กางผลตอบแทน DR ตลาดหุ้นไทยปี 68 พบบวกเฉลี่ย 4.77% เหนือ SET Index ที่ติดลบ 10% กลุ่มเทคฯผลงานยังแจ่ม สวนทางรถ EV แผ่ว ขณะที่ TOP20 DR ผลตอบแทนสูงสุดบวก 36-87% ส่วนใหญ่อ้างอิงหุ้นหุ้นฮ่องกง ด้านกลุ่มผลตอบแทนติดลบสูงสุด 20 อันดับแรกติดลบ 20-76% ส่วนใหญ่เป็น DR อ้างอิงหุ้นฮ่องกง-สหรัฐฯ ด้าน ตลท. แนะ 2 กลยุทธ์ก่อนตัดสินใจเลือกลงทุน DR ควรพิจารณาปัจจัยพื้นฐานหุ้นอ้างอิง ควบคู่การเติบโตเศรษฐกิจในประเทศนั้น ๆ-ตรวจสอบเงื่อนไขสัญญารับฝากก่อนเลือกลงทุน !

*** ผลตอบแทน DR ปี 68 บวกเฉลี่ย 4%

"สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" สำรวจผลตอบแทนปี 2568 ของใบแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ Depositary Receipt (DR) ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) พบว่า ส่วนใหญ่ 131 หลักทรัพย์ให้ผลตอบแทนเป็น"บวก" ขณะที่ อีก 99 หลักทรัพย์ให้ผลตอบแทนเป็น "ลบ" โดยมีเพียง 3 หลักทรัพย์ที่ผลตอบแทนไม่เปลี่ยนแปลง 

ขณะที่ เมื่อนำผลตอบแทนปี 2568 ของ DR ทั้งหมด 233 หลักทรัพย์ มาพิจารณารวมกัน พบว่าผลตอบแทนปีดังกล่าวยังบวกเฉลี่ยได้ 4.77% ซึ่งผลตอบแทนระดับดังกล่าว ดีกว่าผลตอบแทนของดัชนีหุ้นไทย (SET Index) ในปี 2568 ที่ติดลบ 10.03% เลยทีเดียว  
 

*** 20 DR ผลตอบแทนปี 68 สูงสุดบวก 36-87%

ด้าน 20 DR ที่ให้ผลตอบแทนปี 2568 สูงสุด 20 อันดับแรก พบบวกสูงถึง 36 - 87% ส่วนใหญ่เป็น DR ที่ออกโดย บล.กรุงไทยซีมิโก้ จำนวน 7 หลักทรัพย์ รองลงมา คือ DR ที่ออกโดย บล.บัวหลวง จำนวน 6 หลักทรัพย์ ดังนี้ 
 

*** GOOGL01 ผลตอบแทนปี 68 สูงสุดถึง 87%

Depositary Receipt on GOOGL Issued by BLS (GOOGL01) เป็น DR ที่ให้ผลตอบแทนปี 2568 สูงสุดถึง 87.50% ซึ่ง GOOGL01 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงหุ้นของบริษัท ALPHABET ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq ของสหรัฐฯ ออกโดย บล.บัวหลวง ซึ่ง ALPHABET เป็นบริษัทแม่ของ Google มีรายได้หลักจาก Google Services และ Google Cloud เป็นต้น 

รองลงมา คือ  Depositary Receipt on STEG Issued by YUANTA (STEG19) ที่ให้ผลตอบแทน 79.31% ซึ่ง STEG19 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงหุ้นของบริษัท SINGAPORE TECHNOLOGIES ENGINEERING ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์ ออกโดย บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ซึ่ง STEG19 ประกอบธุรกิจบำรุงรักษาเครื่องบิน นอกจากนี้ ยังมีรายได้จากการผลิตยุทโธปกรณ์ป้องกันประเทศ อาทิ ต่อเรือรบ ผลิตรถหุ้มเกราะ และอื่น ๆ อีกด้วย 

*** มีอีก 9 DR ให้ผลตอบแทนปี 68 มากกว่า 50%

นอกจากนี้ ยังมี DR อีก 9 หลักทรัพย์ ที่ปี 2568 ให้ผลตอบแทนมากกว่า 50% นำโดย Depositary Receipt on CATL Issued by BLS (CATL01) ที่ให้ผลตอบแทน 63.96% ซึ่ง CATL01 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงหุ้นของบริษัท CONTEMPORARY AMPEREX TECHNOLOGY ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง ออกโดย บล.บัวหลวง ซึ่ง CATL01 ประกอบธุรกิจพัฒนาแบตเตอรี่ยานยนต์ไฟฟ้า และเป็นซัพพายเออร์รายใหญ่ให้กับค่ายรถยนต์ระดับโลก อาทิ Tesla, BMW, Mercedes Benz, Volkswagen, Hyundai, Toyota เป็นต้น 

ด้าน Depositary Receipt on CATL Issued by INVX (CATL23) ให้ผลตอบแทน 63.37% ซึ่ง CATL23 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงหุ้นของบริษัท CONTEMPORARY AMPEREX TECHNOLOGY ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง ออกโดย บล.อินโนเวสท์ฯ ซึ่ง CATL23 ประกอบธุรกิจพัฒนาแบตเตอรี่ยานยนต์ไฟฟ้า และเป็นซัพพายเออร์รายใหย่ให้กับค่ายรถยนต์ระดับโลก อาทิ Tesla, BMW, Mercedes Benz, Volkswagen, Hyundai, Toyota เป็นต้น 

ฟาก Depositary Receipt on BABA Issued by KTB (BABA80) ให้ผลตอบแทน 62.98% ซึ่ง BABA80 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงหุ้นของบริษัท ALIBABA GROUP HOLDING ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง ออกโดย บล.กรุงไทยฯ ซึ่ง BABA80 ประกอบธุรกิจแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซในประเทศจีน อาทิ Taobao, Tmall และ Xianyu เป็นต้น

ขณะที่ Depositary Receipt on MITSU Issued by YUANTA (MITSU19) ให้ผลตอบแทน 61.83% ซึ่ง MITSU19 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงหุ้นของบริษัท MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์โตเกียวของญี่ปุ่น ออกโดย บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ซึ่ง MITSU19 ประกอบธุรกิจสร้างโรงไฟฟ้า และพลังงานสะอาด เป็นต้น 

ต่อด้วย Depositary Receipt on AMD Issued by KTB (AMD80) ให้ผลตอบแทน 58.14% ซึ่ง AMD80 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงหุ้นของบริษัท ADVANCED MICRO DEVICES ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq ของสหรัฐฯ ออกโดย บล.กรุงไทยฯ ซึ่ง AMD80 ประกอบธุรกิจผลิตเซมิคอนดักเตอร์ และไมโครชิปชั้นนำของโลก

Depositary Receipt on HUAHONG Issued by INVX (HUAHONG23) ให้ผลตอบแทน 56.43% ซึ่ง HUAHONG23 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงหุ้นของบริษัท HUA HONG SEMICONDUCTOR ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง ออกโดย บล.อินโนเวสท์ฯ ซึ่ง HUAHONG23 ประกอบธุรกิจผลิตชิป หรือโรงหล่อเซมิคอนดักเตอร์อันดับ 2 ของประะเทศจีน รองจาก SMIC

ด้าน Depositary Receipt on SPDR GOLD TRUST(GSD) Issued by YUANTA (GOLD19) ให้ผลตอบแทน 53.94% ซึ่ง GOLD19 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงโครงการจัดการลงทุนต่างประเทศ SPDR GOLD SHARES (GSD) ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์สิงคโปร์ ออกโดย บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) 

ฟาก Depositary Receipt on GOOG Issued by KTB (GOOG80) ให้ผลตอบแทน 50.94% ซึ่ง GOOG80 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงหุ้นของบริษัท ALPHABET ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq ของสหรัฐฯ ออกโดย บล.กรุงไทยฯ ซึ่ง ALPHABET เป็นบริษัทแม่ของ Google มีรายได้หลักจาก Google Services และ Google Cloud เป็นต้น

ส่วน Depositary Receipt on POPMART Issued by KTB (POPMART80) ให้ผลตอบแทน 50.39% ซึ่ง POPMART80 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงหุ้นของบริษัท POPMART INTERNATIONAL GROUP ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง ออกโดย บล.กรุงไทยฯ ซึ่ง POPMART80 ประกอบธุรกิจ ผลิตจำหน่ายอาร์ททอย และสินค้าไลฟ์สไตล์

*** 20 DR ปี 68 ผลตอบแทนต่ำสุดติดลบ 20-76%

อย่างไรก็ตาม กลุ่ม DR ที่ให้ผลตอบแทนปี 68 ต่ำสุด 20 อันดับแรก พบติดลบ 20 - 76% โดยส่วนใหญ่เป็น DR ที่ออกโดย บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) และ บล.กรุงไทยฯ จำนวน 6 หลักทรัพย์ เท่ากัน ดังนี้
 

*** DR อ้างอิงหุ้น BYD ติด TOP2 ผลตอบแทนแย่สุด

โดย DR ที่ให้ผลตอบแทนปี 2568 ต่ำที่สุด 2 อันดับแรก เป็น DR ที่อ้างอิงหุ้น BYD COMPANY LIMITED บริษัทผลิตยานยนต์ไฟฟ้าสัญชาติจีนทั้งคู่ นำโดย Depositary Receipt on BYDCOM Issued by BLS (BYDCOM01) ที่ออกโดย บล.บัวหลวง ให้ผลตอบแทนติดลบมากสุด 76.32% รองลงมา คือ Depositary Receipt on BYDCOM Issued by KTB (BYDCOM80) ที่ออกโดย บล.กรุงไทยฯ ให้ผลตอบแทนติดลบ 66.95%

*** อีก 8 DR ให้ผลตอบแทนปี 68 ติดลบเกิน 30%

นอกจากนี้ ยังมี DR อีก 8 หลักทรัพย์ ที่ปี 2568 ให้ผลตอบแทนติดลบมากกว่า 30% ประกอบด้วย Depositary Receipt on MEITUAN Issued by KTB (MEITUAN80) ที่ให้ผลตอบแทนติดลบ 48.14% ซึ่ง MEITUAN80 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงหุ้นของบริษัท MEITUAN (3690) ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง ออกโดย บล.กรุงไทยฯ ซึ่ง MEITUAN80 เป็นบริษัทเทคโนโลยีสัญชาติจีนเจ้าของ "Super App" ที่ใหญ่สุดด้านไลฟ์สไตล์

ด้าน Depositary Receipt on NOVOB Issued by KTB (NOVOB80) ให้ผลตอบแทนติดลบ 45.70% ซึ่ง NOVOB80 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงหุ้นของบริษัท NOVO NORDISK ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq Copenhagen ออกโดย บล.กรุงไทยฯ ซึ่ง NOVOB80 เป็นบริษัทเวชภัณฑ์รายใหญ่ของประเทศเดนมาร์ก ผลิตยารักษาโรคเบาหวาน และ ยาลดน้ำหนัก เป็นต้น 

ฟาก Depositary Receipt on VCB Issued by YUANTA (VCB19) ให้ผลตอบแทนติดลบ 42.29% ซึ่ง VCB19 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงหุ้นของบริษัท JOINT STOCK COMMERCIAL BANK FOR FOREIGN TRADE OF VIETNAM ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ Hochiminh ของเวียดนาม ออกโดย บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ซึ่ง VCB19 เป็นธนาคารพาณิชย์รายใหญ่ที่สุดของประเทศเวียดนาม

ขณะที่ Depositary Receipt on FPTVN Issued by YUANTA (FPTVN19) ให้ผลตอบแทนติดลบ 41.95% ซึ่ง FPTVN19 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงหุ้นของบริษัท FPT CORPORATION ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ Hochiminh ของเวียดนาม ออกโดย บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ซึ่ง FPTVN19 เป็นบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ที่สุดของประเทศเวียดนาม ประกอบธุรกิจ รับจ้างพัฒนาซอฟต์แวร์ และให้คำปรึกษาด้านการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัล

ต่อด้วย Depositary Receipt on RBLX Issued by KKPS (RBLX06) ให้ผลตอบแทนติดลบ 40.88% ซึ่ง RBLX06 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงหุ้นของบริษัท ROBLOX CORPORATION ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ New York ออกโดย บล.เกียรตินาคินฯ ซึ่ง RBLX06 เป็นบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ของสหรัฐฯ และเป็นเจ้าของแพลตฟอร์ม "Robox" ซึ่งเป็นโลกเสมือนจริง และระบบนิเวศเกมออนไลน์ที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลก

Depositary Receipt on ORCL Issued by KKPS (ORCL06) ให้ผลตอบแทนติดลบ 40.87% ซึ่ง ORCL06 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงหุ้นของบริษัท ORACLE CORPORATION ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ New York ออกโดย บล.เกียรตินาคินฯ ซึ่ง ORCL06 เป็นบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ของสหรัฐฯ ประกอบธุรกิจผู้นำด้าน Cloud infrastructure และ Enterprise AI อย่างเต็มตัว 

ด้าน Depositary Receipt on JD Issued by KTB (JD80) ให้ผลตอบแทนติดลบ 38.50% ซึ่ง JD80 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงหุ้นของบริษัท JD.COM ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง ออกโดย บล.กรุงไทยฯ ซึ่ง JD80 ประกอบธุรกิจค้าปลีกสินค้าแบรนด์เนม

ส่วน Depositary Receipt on ORCL Issued by YUANTA (ORCL19) ให้ผลตอบแทนติดลบ 37.50% ซึ่ง ORCL19 เป็นหลักทรัพย์ที่อ้างอิงหุ้นของบริษัท ORACLE CORPORATION ที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ New York ออกโดย บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ซึ่ง ORCL19 เป็นบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ของสหรัฐฯ  ประกอบธุรกิจผู้นำด้าน Cloud infrastructure และ Enterprise AI อย่างเต็มตัว 

*** เปิด 2 กลยุทธ์ สร้างผลตอบแทนจากการลงทุน DR 

ตลาดหลักทรัพย์ฯ ระบุว่า กลยุทธ์ในการเลือกลงทุน DR มีด้วยกัน 2 วิธี ดังนี้ 1.เลือกลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศที่มีความน่าสนใจในการลงทุน : ต้องวิเคราะห์หลักทรัพย์อ้างอิงก่อนว่า มีทิศทางการเติบโตที่ดีหรือไม่ มีโอกาสเติบโตมากน้อยเพียงใด ซึ่งดูได้จากทิศทางการเติบโตของเศรษฐกิจของประเทศนั้น, ภาวะอุตสาหกรรม และแนวโน้มการเติบโตของบริษัท รวมถึงปัจจัยที่จะเข้ามากระทบกับหุ้นหรือสินทรัพย์ที่ DR นั้นอ้างอิงอยู่

ในส่วนของการวิเคราะห์ภาวะเศรษฐกิจ นักลงทุนต้องพิจารณาปัจจัยการเติบโตของเศรษฐกิจในประเทศนั้นว่ามีการเติบโตในระดับไหน แข็งแกร่งเพียงพอและน่าสนใจลงทุนหรือไม่ เมื่อเปรียบเทียบกับประเทศข้างเคียงหรือประเทศที่มีโครงสร้างทางเศรษฐกิจในระดับเดียวกัน การมองภาพรวมของประเทศ หรือความสามารถทางเศรษฐกิจ ไม่ใช่แค่มีประโยชน์กับ DR ที่ลงทุนในดัชนีอ้างอิงในต่างประเทศอย่างเดียว แต่จะมีประโยชน์กับ DR ที่อ้างอิงหุ้นรายตัวอีกด้วย

ขณะที่ การวิเคราะห์บริษัท นักลงทุนสามารถวิเคราะห์ความแข็งแกร่งด้านพื้นฐาน รวมถึงความสามารถของบริษัทจากผลการดำเนินงานในอดีต เช่น กิจการต้องมีผลประกอบการดี เติบโตอย่างต่อเนื่อง, มีกำไรอย่างสม่ำเสมอ ไม่มีปัญหาขาดทุน, มีความแข็งแกร่งทางด้านการเงิน หนี้สินอยู่ในระดับต่ำ, ผู้บริหารมีความสามารถ และธรรมาภิบาลของบริษัทอยู่ในระดับที่ดี และ ราคาหุ้นอยู่ในระดับที่เหมาะสม

2.ตรวจสอบเงื่อนไขของสัญญารับฝาก : การตรวจสอบเงื่อนไขของสัญญารับฝากเป็นอีกหนึ่งเงื่อนไขสำคัญที่นักลงทุนต้องพิจารณาอย่างถี่ถ้วนก่อนตัดสินใจลงทุน เพราะจะมีผลกับราคา DR ซึ่งมีเงื่อนไขต่าง ๆ เช่น สิทธิประโยชน์ที่ผู้ถือ DR จะได้รับ, ค่าใช้จ่ายที่ผู้ออก DR เรียกเก็บ, เงื่อนไขและวิธีการรับซื้อคืน DR และ การทำหน้าที่ของผู้จัดการกองทุน (ถ้ามี)

ทั้งนี้ การลงทุนใน DR ไม่ใช่เรื่องยาก แต่ต้องใส่ใจในรายละเอียด และต้องติดตามทิศทางราคาของสินทรัพย์อ้างอิงที่ DR นั้นลงทุนอย่างสม่ำเสมอ เพียงเท่านี้ ก็จะช่วยให้นักลงทุนสร้างผลตอบแทนจาก DR ได้อย่างมั่นใจ !