MARKET VIEW : สหรัฐยิงเรืออิหร่านหุ้นรายงานพิเศษ : TNP
หุ้นมีข่าว : COM7 TVO SNNP PR9
Technical Insight : PSL PR9

สรุปภาวะตลาดวันศุกร์ที่ผ่านมาดัชนีเคลื่อนไหวในแดนลบตลอดช่วงการซื้อขาย ดัชนีปรับตัวลงต่ำสุด -17 จุด มีการรีบาวด์กลับในช่วงปิดตลาดเหลือ -7 จุด แรงขายกระจายตัวในรายหลักทรัพย์ กลุ่มที่กดดันดัชนีนำโดย ไอซีที พลังงานและธนาคาร มีแรงซื้อหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ อย่าง DELTA จากที่ปรับตัวลงแรงในวันก่อนหน้า โดยคาดปัจจัยกดดันตลาดฯมาจากข่าวหน้าหนึ่งของหนังสือพิมพ์ “คลังขยายเพดานหนี้ 70%” อาจทำให้เครดิตเรตติ้งของประเทศถูก downgrade ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,482.45 จุด -7.28 จุด -0.49% มูลค่าการซื้อขาย 57,000 ลบ. (ในสัปดาห์ที่ผ่านมาดัชนี-24.39 จุด -1.62%) Program Trading -3,156 ลบ.ต่างชาติ-4,112 ลบ. TFEX -13,823 สัญญา ตราสารหนี้-580 ลบ.

ปัจจัยบวก+ ดัชนีดาวโจนส์ปิดเพิ่มขึ้น 868.71 จุด หรือ +1.79% แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนก.พ. หลังนักลงทุนตอบรับเชิงบวกต่อการที่อิหร่านตัดสินใจเปิดช่องแคบฮอร์มุซ และมีความหวังว่าจะบรรลุข้อตกลงกับสหรัฐฯ เพื่อยุติสงคราม ขณะที่
ดัชนี S&P500 และ Nasdaq ปิดตลาดทำสถิติสูงสุดเป็นวันที่ 3 ติดต่อกัน

+ สัญญาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลง 10.84 ดอลลาร์ หรือ 11.45% ปิดที่ 83.85 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังอิหร่านประกาศว่า การเดินเรือพาณิชย์ทั้งหมดสามารถผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้ตลอดช่วงเวลาที่เหลือของการหยุดยิง และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐฯ ระบุว่า อิหร่านตกลงว่าจะไม่ปิดช่องแคบดังกล่าวอีก

+ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เปิดเผยว่าจะพบปะกับ นายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮู ของอิสราเอลและปธน.โจเซฟ อูนแห่งเลบานอน ณ ทำเนียบขาวในอีก "1-2 สัปดาห์ข้างหน้า"

+ สงกรานต์ 2569 ดันไทยขึ้นแท่น "ศูนย์กลางเทศกาลโลก" สะท้อนพลังท่องเที่ยวฟื้นแกร่ง ปิดฉากสงกรานต์ 2569 สร้างรายได้ทะลุ 3 หมื่นล้านบาท ต่างชาติทะลักครึ่งล้านคนไทยเที่ยวกว่า 5.9 ล้านครั้ง ตอกย้ำบทบาท "เครื่องยนต์เศรษฐกิจ" ดันท่องเที่ยวสู่เวทีโลก

+ ธปท.เล็งต่ออายุ 'LTV' กระตุ้นภาคอสังหาริมทรัพย์ไทยเพิ่มอีก 1 ปี

+ กรมทรัพย์สินทางปัญญาเปิดเผยถึงกรณีที่สำนักงานผู้แทนการค้าสหรัฐ (USTR) เตรียมประกาศผลการทบทวนสถานะประเทศคู่ค้าด้านทรัพย์สินทางปัญญาภายใต้มาตรา 301 พิเศษ กฎหมายการค้าสหรัฐ สิ้นเดือน เม.ย.69 ว่าสถานะของไทยน่าจะอยู่กลุ่มเดิม คือ ประเทศที่ถูกจับตามองด้านทรัพย์สินทางปัญญา (WL) แต่ความเป็นไปได้ที่จะปรับสถานะดีขึ้นจากกลุ่ม WL

ปัจจัยลบ- ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐฯ เปิดเผยว่า เรือ USS Spruance ซึ่งเป็นเรือพิฆาตติดตั้งขีปนาวุธน่าวิถีของกองทัพเรือสหรัฐฯ ยิงเรือบรรทุกสินค้าติดธงอิหร่านลำหนึ่งในอ่าวโอมาน จนทำให้เรือได้รับความเสียหายและใช้การไม่ได้ก่อนที่หน่วยนาวิกโยธินของสหรัฐฯ จะขึ้นไปบนเรือและเข้ายึดเรือล่าดังกล่าว

- สำนักข่าว IRNA ของอิหร่านรายงานว่า ทางการอิหร่านปฏิเสธที่จะเข้าร่วมการเจรจาสันติภาพรอบที่สองกับสหรัฐฯ

- รัฐบาลญี่ปุ่นเปิดเผยว่า เกาหลีเหนือยิงขีปนาวุธพิสัยไกลตกนอกเขตเศรษฐกิจจำเพาะ (EEZ) ของญี่ปุ่น หลังเพิ่งทดสอบขีปนาวุธพิสัยใกล้หลายครั้งในช่วงต้นเดือนทั้งนี้รัฐบาลญี่ปุ่นได้ยื่นประท้วงอย่างรุนแรงต่อเกาหลีเหนือโดยระบุว่าเป็นภัยคุกคามต่อสันติภาพและความมั่นคงของภูมิภาค รวมถึงประชาคมระหว่างประเทศ

แนวโน้มตลาดวันนี้คาดดัชนีในวันนี้แกว่งตัวผันผวนระหว่างวัน โดยล่าสุดเรือ USS Spruance ซึ่งเป็นเรือพิฆาตติดตั้งขีปนาวุธนำวิถีของกองทัพเรือสหรัฐฯ ได้ยิงเรือบรรทุกสินค้าติดธงอิหร่านลำหนึ่งในอ่าวโอมาน ส่งผลให้เกิดความตรึงเครียดขึ้นอีกครั้งมองกรอบดัชนีวันนี้ 1,470-1,490 จุด

กลยุทธ์การลงทุน• หุ้นที่ได้ประโยชน์ศาลฎีกาสหรัฐ ยกเลิกภาษีทรัมป์: KCE HANA DELTA CCET TU ASIAN STA NER
• Domestic Play+Yield Play : TRUE ADVANC TISCO BBL KBANK
• ได้ประโยชน์ทางอ้อมจากราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น : BANPU LANNA AGE BBGI PCE SMO
• หุ้นที่ได้ประโยชน์จาก กกพ. ปรับขึ้นค่า Ft : GULF BGRIM GPSC RATCH EGCO
• หุ้นเด่น IAA : ADVANC AMATA BDMS GULF KTB TRUE
• นโยบายคนละครึ่งพลัสเฟส 2 : CPAXT BJC TNP MOTHER

หุ้นรายงานพิเศษTNP "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 4 บาท มีอัพไซด์ 39%
"คาดกำไร 1Q69 เติบโต YoY แต่หดตัว QoQ จากฐานสูงขณะที่คาดทั้งปี 69 ยังคงเติบโตดีจากแผนเร่งขยายสาขา"
• คาดผลประกอบการ 1Q69 มีโอกาสเติบโต YoY ตามการขยายสาขาใหม่ที่เพิ่มขึ้นสู่ 58 แห่ง (+6 แห่ง YoY +2 แห่ง QoQ) แต่
จะอ่อนตัวลง QoQ จากฐานสูงในไตรมาสก่อนหน้าที่เป็นช่วง High Season ประกอบกับกำลังซื้อที่สูงขึ้นจากอานิสงส์ของมาตรการเพิ่มวงเงินสวัสดิการฯ

• ผบห.ตั้งเป้าแนวโน้มรายได้ทั้งปี 69 เติบโต 10-15% สูงกว่าที่เราคาดเล็กน้อยที่ราว 9% โดยหลักมาจากแผนขยายสาขาเชิงรุกมากขึ้นที่ 8 แห่ง จากเดิมเปิดใหม่ปีละ 5-6 แห่ง เพื่อชิงความได้เปรียบเรื่องทำเลที่ตั้ง ท่ามกลางคู่แข่งที่ชะลอการเปิดสาขาส่วนผลกระทบจากภาวะสงครามที่ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับสูงขึ้น ผบห.คาดว่าได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อย เนื่องจากต้นทุนเชื้อเพลิงเพื่อการขนส่งมีสัดส่วนเล็กน้อย

• ความเห็น เรามีมุมมองเป็นกลางค่อนบวกต่อผลประกอบการปี 69 ที่มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง รวมทั้งแผนการขยายสาขาเชิงรุกมากขึ้น ส่วนมาตรการ “คนละครึ่งพลัสเฟส 2” แม้บริษัทไม่มีสิทธิเข้าร่วม แต่จะได้รับอานิสงส์จากมาตรการเพิ่มวงเงินสวัสดิการฯ ทดแทน รวมทั้งกำลังซื้อภาพรวมที่ปรับสูงขึ้น โดยเราคงคาดการณ์กำไรปี 69 ราว 229 ลบ. +8%YoY และราคาเหมาะสม 4 บาท มีอัพไซด์ 39% ปันผลในอัตรา 4-4.5% ต่อปี คงคำแนะนำ “ซื้อ”

หุ้นมีข่าว(+) COM7 (ราคาเหมาะสม 29.00 บาท) ทิศทางผลงานไตรมาส 1/2569 ยังเติบโตได้ดี จากแรงสมาร์ทโฟน "iPhone 17 - Android" ที่กลับมาฟื้นตัว รวมถึงสินค้าใหม่ MacBook Neo ที่ได้รับกระแสตอบรับดีมาก ขณะที่แนวโน้มไตรมาส 2/2569 แม้ก่าลังซื้อผู้บริโภคจะลดลง แต่สินค้า IT ยังคงเป็นสิ่งจำเป็น คงเป้าหมายปี 2569 เติบโต 10% แถมยังได้รับอานิสงส์รถ EV ทำให้ลูกค้าหันมาใช้นิยม TaxiEV มากขึ้น (ที่มา ทันหุ้น)

(+) TVO (Bloomberg consensus 27.80 บาท) ปักธงรายได้ 2571 เท่ากับ 3.4 หมื่นล้านบาท โตเฉลี่ย 6-7% ชี้ดีมานด์ใน-นอกสูง น้ำมันเชื้อเพลิงแพงยิ่งหนุน รุดลงทุน 2 โครงการ 110 ล้านบาท ยกระดับน้ำมันพรีเมียม และลดคอขวดกระบวนการผลิตรองรับแผนขยายส่งออก ด้านความเสี่ยงต้นทุนแพงสามารถขยับราคาขายภายใต้การควบคุมกรมการค้าภายในได้ (ที่มา ทันหุ้น)

(+) SNNP (Bloomberg consensus 7.50 บาท) กางแผน JUMP+ ดันรายได้ปี 2571 แตะ 6.8 พันล้านบาท รุดลงทุนออโตเมชันพัฒนาสมรรถนะสายการผลิต หนุนกำลังผลิตเพิ่ม 20% ลดพึ่งพิงแรงงานคน หนุนอัตรากำไรขั้นต้น 30% ขณะที่ผลกระทบสงครามอิหร่านรับยังไหว ไม่จำเป็นต้องขึ้นราคาสินค้า (ที่มา ทันหุ้น)

(+) PR9 (ราคาเหมาะสม 19.20 บาท) ผู้ป่วยตะวันออกกลางมีสัญญาณฟื้นตัวหลังรอมฎอน หนุนดีมานด์เพิ่มขึ้น คาดไหลเข้าชัดในครึ่งปีหลัง พร้อมกระจายฐานผู้ป่วยหลายภูมิภาค ลดความผันผวนรักษาสมดุลพอร์ต ดันอัตราครองเตียง 65-70% (ที่มา ทันหุ้น)

ปัจจัยจับตาในประเทศ
สัปดาห์ที่ 4 กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ
ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์
ภายใน 21 เมษายน หุ้นกลุ่มธนาคารส่งงบการเงินงวด 1Q69
29 เม.ย. กำหนดการประชุม กนง. ครั้งที่ 2/69
30 เม.ย. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย
สัปดาห์ที่ 5 สศค. รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค
สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม
15 พ.ค. วันสุดท้ายในการส่งงบการเงินงวด 1Q69

ต่างประเทศ20 เม.ย. ธนาคารกลางจีนประกาศอัตราดอกเบี้ยลูกค้าชั้นดี (LPR)
21 เม.ย. ญี่ปุ่น รายงานยอดส่งออก ยอดนำเข้า และดุลการค้าเดือนมี.ค.
อียูรายงานดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจเดือนเม.ย.
สหรัฐ รายงานตัวเลขการจ้างงานของภาคเอกชนรายสัปดาห์ยอดค้าปลีกเดือนมี.ค. และยอดท่าสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขาย
(Pending Home Sales) เดือนมี.ค.
22 เม.ย. สหรัฐ รายงานสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์จาก EIA
23 เม.ย. ญี่ปุ่น รายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและบริการขั้นต้นเดือนเม.ย.
อียู รายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและบริการขั้นต้นเดือนเม.ย.
สหรัฐ รายงานจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต-ภาคบริการขั้นต้นเดือนเม.ย.จาก S&P Global
28-29 เม.ย. กำหนดการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ ครั้งที่ 3/69

นักวิเคราะห์ 02-6725999
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937
วัชเรนทร์ จงยรรยง ext.5936
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5805
สลักบุญ วงศ์อัครเดช ext.7287
ปณชัย กฤตธนชัย ext.5997
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์ รวีวิชญ์ จันทร์ศรี