What's New :ㆍ เราคาดกำไร 4Q25 ที่ 65 ล้านบาท +4%YoY เติบโต YoY ครั้งแรกในรอบ 4 ไตรมาส ผลบวกจากโรคระบาดที่เพิ่มขึ้นและผลบวกเต็มไตรมาสจากการเปิดศูนย์โรคหัวใจและหลอดเลือด
ㆍผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดแล้ว ปี 2026-2027 เริ่มฟื้นตัวต่อเนื่อง ซึ่งเริ่มรับรู้รายได้จากศูนย์โรคหัวใจเต็มปี และรายได้จากการขยายพื้นที่อาคาร C และเปิด รพ.คูณ และ ร.พ.สุขภาพจิต
ㆍ คาดกำไรที่ 258 ล้านบาท (+5%YoY) และ 286 ล้านบาท (+11%YoY)

Our View :ㆍ เราคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาหุ้นได้สะท้อนปัจจัยลบจากช่วงผลประกอบการชะลอตัวไปแล้ว ขณะที่แนวโน้มธุรกิจในปี 2026-2027 เริ่มฟื้นตัวต่อเนื่อง
ㆍเราปรับลดมูลค่าพื้นฐานปี 2026 ลงเล็กน้อยสะท้อนการปรับลดประมาณการ จากเดิมที่ 6.10 บาท เป็น 5.95 บาท ประเมินด้วยวิธี DCF โดยใช้สมมติฐาน WACC ที่ 8.1%