บล.ฟิลลิป : THANI แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐานที่ 2.36 บาท

ราคาน้ำมันลด ช่วยเพิ่มความต้องการสินเชื่อคาดว่าราคาน้ำมันที่ลดลงจะช่วยให้ความต้องการสินเชื่อเช่าซื้อรถมีมากขึ้น ในขณะที่ดัชนีราคารถมือ 2 ยังทรงตัว และการยึดรถเข้ามามีน้อยลงเรื่อย ๆ ส่งผลดีต่อการตั้งสำรอง การตั้งสำรองที่ลดลง รวมไปถึงต้นทุนดอกเบี้ยที่ลดลงเป็นส่วนสำคัญที่ทำให้คาดว่ากำไรในปีนี้จะเติบโต ยังคงราคาพื้นฐานไว้ที่ 2.36 บาท ยังเหลือส่วนต่างพอสมควร เรายังคงแนะนำ “ซื้อ” . ราคาน้ำมันที่ลดลง จะช่วยให้ความต้องการสินเชื่อมีมากขึ้น : หลังจากมีสัญญาณที่ดีในการทำข้อตกลงระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน ทำให้ราคาน้ำมันลดลง เรามองว่าราคาน้ำมันที่ลดลงจะช่วยทำให้ความต้องการสินเชื่อเช่าซื้อมีเพิ่มมากขึ้น โดยเฉพาะสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกที่ก่อนหน้านี้มีผู้ประกอบการชะลอการใช้สินเชื่อออกไป เนื่องจากไม่สามารถสู้กับราคาน้ำมันที่เพิ่มสูงขึ้นมากได้. ดัชนีราคารถบรรทุกมือสองยังทรงตัว : สินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกยังคงเป็นสินเชื่อหลักของ THANI โดยมีสัดส่วนอยู่ 67% ของทั้งพอร์ต และจะทำให้ THANI ได้ประโยชน์จากการที่ดัชนีราคารถบรรทุกมือ 2 ณ สิ้นเดือน เม.ย. ยังคงทรงตัวอยู่ในระดับ 60+- ซึ่งจะทำให้ผลขาดทุนจากการขายรถยึดไม่เพิ่มสูงขึ้น นอกจากการที่ดัชนีราคารถบรรทุกมือ 2 ยังทรงตัวแล้ว จำนวนรถที่ THANI ยึดเข้ามาในแต่ละเดือนยังลดน้อยลงเรื่อย ๆ แสดงให้เห็นถึงคุณภาพสินทรัพย์ที่ดี ซึ่งทำให้การตั้งสำรองลดระดับลงเรื่อย ๆ ส่งผลดีต่อผลประกอบการ. คงประมาณการ คงราคาพื้นฐาน แนะนำ “ซื้อ” : เรายังคงประมาณการกำไรปี 69 ของ THANI ไว้ที่ 1.3 พันลบ. เพิ่มขึ้น 13.5% y-y โดยรายได้ดอกเบี้ยอาจจะลดลงจากสินเชื่อที่หดตัว และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ แต่การลดลงของต้นทุนดอกเบี้ย และการตั้งสำรองเป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้กำไรยังเพิ่มสูงขึ้น ยังคงราคาพื้นฐาน 2.36 บาท ยังเหลือส่วนต่างอยู่พอสมควร เราจึงยังคงแนะนำ “ซื้อ” อดิสรณ์ มุ่งพาลชล, นักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #18577

บล.ฟิลลิป : THANI แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐานที่ 2.36 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

เกาหลีใต้เลื่อนออปชันหุ้นท่ามกลางความผันผวนและ AI

หุ้นผู้ผลิตเครื่องปรับอากาศถูกเก็งกำไร รับคลื่นความร้อนยุโรปหนุนตลาด HVAC

การค้าโลกเดือนเม.ย. กระเตื้องขึ้น รับสัญญาณเศรษฐกิจ0โลกยังยืดหยุ่น

นลท.มอง Ajinomoto หนุนหุ้นธีมชิปญี่ปุ่น รับดีมานด์ AI

ออสเตรเลียพบ H5N1 กระทบอาหารสัตว์ปีกและตลาดโลก

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (26/06/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 26 มิถุนายน 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (26/06/69)

EDTH จับมือ ทรูบิสิเนส-เอ้ก ดิจิทัล-ซอฟต์แบงก์ คอร์ป ร่วมยกระดับโครงสร้างพื้นฐานด้านดิจิทัล-เทคโนโลยี

ดาวโจนส์ปิดบวก 71 จุด กลุ่มเทคฯ ฉุดแนสแดคปิดลบ

efinAI