| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GULF | 50 | อานิสงส์บาทแข็งผสาน Santa rally เราทำ Sensitivity ทุกๆ เงินบาทที่แข็งค่าขึ้น 1 บาท ส่งผลต่อกำไร 2% ปี68 ขณะที่การฟื้นตัวของราคาพลังงาน ส่งผลกระทบน้อยกว่ากลุ่มโรงไฟฟ้าตัวอื่นเนื่องจากสัญญาส่วนใหญ่เป็น IPP ขณะที่สถิติย้อนหลัง 5 ปี พบว่า GULF มักให้ผลตอบแทน +3.1% ในช่วง 5 วันทำการสุดท้ายของปี ชนะ SET Index ที่ให้ผลตอบแทนเพียงแค่ +1.6% |
| AMATA | 25 | Santa rally ผสาน Laggard play AMATA มีสถิติเด่นในช่วง 5 วันทำการสุดท้ายของปีมักปรับตัวขึ้น +2.3% เทียบกับ SET Index +1.6% ในช่วงเวลาเดียวกัน หนุนจากการซื้อของสถาบันภายในประเทศ AMATA YTD -45.4% เทียบกับ SET index -10.4% การ laggard ขณะที่ปัจจุบันถูกซื้อขาย PE’69 อยู่เพียง 5 เท่า (-2SD) พร้อมเงินปันผล 7% จำกัด Downside |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTT | 32.5 | i.) ราคาน้ำมัน +2.5%d-d หนุนธุรกิจน้ำมัน ii.) Spread ปิโตรเคมีฝั่งเชื่อมโยงธุรกิจ PTTGC w-w ฟื้นเด่นสุด iii.) หุ้น Deep Value มี PBV ต่ำ 1 เท่า Yield >6% |
| PTTGC | 28 | i.) Spread ปิโตรเคมีHDPE/PP +8%w-w และ PX/BZ +11%w-w และน่าจะเห็นการฟื้นตัวชัด 2H26F บวกต่อรายได้หลัก PTTGC ii.) Valuation โซนฐานเท่าช่วงวิกฤติเศรษฐกิจ |
| ERW | 3.3 | i.) ช่วงโค้งสุดท้ายก่อน Count Down ปีใหม่ ii.) สัญญาณการฟื้นตัวปี 2026F หลังเที่ยวบินจีนไปญี่ปุ่นถูกตัดลดต่อเนื่องและเปลี่ยนมาไทย หนุน ERW ลูกค้าจีน 14% |
| CN01 | - | (Trading) China Vanke ได้รับการสนับสนุนในนาทีสุดท้ายจากเจ้าหนี้ให้ขยายระยะเวลาผ่อนผันการชำระหนี้พันธบัตร ช่วยให้บริษัทหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ได้เป็นบวกกับหุ้นจีน ฮ่องกง |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TFG | 6.3 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 6.30 บาท ระยะสั้นได้อานิสงส์จากทั้งราคาหมูไทยที่ปรับตัวขึ้น +6.5% m-m ยืนที่ 66 บาท/กก. ส่วนราคาหมูเวียดนามเริ่มดีดตัวขึ้นในช่วงครึ่งหลังของเดือน ธ.ค. อย่างรวดเร็วอยู่ที่ 6.3-6.8 หมื่นด่อง/กก. สูงกว่าค่าเฉลี่ย 4QTD ที่ 5.6 หมื่นด่อง/กก. ขณะที่ฝั่งวัตถุดิบยังทรงตัวต่ำทั้งข้าวโพด กากถั่วเหลือง ยังเป็นบวกต่อต้นทุน |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPN | 80 | 4Q24 คาดรายได้เห็นการเติบโตได้ต่อหลังจากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์มีโครงการเตรียมโอนกว่า 2,000 ล้านบาท และการเป็นช่วงเทศกาลที่ล่าสุดการจัดกิจกรรมยังคงมีอยู่ ทำให้ผลกระทบจากเหตุไว้อาลัยอาจจะไม่มากเหมือนที่เคยคาดก่อนหน้านี้ สำหรับปี 26 จะมีการเปิดศูนย์ใหม่อีก 2 แห่งและศูนย์ที่ปรับปรุงใหญ่ 1 แห่ง ซึ่งจะทำให้รายได้ในอนาคตยังเติบโตได้ต่อเนื่อง |
| CPALL | 68 | SSSG ช่วงเดือนต.ค. 2025 ยังใกล้เคียงกับ 3Q25 แต่มีแนวโน้มที่ดีขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของยอดขายสินค้า Ready-to-eat และ Ready-to-drinks และการบริโภคภาพรวมที่ดีขึ้นจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ |
| บล.ลิเบอเรเตอร์ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AMATA | 22 | คาดหวังยอดขายที่ดินจะเร่งขึ้นในช่วงปลายปี และยังอยู่ระดับที่ดีในปีหน้า สอดคล้องกับการขยายตัวของหลายอุตสาหกรรม เช่น Datacenter และอิเล็กทรอนิกส์ คาดอัตราปันผลราว 6% ต่อปี ท่ามกลาง Valuation ที่เทรดเพียง PE 6 เท่า และ PBV 0.7 เท่า |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BTG | 17.6 | ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q68 – 1Q69 ดีต่อเนื่อง (ราคาเนื้อสัตว์ฟื้น +ต้นทุนลง) เราประเมินราคาเนื้อสัตว์ (ทั้งหมู + ไก่) ฟื้นตัวต่อเนื่องตามคาด โดยล่าสุดราคาเนื้อหมู (หน้าฟาร์ม) ในประเทศปรับขึ้นอีกเป็น 69.5 บาท/กก (+ 30% จากจุดต่ำสุดในเดือน ต.ค.) และราคาเนื้อไก่ในประเทศปรับขึ้นอีกเป็น 40.5 บาท/กก (+11% จากจุดต่ำสุดในเดือน พ.ย.)ขณะที่ราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์ (ถั่วเหลือง + ข้าวโพด) ต่ำต่อเนื่อง หนุนแนวโน้มผลการดำเนินงานใน 4Q68 – 1Q69 |
| PTG | 10.3 | ประเมินค่าการตลาดฟื้นตัวต่อเนื่อง พ.ย - ธ.ค. และราคาน้ำมันโลกทรงตัวต่ำต่อเนื่อง ล่าสุดค่าการตลาดน้ำมันเฉลี่ยเดือน ธ.ค. เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากจุดต่ำสุดในเดือน ต.ค. ขณะที่ราคาน้ำมันในตลาดโลกทรงตัวต่ำต่อเนื่อง หนุน Sentiment บวกธุรกิจปั๊มน้ำมัน และคาดปริมาณขายน้ำมัน 4Q68 โต QoQ จากเข้า High season |
| SPA | 3.5 | ประเมินการท่องเที่ยวไทยฟื้นตัว 4Q68 – 1Q69 หนุนผลการดำเนินฟื้นตัว เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานของ SPA ผ่านจุดต่ำสุด และคาดจะฟื้นตัวเด่นช่วง High season โดยเฉพาะนักท่องเที่ยวจีนที่คาดจะฟื้นตัว และลุ้นอานิสงส์จากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่าง จีน-ญี่ปุ่น หนุนโอกาสที่นักท่องเที่ยวทั้ง 2 ชาติจะมาเที่ยวไทยแทน |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CK | 12.5 | เราเชื่อว่านักลงทุนรับรู้ความกังวลจากความไม่แน่นอนทางการเมืองที่อาจส่งผลทำให้การประมูลโครงการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานล่าช้าแล้ว โดยเราเชื่อว่าราคาหุ้นอาจปรับตัวสูงขึ้นหากบริษัทชนะประมูลโครงการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ของรัฐและมี SG&A ลดลง |
| SCB | 137 | เราแนะนำ “ซื้อ” เพราะคาดว่า SCB จะมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงที่ 7.9-8.3% ต่อปีในปี FY25-27 (อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงที่สุดในกลุ่มธนาคารไทยที่เราศึกษา) รวมทั้งมี ROE สูงที่ 9.0-9.6% ในปี FY25-27 |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTGC | 23 | ประเด็นการหาพันธมิตร (strategic partner) จะเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาหุ้นในระยะสั้น ขณะที่ผลการดำเนินงานที่อ่อนแอถูกรับรู้แล้ว ตัดขาดทุน 19.90 บาท |
| GFPT | 11.6 | ผลการดำเนินงานฟื้นตัวต่อเนื่อง ซื้อขายเพียง 5.5x PER ผลการดำเนินงานที่ดีขึ้น ขณะที่ภาระหนี้ลดลง คาดอัตราจ่ายปันผลสูงขึ้น ตัดขาดทุน 10 บาท |
| BLA | 21.5 | ผลการดำเนินงาน มีแนวโน้มได้รับแรงหนุนจากผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับสูงขึ้น ตัดขาดทุน 18.50 บาท |
| GUNKUL | 2.2 | ผลการดำเนินงานอยู่ในช่วง high season ไตรมาส 4/68 และจะเริ่มเข้าสู่ช่วงรับรู้รายได้งานและโครงการใหม่ๆปี 69-70 ตัดขาดทุน 1.80 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CENTEL | 34.50 / 35.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 34.50 / 35.50 แนวรับ 32.50 / 33.00 ฤดูกาลท่องเที่ยวหนุน มุมมองเชิงบวกต่อการเข้าดัชนี SET50 |
| PTTGC | 21.40 / 22.10 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 21.40 / 22.10 แนวรับ 20.00 / 20.40 เดินหน้ากลยุทธ์ Asset Light ปัจจัยภายนอกหนุนต้นทุน |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CSCO06 | 3.36 / 3.50 | “CSCO06” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังชอบ Cisco Systems, Inc (CSCO:NASDAQ) คาดจะได้รับแรงหนุนจากการผ่อนคลายความกังวลภาวะฟองสบู่ AI ขณะที่คาดการณ์ผลประกอบการในปี’26 คาดจะแข็งแกร่งจาก AI Infrastructure (Cisco ตั้งเป้าจะรับรู้รายได้จากกลุ่ม Hyperscalers 3 Bill. USD ปี’ 26 ขณะที่ Valuation ในปัจจุบัน CSCO ซื้อขายอยู่ที่ Fwd PE’26 18.5x+/- ทำให้เรายังมองสมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับโอกาสในการเติบโตของกำไรที่คาดจะอยู่ราวหรือมากกว่า 10%+/- ในปี 2-3 ปีข้างหน้า โดยหากในช่วง 1H’25 CSCO สามารถรับรู้รายได้จาก Backlog ของกลุ่ม AI ได้ชัดเจนมากขึ้นคาด จะเป็น Catalyst ให้ตลาดปรับประมาณการเพิ่มอีกครั้ง |
Takeaways by efinAI
