กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติเลี่ยงลงทุนจีน หนุนเงินไหลเข้าสหรัฐฯ รับลงทุน AI

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -21 ก.ย. 69 22:53 น. กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติเลี่ยงจีน เหตุอสังหาฯ ยังไม่ฟื้น สหรัฐฯ ครองจุดหมายการลงทุน AIกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติทั่วโลกกำลังปรับพอร์ตลงทุนครั้งสำคัญ โดยลดน้ำหนักในจีนลงอย่างต่อเนื่องจากปัญหาอสังหาริมทรัพย์ที่ยังไม่ฟื้นตัว ขณะเดียวกันสหรัฐฯ กลายเป็นจุดหมายหลักของเงินทุนใหม่ โดยเฉพาะการลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์หรือ AI ซึ่งกำลังดึงดูดเม็ดเงินจากกองทุนในตะวันออกกลางอย่างชัดเจน ทิศทางดังกล่าวสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจจีน และอาจส่งผลต่อทั้งตลาดหุ้นโลก ค่าเงิน และการจัดพอร์ตของนักลงทุนไทยในระยะถัดไปเหตุผลที่เงินทุนหันหลังให้จีนประเด็นสำคัญของการเปลี่ยนทิศทางครั้งนี้คือวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ของจีนที่ยังไม่คลี่คลาย แม้ทางการจีนจะพยายามออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจหลายระลอก แต่ภาคอสังหาริมทรัพย์ยังคงเป็นแรงกดดันต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ความไม่แน่นอนดังกล่าวทำให้นักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ประเมินความเสี่ยงระยะยาวของสินทรัพย์จีนสูงขึ้น ทั้งในตลาดหุ้นและอสังหาริมทรัพย์เองในทางกลับกัน สหรัฐฯ มีความโดดเด่นจากการเติบโตของอุตสาหกรรมเทคโนโลยี โดยเฉพาะหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งกลายเป็นธีมการลงทุนหลักของโลก เม็ดเงินจากกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ เช่น อาบูดาบี อินเวสต์เมนต์ ออธอริตี้ (Abu Dhabi Investment Authority) จึงไหลเข้าสู่บริษัทสหรัฐฯ มากขึ้น เพื่อเข้าถึงโอกาสเติบโตของเทคโนโลยีรุ่นใหม่และผลตอบแทนที่เหนือกว่าตลาดอื่นผลกระทบต่อตลาดหุ้นโลกและดอลลาร์สหรัฐการที่เงินทุนขนาดใหญ่ไหลเข้าสหรัฐฯ ช่วยหนุนความแข็งแกร่งของตลาดหุ้นสหรัฐฯ และสร้างแรงส่งต่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในวงกว้าง โดยเฉพาะบริษัทที่อยู่ในห่วงโซ่ของ AI ไม่ว่าจะเป็นชิป ประมวลผลข้อมูล ซอฟต์แวร์ หรือศูนย์ข้อมูล อย่างไรก็ตาม การไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมากยังอาจทำให้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า ซึ่งส่งผลให้ตลาดเกิดใหม่เผชิญแรงกดดันมากขึ้นจากสภาพคล่องที่ลดลงในเชิงมหภาค การโยกย้ายเงินทุนจากจีนไปสหรัฐฯ สะท้อนว่ากองทุนขนาดใหญ่กำลังให้น้ำหนักกับโอกาสเติบโตมากกว่าความเสี่ยงเชิงโครงสร้างของเศรษฐกิจจีน ขณะที่นักลงทุนทั่วโลกยังต้องประเมินว่ามูลค่าหุ้น AI จะยังเติบโตต่อได้อีกแค่ไหนท่ามกลางการแข่งขันสูงและต้นทุนการลงทุนที่เพิ่มขึ้นผลต่อหุ้นไทยและนักลงทุนในประเทศสำหรับนักลงทุนไทย แนวโน้มนี้อาจส่งผลต่อหุ้นไทยทั้งทางตรงและทางอ้อม โดยหุ้นที่พึ่งพาอุปสงค์จากจีน เช่น กลุ่มส่งออก วัตถุดิบ และอุตสาหกรรมที่เกี่ยวโยงกับการบริโภคในจีน อาจเผชิญแรงกดดันมากขึ้นจากเศรษฐกิจจีนที่ชะลอ ขณะเดียวกัน หากเงินทุนไหลออกจากตลาดเกิดใหม่ไปยังสหรัฐฯ ต่อเนื่อง ก็อาจกระทบ สภาพคล่องในตลาดหุ้นไทย และทำให้เงินบาทผันผวนมากขึ้นอย่างไรก็ดี ยังมีโอกาสเชิงบวกสำหรับหุ้นไทยบางกลุ่ม เช่น บริษัทที่มีรายได้จากการส่งออกไปสหรัฐฯ หรืออยู่ในห่วงโซ่อุปทานที่เกี่ยวข้องกับ AI และเทคโนโลยีขั้นสูง ซึ่งอาจได้อานิสงส์จากการเร่งลงทุนในสหรัฐฯ นักลงทุนจึงควรติดตามทิศทางเงินทุนโลกและการเปลี่ยนแปลงของภาคเทคโนโลยีอย่างใกล้ชิดทองคำและพันธบัตรยังเป็นทางเลือกสำคัญแม้สหรัฐฯ จะได้รับอานิสงส์จากการไหลเข้าของเงินทุน แต่ความเสี่ยงในเศรษฐกิจโลกยังไม่หมดไป ทั้งความตึงเครียดทางการค้า ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย และความไม่แน่นอนของจีนที่ยังดำเนินต่อไป ในภาวะเช่นนี้ นักลงทุนจำนวนมากจึงหันไปให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ปลอดภัยอย่าง ทองคำ และ พันธบัตรรัฐบาล เพื่อช่วยกระจายความเสี่ยงและลดความผันผวนของพอร์ตลงทุนแนวทางจัดพอร์ตแบบ Multi-Asset จึงยังเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมในช่วงที่ตลาดโลกเปลี่ยนแปลงเร็ว การกระจายการลงทุนในหลายสินทรัพย์ช่วยลดผลกระทบจากความไม่แน่นอน และเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนอย่างยั่งยืนในระยะยาวสรุปแนวโน้มที่ต้องจับตากองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติเริ่มลดสัดส่วนลงทุนในจีนจากปัญหาอสังหาริมทรัพย์ที่ยังไม่ฟื้นสหรัฐฯ กลายเป็นเป้าหมายหลักของเงินทุน โดยเฉพาะหุ้นและธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AIเงินทุนที่ไหลเข้าสหรัฐฯ อาจหนุนตลาดหุ้น แต่กดดันตลาดเกิดใหม่รวมถึงไทยนักลงทุนควรพิจารณาทองคำและพันธบัตรเป็นสินทรัพย์กระจายความเสี่ยงการติดตามทิศทางค่าเงิน ดอกเบี้ย และนโยบายจีนยังเป็นปัจจัยสำคัญต่อการลงทุน

กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติเลี่ยงลงทุนจีน หนุนเงินไหลเข้าสหรัฐฯ รับลงทุน AI

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

efin Reporter

Latest