ส่องกล้อง SCGP : โบรกฯ พร้อมใจเชียร์ `ซื้อ` หลังรุกหนักเพิ่มกําลังผลิตในเวียดนาม

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -27 พ.ค. 69 14:53 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท เอสซีจี แพคเกจจิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ SCGP จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 27 พ.ค.69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.ทรีนีตี้ ซื้อ 29.00 บาท บล.ลิเบอเรเตอร์ Non-rated 26.19 บาท บล.บัวหลวง ซื้อ 25.00 บาท สรุปปัจจัยบวก + + เดินหน้าลงทุนขยายกำลังการผลิต Fiber Packaging ในเวียดนามใต้ : ผ่านบริษัทร่วมทุน VKPC (SCGP ถือหุ้น 70%) ใช้งบลงทุน 604 พันล้านดองเวียดนาม (ประมาณ 748 ล้านบาท) เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตกล่องลูกฟูกคุณภาพสูง 26,800 ตันต่อปี (เพิ่มขึ้นราว 10%) บนพื้นที่ฐานการผลิตเดิมในนครโฮจิมินห์ ซึ่งช่วยลดต้นทุนการดำเนินงานลงได้ โดยคาดว่าจะเริ่มผลิตและรับรู้รายได้ในเดือนกันยายน 2570 (บล.ทรีนีตี้, บล.บัวหลวง, บล.ลิเบอเรเตอร์) + ศักยภาพการเติบโตของตลาดเวียดนามแข็งแกร่ง : ดีมานด์บรรจุภัณฑ์กระดาษในเวียดนามมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นราว 7% ต่อปี จากเศรษฐกิจที่เติบโตดีและมีเงินลงทุนจากต่างประเทศ (FDI) ไหลเข้ามาอย่างต่อเนื่อง การขยายกำลังผลิตจึงช่วยรองรับกลุ่มลูกค้า consumer-linked ได้ดีขึ้น และเพิ่มความชัดเจนของกำไรในระยะยาว (Long-term growth visibility) (บล.ทรีนีตี้, บล.ลิเบอเรเตอร์) + แนวโน้มผลประกอบการช่วงไตรมาส 2/26 (2Q26) ฟื้นตัว : คาดปริมาณการขายจะเติบโตขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (q-q) โดยเฉพาะในประเทศเวียดนามและอินโดนีเซียหลังผ่านพ้นช่วงวันหยุดยาว (บล.ลิเบอเรเตอร์) + ผลการดำเนินงานของ Fajar มีทิศทางที่ดีขึ้น : คลายความกังวลหลังจากการปรับโครงสร้างภายในและปรับกลยุทธ์การขายในประเทศมากขึ้น ส่งผลให้คาดว่าจะสามารถกลับมาถึงจุดคุ้มทุนและพลิกมีกำไรได้ในไตรมาส 2/26 (2Q26) (บล.ลิเบอเรเตอร์) + มีอัปไซด์เพิ่มเติมในอนาคต : โอกาสเติบโตจากประมาณการกำไรปี 2569 จากการเข้าซื้อกิจการเพิ่มเติม รวมถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากทางภาครัฐ (บล.บัวหลวง) สรุปปัจจัยลบ - - ผลบวกต่อกำไรระยะสั้นยังจำกัด : เนื่องจากการขยายกำลังการผลิตใหม่ในเวียดนามเป็นโครงการเชิงกลยุทธ์ (Strategic expansion) ที่จะเริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่เดือนกันยายน 2570 เป็นต้นไป จึงยังไม่ส่งผลต่อกำไรในระยะอันใกล้นี้ (บล.ทรีนีตี้, บล.บัวหลวง, บล.ลิเบอเรเตอร์) - แรงกดดันจากต้นทุนการผลิตที่เร่งตัวขึ้น : แนวโน้มผลการดำเนินงานในไตรมาส 2/26 (2Q26) อาจได้รับผลกระทบจากต้นทุนและราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม คาดว่าปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นและการปรับราคาขายเพื่อสะท้อนปัจจัยดังกล่าวจะช่วยลดผลกระทบลงได้บางส่วน (บล.ลิเบอเรเตอร์) - ความเสี่ยงจากสถานการณ์ความไม่สงบในตะวันออกกลาง : อาจส่งผลกระทบกดดันต่อคำสั่งซื้อของบริษัทคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 2 - 4% ของยอดขายรวม ซึ่งคาดว่าจะเริ่มเห็นผลกระทบตั้งแต่ช่วงไตรมาส 3/26 (3Q26) เป็นต้นไป (บล.ลิเบอเรเตอร์) - กลุ่มธุรกิจที่ขยายมีอัตรากำไรต่ำกว่าสินค้ามูลค่าสูง : บรรจุภัณฑ์กล่องลูกฟูกที่ลงทุนเพิ่มนั้นมีอัตรากำไร (Margin) ที่ต่ำกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับกลุ่มสินค้าที่มีมูลค่าเพิ่มสูง (HVA) แต่เป็นการเน้นเพื่อรองรับกำลังซื้อในประเทศที่เติบโต (บล.ลิเบอเรเตอร์) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง SCGP : โบรกฯ พร้อมใจเชียร์ `ซื้อ` หลังรุกหนักเพิ่มกําลังผลิตในเวียดนาม

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

ประน้อม บาร์เคอร์

ล่าสุด

เงินฝากสกุลต่างประเทศในญี่ปุ่นทำสถิติสูงสุด 2.51 หมื่นล้านดอลล์ในไตรมาส 2/26

สรุป Earnings Call : BGRIM คาด Q3/69 ผลงานทรงตัว รับแรงกดดันราคาก๊าซฯพุ่งขึ้น - ตั้งเป้ากำลังผลิตแตะ 10,000 MW ภายในปี 73

เศรษฐกิจเยอรมนีชะลอตัว กดดันอุตสาหกรรมยุโรป

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 21 ส.ค. 2569

ยอดนิยม

ส่องกล้อง KTB : สรุปผลประชุมนักวิเคราะห์ ให้ราคาเป้าหมายทะลุ 50 บาทไปแล้ว !

ส่องกล้อง HANA : เปิดมุมมองประชุมโบรกฯ เคาะเป้าใหม่สูงสุด 54.50 บ. รับ New S-Curve

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (21/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (21/08/69)

SGC ขายพอร์ต `สินเชื่อรถทำเงิน` ไม่เกิน 1.3 พันลบ. พร้อมล้างขาดทุนสะสม 856 ลบ.

ที่เกี่ยวข้อง

ส่องกล้อง BH : หลังประชุมนักวิเคราะห์ พร้อมใจเชียร์`ซื้อ` รับแรงหนุนคนไข้ตะวันออกกลางฟื้น

ส่องกล้อง KTB : สรุปผลประชุมนักวิเคราะห์ ให้ราคาเป้าหมายทะลุ 50 บาทไปแล้ว !

บล.เอเซียพลัส : SCGP แนะนำ“ซื้อ” ราคาเหมาะสม 36.00 บาท

ส่องกล้อง CK : 8 โบรกฯ ยังพร้อมใจเชียร์ `ซื้อ` อัพไซด์แน่น ลุ้นรับงานใหญ่ปลายปี 2.5 แสนล้านดีล

“ประกันสังคม” รับปันผลระหว่างกาลจาก 42 หลักทรัพย์ มูลค่ารวม 1,880 ล้านบาท

ที่เกี่ยวข้อง

ส่องกล้อง BH : หลังประชุมนักวิเคราะห์ พร้อมใจเชียร์`ซื้อ` รับแรงหนุนคนไข้ตะวันออกกลางฟื้น

ส่องกล้อง KTB : สรุปผลประชุมนักวิเคราะห์ ให้ราคาเป้าหมายทะลุ 50 บาทไปแล้ว !

บล.เอเซียพลัส : SCGP แนะนำ“ซื้อ” ราคาเหมาะสม 36.00 บาท

ส่องกล้อง CK : 8 โบรกฯ ยังพร้อมใจเชียร์ `ซื้อ` อัพไซด์แน่น ลุ้นรับงานใหญ่ปลายปี 2.5 แสนล้านดีล

“ประกันสังคม” รับปันผลระหว่างกาลจาก 42 หลักทรัพย์ มูลค่ารวม 1,880 ล้านบาท

efinAI