| สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 30 มี.ค.69 | ชื่อโบรก | คำแนะนำ | ราคาเป้าหมาย (บาท) | | บล.ทรีนีตี้ | ซื้อเก็งกำไร | 20.90 บาท | | บล.ยูโอบี เคย์เฮียน | ซื้อ | 20.50 บาท | | บล.กรุงศรี | ซื้อ | 20.00 บาท | | บล.ดาโอ | ซื้อ | 20.00 บาท | | บล.พาย | ซื้อ | 19.70 บาท | | บล.ฟิลลิป | ซื้อ | 19.40 บาท | | บล.เอเซีย พลัส | ซื้อ | 18.90 บาท | | บล.ลิเบอเรเตอร์ | ซื้อ | 18.80 บาท | | บล.หยวนต้า | ซื้อ | 18.20 บาท | | บล.บัวหลวง | ซื้อ | - |
สรุปปัจจัยบวก+ แนวโน้มกำไรปกติ 1Q69 แข็งแกร่งเกินคาด โดยเติบโตสูง YoY (เฉลี่ย 12-20%) จากคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องของลูกค้าเดิมและลูกค้าใหม่ในตลาดสหรัฐฯ รวมถึงยุโรปและญี่ปุ่นที่เริ่มฟื้นตัว (บล.ทรีนีตี้, บล.หยวนต้า, บล.เอเซีย พลัส, บล.พาย, บล.ลิเบอเรเตอร์)
+ มีความสามารถในการส่งผ่านต้นทุนได้ดี (Cost Inflation Resilience) โดยอยู่ระหว่างเจรจาปรับขึ้นราคาขาย (Cost-plus) เพื่อชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นและรักษาอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) (บล.กรุงศรี, บล.หยวนต้า, บล.เอเซีย พลัส, บล.พาย)
+ ผลกระทบจากสงครามในตะวันออกกลางจำกัดมาก เนื่องจากสัดส่วนรายได้จากภูมิภาคนี้น้อยกว่า 1% และค่าขนส่งส่วนใหญ่เป็นแบบ FOB ซึ่งคู่ค้าเป็นผู้รับผิดชอบเอง (บล.บัวหลวง, บล.ฟิลลิป, บล.เอเซีย พลัส, บล.พาย)
+ การบริหารสต็อกวัตถุดิบทำได้ดี มีสต็อกต้นทุนต่ำรองรับได้อีก 2-3 เดือน และมีการล็อกราคาวัตถุดิบสำคัญอย่างเนื้อไก่ไว้ล่วงหน้า 6 เดือน (บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซีย พลัส, บล.พาย)
+ โอกาสเติบโตจากดีล M&A ที่คาดว่าจะชัดเจนในช่วง 2Q69 ซึ่งจะเป็น Upside risk ต่อประมาณการกำไร (บล.หยวนต้า, บล.ดาโอ, บล.เอเซีย พลัส)
+ สถานะการเงินแข็งแกร่งเป็น Net Cash มีกระแสเงินสดสูงและไม่มีหนี้ที่มีดอกเบี้ย พร้อมรองรับการขยายธุรกิจ (บล.กรุงศรี, บล.เอเซีย พลัส)
สรุปปัจจัยลบ- อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ใน 1Q69 มีแนวโน้มลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) สาเหตุจากการเปลี่ยนแปลงของ Product Mix โดยสัดส่วนสินค้ากลุ่ม Premium ลดลง (บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซีย พลัส, บล.ดาโอ, บล.ลิเบอเรเตอร์)
- ต้นทุนการผลิตมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นใน 2Q69 และ 3Q69 โดยเฉพาะราคาพลาสติกที่ใช้ทำบรรจุภัณฑ์และราคาทูน่าที่อิงตามราคาน้ำมัน (บล.ทรีนีตี้, บล.ดาโอ, บล.พาย, บล.ลิเบอเรเตอร์)
- เริ่มรับรู้ผลกระทบจากภาษีจ่ายที่เพิ่มขึ้นตามเกณฑ์ Global Minimum Tax (GMT) ตั้งแต่ช่วงต้นปี 2569 (บล.ดาโอ, บล.พาย, บล.ลิเบอเรเตอร์)
- ความผันผวนของค่าเงินบาท โดยเฉพาะหากเงินบาทแข็งค่าจะกดดันรายได้และกำไรในรูปสกุลเงินบาท (บล.ทรีนีตี้, บล.ฟิลลิป, บล.หยวนต้า)
- ปัญหาการขนส่งในตะวันออกกลางทำให้ระยะเวลาการส่งสินค้าเพิ่มขึ้น 10-15 วัน แม้ผลกระทบด้านค่าใช้จ่ายจะจำกัดก็ตาม (บล.ทรีนีตี้, บล.ฟิลลิป, บล.พาย)
| 
