บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : TRUE แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 17.50 บาท

EBITDA ที่แข็งแกร่ง หนุนผลประกอบการ• TRUE รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 6.55 พันล้านบาท (+223% YoY, -0.5% QoQ) ใกล้เคียงกับประมาณการของเราและ Bloomberg consensus การปรับตัวดีขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อเทียบ YoY มีสาเหตุหลักมาจากการเติบโตต่อเนื่องของEBITDA และต้นทุนทางการเงินที่ลดลง EBITDA อยู่ที่ 28.34 พันล้านบาท (+13.5% YoY, +1.1% QoQ) ได้แรงหนุนจากการประหยัดต้นทุนค่าคลื่นความถี่ (spectrum) และ synergies ที่เกิดขึ้นต่อเนื่องหลังการควบรวมกิจการ ด้าน EBITDA margin เพิ่มขึ้นเป็น 68.5% จาก60.8% ใน 2Q25 และ68.3% ใน 1Q26 • ต้นทุนทางการเงินลดลงมาอยู่ที่ 4.63 พันล้านบาท (-6.9% YoY, -1.3% QoQ) ได้แรงหนุนจากภาวะอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงใน 2Q26 และการออกหุ้นกู้ (debenture) มูลค่า 1.45 หมื่นล้านบาทเมื่อเดือนพ.ค.2026 ซึ่งมีต้นทุนทางการเงินที่ต่ำกว่าที่ระดับ 2.8% • ผู้บริหารได้ปรับ ลดเป้าหมายการเติบโตของรายได้จากการให้บริการสำหรับปี FY2026 เหลือ 1–2% จากเดิมที่ 2–3% การปรับลดนี้สะท้อนถึงจำนวนนักท่องเที่ยวที่อ่อนตัวลงและปัญหาการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับสัดส่วนรายได้จากกลุ่มธุรกิจ B2B ที่ลดลง อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารยังคงรักษาเป้าหมายการเติบโตของ EBITDA สำหรับปี FY2026 ไว้ที่ 7–9% ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในการเพิ่มประสิทธิภาพด้านต้นทุนต่อไป • คงคำแนะนำ BUY ด้วยราคาเป้าหมาย (DCF) ที่ 17.50 บาท นักวิเคราะห์ : รัฐกร ประยูรจตุพร : ratthakorn@dbs.com@dbs.com

บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : TRUE แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 17.50 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

บลจ.อีสท์สปริง จ่ายปันผล 2 กองหุ้นไทย-ตราสารหนี้ไทย “ ES-SET50DV2 และ ES-TSARN” รวมมูลค่า 78 ล้านบาท ดีเดย์ 7 ส.ค. 69

ภาวะตลาดหุ้นญี่ปุ่น : ดัชนี นิกเกอิ (^NIX) — 5 ส.ค. 2569

ภาวะตลาดหุ้นไต้หวัน : ดัชนี เวทเต็ด (^TWII) — 5 ส.ค. 2569

Popular

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 5 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (05/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (05/08/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 5 สิงหาคม 2569

TRUE เคลียร์อีกรอบ! ยัน `China Mobile` ตัดขายหุ้นออกแค่ไม่เกิน 1% ย้ำไม่เทขายหมดพอร์ต

Related

บล.ทิสโก้ : TRUE แนะนำ “ซื้อ` ” มูลค่าที่เหมาะสม 16.00 บาท

บล.บัวหลวง : TRUE แนะนำซื้อ