สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) หรือ OR จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 27 ม.ค. 69 | ชื่อโบรกเกอร์ | คำแนะนำ | ราคาเป้าหมาย | | บล.ลิเบอเรเตอร์ | (Non-rated) | 16.27 บาท | | บล.กรุงศรี | ซื้อ (Buy) | 18.00 บาท | | บล.เคจีไอ | ซื้อ (Buy) | 16.00 บาท | | บล.หยวนต้า | เก็งกำไร (Trading) | 15.90 บาท | | บล.ยูโอบี เคย์เฮียน | ถือ (Hold) | 14.50 บาท |
สรุปปัจจัยบวก- ปริมาณขายน้ำมันในประเทศฟื้นตัว: คาดปริมาณยอดขายน้ำมันใน 4Q68 เพิ่มขึ้นประมาณ 4% QoQ ตามฤดูกาลท่องเที่ยว (High Season) ที่หนุนความต้องการใช้ในประเทศ (บล.เคจีไอ, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.กรุงศรี, บล.หยวนต้า) - ค่าการตลาดน้ำมันมีแนวโน้มขยับขึ้น: คาดค่าการตลาดขยับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 1.02 - 1.03 บาทต่อลิตร จากการปรับราคาขายน้ำมันเครื่องบิน และสถานะกองทุนน้ำมันที่เป็นบวกมากขึ้น (บล.เคจีไอ, บล.ลิเบอเรเตอร์) - กองทุนน้ำมันเกินดุล: สถานะกองทุนน้ำมันเชื้อเพลิงส่วนกลุ่มน้ำมันที่เกินดุลกว่า 3.8 หมื่นล้านบาท อาจส่งผลให้ภาครัฐผ่อนคลายการคุมค่าการตลาดน้ำมันดีเซลในอนาคต (บล.เคจีไอ, บล.กรุงศรี) - การขยายตัวของธุรกิจ Lifestyle: ร้าน Cafe Amazon ยังมีการขยายสาขาอย่างต่อเนื่องเพื่อรองรับการเติบโตระยะยาว (บล.กรุงศรี, บล.หยวนต้า) - ผลการดำเนินงานใน สปป.ลาว แข็งแกร่ง: ปริมาณขายน้ำมันใน สปป.ลาว เติบโตสวนทางตลาดต่างประเทศอื่นๆ โดยเพิ่มขึ้นถึง 12% QoQ (บล.ลิเบอเรเตอร์) สรุปปัจจัยลบ- กำไรสุทธิ 4Q68 มีแนวโน้มลดลง: คาดกำไรสุทธิลดลงทั้ง YoY และ QoQ จากหลายปัจจัยรุมเร้า โดยเฉพาะรายการพิเศษ (บล.เคจีไอ, บล.ยูโอบี เคย์เฮียน, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.กรุงศรี, บล.หยวนต้า) - การตั้งด้อยค่าเงินลงทุน (Impairment Loss): คาดมีการบันทึกผลขาดทุนจากการด้อยค่าในธุรกิจที่ปิดตัวลงประมาณ 340 ล้านบาท และยังมีความเสี่ยงที่จะต้องตั้งเพิ่มอีกในระยะข้างหน้า (บล.เคจีไอ, บล.ยูโอบี เคย์เฮียน, บล.ลิเบอเรเตอร์) - ความขัดแย้งไทย-กัมพูชา: กระทบต่อยอดขายน้ำมันและร้านกาแฟในกัมพูชาอย่างมีนัยสำคัญ โดยยอดขายน้ำมันลดลงกว่า 25-27% QoQ (บล.เคจีไอ, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.กรุงศรี) - ค่าใช้จ่าย SG&A พุ่งสูงตามฤดูกาล: ปกติไตรมาส 4 จะมีค่าใช้จ่ายพนักงาน โบนัส และงบโฆษณาส่งเสริมการขายที่สูงกว่าไตรมาสอื่น (บล.เคจีไอ, บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.หยวนต้า) - ผลกระทบจากการปิดสาขาในต่างประเทศ: การปิดสถานีบริการและร้านกาแฟในเวียดนาม กัมพูชา และฟิลิปปินส์ ฉุดรายได้กลุ่ม Global (บล.ลิเบอเรเตอร์) - ขาดทุนจากสต็อกน้ำมัน: คาดมีผลขาดทุนจากสต็อกประมาณ 1,300 ล้านบาท ตามทิศทางราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลง (บล.ลิเบอเรเตอร์) - มาตรการรัฐและปัจจัยภายนอก: ผลกระทบจากโครงการคนละครึ่งพลัสที่อาจจูงใจได้น้อยลง รวมถึงปัญหาฝนตกนานและน้ำท่วมกระทบการเข้าร้าน Cafe Amazon (บล.ลิเบอเรเตอร์) | 
Takeaways by efinAI
