หุ้นผู้ผลิตเครื่องปรับอากาศถูกเก็งกำไร รับคลื่นความร้อนยุโรปหนุนตลาด HVAC

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -26 มิ.ย. 69 21:25 น. หุ้นกลุ่มเครื่องปรับอากาศและระบบทำความเย็นทั่วโลกเริ่มถูกนักลงทุนเก็งกำไรมากขึ้น หลังคลื่นความร้อนในยุโรปและการขยายตัวของศูนย์ข้อมูลสร้างแรงหนุนต่ออุตสาหกรรม HVAC อย่างชัดเจน ธีมนี้ไม่ได้สะท้อนเพียงยอดขายแอร์ที่เพิ่มขึ้นในช่วงอากาศร้อน แต่ยังชี้ไปถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของความต้องการในระยะยาว ทั้งจากภาคที่อยู่อาศัย อาคารพาณิชย์ และโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลที่ต้องใช้ระบบทำความเย็นต่อเนื่อง เมื่อสภาพอากาศสุดขั้วรุนแรงขึ้น นักลงทุนเริ่มมอง “การลงทุนตามอุณหภูมิ” เป็นธีมที่จับต้องได้มากขึ้น ความต้องการเครื่องทำความเย็นจึงไม่ได้เกิดจากฤดูกาลเพียงอย่างเดียว แต่เชื่อมกับประเด็นใหญ่ระดับโลกอย่าง ภาวะโลกร้อน ราคาพลังงาน และมาตรฐานประสิทธิภาพการใช้ไฟฟ้าที่เข้มขึ้น ส่งผลให้กระแสเงินไหลไปยังผู้ผลิตและผู้ให้บริการ HVAC ที่มีรายได้จากตลาดเชิงพาณิชย์และโครงการขนาดใหญ่เพิ่มมากขึ้น หุ้น HVAC หลายตัวรับอานิสงส์พร้อมกัน ในตลาดหุ้นสหรัฐ หุ้น Carrier Global ซึ่งเป็นผู้ผลิตเครื่องปรับอากาศสำหรับที่อยู่อาศัย มีมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นราว หนึ่งในสาม นับตั้งแต่ต้นปี แตะระดับ $60bn ขณะที่ Madison Air Solutions ซึ่งทำระบบ HVAC แบบสั่งทำสำหรับบ้าน โรงพยาบาล สำนักงาน และภาคเกษตร-อุตสาหกรรม ปรับขึ้น 41% นับตั้งแต่เข้าตลาดในเดือนเมษายน ฝั่งเอเชีย Daikin Industries ผู้ผลิตระบบ HVAC รายใหญ่ที่สุดของโลก ก็ปรับขึ้น 17% ตั้งแต่ต้นปี ขณะที่ AdvisorShares HVAC and Industrials ETF เพิ่มขึ้น 33% สะท้อนว่าตลาดไม่ได้มองแค่ความร้อนชั่วคราว แต่กำลังตีมูลค่าธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการอัปเกรดอุปกรณ์ การติดตั้ง และการให้บริการระยะยาว ดีมานด์ศูนย์ข้อมูลเปลี่ยนเกมของอุตสาหกรรม หนึ่งในแรงหนุนสำคัญคือการขยายตัวของ data centres ซึ่งต้องใช้ระบบทำความเย็นขนาดใหญ่และต่อเนื่องเพื่อควบคุมอุณหภูมิของเซิร์ฟเวอร์และอุปกรณ์ประมวลผล เมื่อเศรษฐกิจดิจิทัลเติบโต ความต้องการด้านความเย็นจึงขยับจากตลาดผู้บริโภคทั่วไปไปสู่โครงสร้างพื้นฐานที่มีมูลค่าสูงกว่า และต้องการมาตรฐานด้านความเสถียรและประสิทธิภาพพลังงานมากขึ้น ประเด็นนี้สำคัญต่อเนื่องไปถึงวงจรลงทุนของธุรกิจ เพราะศูนย์ข้อมูลไม่ได้ซื้อแค่เครื่องปรับอากาศ แต่ยังต้องลงทุนในระบบระบายความร้อนเฉพาะทาง ระบบไฟฟ้า งานวิศวกรรมอาคาร และการบำรุงรักษา ซึ่งทำให้ผู้ประกอบการในห่วงโซ่คุณค่าได้รับอานิสงส์ร่วมกัน ไม่ว่าจะเป็นผู้ผลิตอุปกรณ์ ผู้รับเหมา หรือผู้ให้บริการหลังการขาย แรงกดดันจากต้นทุนและการอัปเกรดอุปกรณ์ อีกปัจจัยที่หนุนตลาดคือเมื่ออุณหภูมิสูงเกินระดับที่ออกแบบไว้ เครื่องรุ่นเดิมอาจไม่เพียงพอ แม้จะยังใช้งานได้ในสภาพอากาศที่เย็นกว่า ทำให้เกิดวัฏจักรการเปลี่ยนเครื่องเก่าเป็นเครื่องใหม่เร็วกว่าที่คาด นอกจากนี้ ราคาพลังงานไฟฟ้าที่สูงขึ้นยังผลักให้ผู้บริโภคและภาคธุรกิจหันหาเครื่องทำความเย็นที่ ประหยัดพลังงาน และมีประสิทธิภาพสูงขึ้น ซึ่งช่วยหนุนทั้งยอดขายสินค้าใหม่และบริการติดตั้ง-ซ่อมบำรุง อย่างไรก็ดี ไม่ใช่ทุกครัวเรือนหรือทุกธุรกิจจะตัดสินใจลงทุนได้ทันที โดย Amit Mehrotra จาก UBS ระบุว่าค่าติดตั้งระบบอาจสูงถึง $10,000 to $20,000 ซึ่งเป็นระดับราคาที่อาจทำให้บางครัวเรือนชะลอการซื้อได้ เมื่อเทียบกับบริบทไทย ความท้าทายในลักษณะเดียวกันอาจเกิดจากต้นทุนติดตั้ง ค่าไฟ และกำลังซื้อที่ไม่เท่ากันในแต่ละกลุ่มผู้บริโภค นัยต่อนักลงทุนไทยและหุ้นที่เกี่ยวข้อง สำหรับนักลงทุนไทย ข่าวนี้เชื่อมโยงได้มากกว่าหุ้นแอร์โดยตรง เพราะแก่นของเรื่องคือ โครงสร้างความต้องการด้านความเย็น ที่ครอบคลุมตั้งแต่เครื่องปรับอากาศ ระบบระบายอากาศ งานติดตั้ง ไปจนถึงงานบริการหลังการขาย รวมถึงธุรกิจที่มีรายได้จากโครงการพาณิชย์และโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งมักมีความผันผวนน้อยกว่าตลาดผู้บริโภคทั่วไป นอกจากนี้ กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับศูนย์ข้อมูล ระบบไฟฟ้า และงานวิศวกรรมอาคารอาจได้รับอานิสงส์ทางอ้อม เพราะดาต้าเซ็นเตอร์ต้องใช้การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่ซับซ้อนและมีมูลค่าสูง ธีมนี้จึงควรถูกมองในฐานะ ห่วงโซ่คุณค่า มากกว่าการมองเพียงยอดขายแอร์ในช่วงหน้าร้อน ความเสี่ยงและการจัดพอร์ต แม้ตลาดจะให้น้ำหนักกับหุ้นเติบโตเชิงโครงสร้างมากขึ้น แต่ความร้อนและต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นก็อาจผลักเงินเฟ้อบางส่วนให้ขยับตามได้ นักลงทุนบางกลุ่มจึงยังต้องกระจายความเสี่ยงไปยังสินทรัพย์ป้องกันความผันผวน เช่น พันธบัตร และ ทองคำ ตามระดับความเสี่ยงที่รับได้ เพื่อถ่วงดุลพอร์ตเมื่อภาวะตลาดผันผวนเป็นระยะ สรุปแล้ว คลื่นความร้อนในยุโรปไม่ได้เป็นเพียงข่าวอากาศ แต่กำลังกลายเป็นธีมลงทุนที่เชื่อมโยงหุ้นโลก ดอกเบี้ย ต้นทุนพลังงาน และการจัดพอร์ตอย่างชัดเจน สำหรับนักลงทุนไทย ประเด็นสำคัญไม่ใช่การไล่ซื้อหุ้นแอร์ตามกระแส แต่คือการมองเห็นว่าเงินทุนรอบนี้กำลังไหลสู่ธุรกิจที่อยู่ตรงจุดตัดระหว่าง climate change, energy efficiency และ AI infrastructure

หุ้นผู้ผลิตเครื่องปรับอากาศถูกเก็งกำไร รับคลื่นความร้อนยุโรปหนุนตลาด HVAC

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

efin Reporter

Latest

เกาหลีใต้เลื่อนออปชันหุ้นท่ามกลางความผันผวนและ AI