียวกัน ฝั่งหนึ่งคือแรงหนุนต่อหุ้น AI และหุ้นเทคที่ยังมีเรื่องราวเติบโตชัดเจน แต่อีกฝั่งคือความเปราะบางของตลาดที่อาจถูกเร่งให้ปรับฐานได้หากเกิดแรงขายพร้อมกันจากผู้เล่นที่ใช้มาร์จิ้นสูงเกินไป

มาร์จิ้นเทรดหุ้นญี่ปุ่นพุ่งสองเท่า-กลุ่ม AI เสี่ยงถูก forced sell

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

efin Reporter

Latest

AOT เผยกำไร Q2/69 แตะ 4.44 พันลบ. โต 14.93% หลังลูกหนี้การค้าชำระหนี้ 993.88 ลบ.

ICHI เผยกำไร Q2/69 ลดลง 24.1% อยู่ที่ 309 ลบ. แย้มไม่มีบันทึกกำไรพิเศษ - ไฟเขียวปันผล 0.45 บ./หุ้น

CPALL ประกาศงบ Q2/69 กำไร 7.5 พันลบ.โต 11% ร้านสะดวกซื้อ 7-11 โตแกร่ง - คุมค่าใช้จ่ายได้ดี

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 13 สิงหาคม 2569

S&P500 ปิดบวก รับผลประกอบการ CoreWeave, เงินเฟ้อสหรัฐฯ อ่อนตัว

ภาวะตลาดหุ้นนิวยอร์ค : ดัชนี NASDAQ — 12 ส.ค. 2569

ข้อมูลการขายชอร์ต ณ วันที่ 11 สิงหาคม 2569

อัตราแลกเปลี่ยนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักระหว่างธนาคาร 33.083 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์ สรอ. ประจำวันที่ 11 สิงหาคม 2569

Related