KSS Alpha Espressoประเด็นวันนี้
ธีม Energy Security x ธีม Infra Tech นำ SET วันนี้

คาด SET วันนี้“แกว่งขึ้น” ต้าน 1500/1510จุด รับ 1480/1475จุด
ท่าทีสหรัฐฯปิดล้อมทะเล จนกว่าอิหร่านจะรับข้อเสนอนิวเคลียร์ทำให้สถานการณ์ยืดเยื้อ หนุนราคาน้ำมันดิบ Brents พุ่งขึ้นต่อมาที่ 110 +/- เหรียญฯ ระยะสั้นหนุน SET ในกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมีแต่หากยืนสูงต่อเนื่อง และยิ่งทำให้ราคาน้ำมันใกล้ระดับจุดเสี่ยง ใกล้ จุดเสี่ยงสมมติฐานน้ำมันทั้งปี> 95 เหรียญฯ (ปัจจุบัน YTD อยู่ราว 83.4 เหรียญฯ) ตลาด จะเริ่มให้น้ำหนักผลบวกต่ำลง อีกด้่านผลประชุมธนาคารกลางส่วนใหญ่ (BOT, FED) ยังไปในทางระมัดระวัง โดยไทยยังมีข้อดีที่ดอกเบี้ยต่ำ 1% คาดพอหนุนแรงส่งการลงทุนที่มีโมเมนตัมบวกมากได้ต่อ อิงยอดขอ BOI งวด 1Q26 โตก้าวกระโดด 240%y-y กำไรกลุ่ม Tech ส่วนใหญ่ยังดีหนุนความต่อเนื่อง คาดระยะสั้น SET ยังแกว่งขึ้นได้หุ้นธีมเด่นนำ ตลาดวันนี้ประเมิน 1) หุ้นธีม Energy Security ปิโตรเคมีIVL, SCC, PTTGC, PTT โรง กลั่น TOP กลุ่ม Oil related BH, DOHOME, GLOBAL กลุ่มเกษตรฯ สินค้าจำเป็น 2) หุ้นธีมลงทุน Infra Tech เด่น นิคม AMATA, WHA รับเหมา STECON, PYLON, INSET ก๊าซ x ไฟฟ้า PTT, GULF สื่อสาร TRUE, ADVANC ธนาคาร KTB, KBANK 3) กลุ่มสัปดาห์หน้าคาดรายงานงบ 1Q26F ดีPTTGC, TOP, ADVANC, GULF, TU

KSS Alpha Espresso Picks : SCC (Petrochem Sperad สูง + แผนศึกษาร่วมทุนกับ PTTGC เบื้องต้น บวกทั้งคู่ หนุนการโตกลาง-ยาว) PTT (Supply Disruption หนุนธุรกิจในกลุ่ม+ธุรกิจก๊าซได้ประโยชน์ Data Center เข้าไทยเร่งกว่าคาดมาก) AMATA (ยอดขอ BOI งวด 1Q26 เติบโตก้าวกระโดดหนุน)

Key Factors:(*) War&Energy: อิหร่านแสดงความไม่พอใจที่สหรัฐฯเข้ายึดเรืออิหร่านต่อเนื่อง และ ขู่ที่จะใช้กำลังทหารตอบโต้ ขณะที่สหรัฐฯจะปิดล้อมทางทะเลจนกว่าอิหร่านจะรับข้อตกลงนิวเคลียร์สถานการณ์ยืดเยื้อ เช้านี้น้ำมันดิบอิง Brents เร่งขึ้นสู่ 112 +/- เหรียญฯ บวกหุ้น Energy Security ปิโตรเคมีโรงกลั่น กลุ่มสินค้าขึ้นตามน้ำมัน เหล็ก เกษตรฯ แต่หากระดับน้ำมันยืนสูงนานต่อเนื่อง จนสมมติฐานน้ำมันดิบทั้งปีมีแนวโน้มใกล้ระดับ 95 เหรียญฯ (YTD ปัจจุบันอยู่ที่83.4 เหรียญฯ) อาจทำให้ตลาดมองน้ำหนักทางบวกต่ำลง

(++) BOI: ยอดขอ BOI งวด 1Q26 กสูง 1.02 ล้านล้านบาท ประเมินบวกชัดเจน 1) โตแรง +240%y-y vs ทั้งปี2025 ที่ 1.88 ล้านล้านบาท 2) นำโดยเม็ดเงินอุตสาหกรรม New S Curve โลก Data Center โครงสร้างพื้นฐานหลัก AI บวกหุ้นธีมลงทุน Infra Tech นิคม ไฟฟ้า รับเหมา สื่อสารธนาคารและแหล่งพลังงานไฟฟ้าสะอาด อาทิ Solar, ก๊าซ

(*) Fed Meeting: Fed คงดอกเบี้ยนโยบายตามตลาดคาด ขณะที่ให้มุมมอง ระมัดระวังจากความเสี่ยงราคาพลังงาน

(*/+) MPC Meeting: ผลประชุม กนง. กลาง-บวกอ่อนๆ BOT ประเมิน Downside กรณีฐานใกล้ตลาดมอง แต่จุดบวกคงดอกเบี้ยต่ำที่ 1.0% เน้นเศรษฐกิจที่ คาดการณ์ GDP ปี 2026F +1.5% เด่นจากการขยายตัวของภาคลงทุมองบวกขึ้น และไม่รวม Upside จากมาตรการเศรษฐกิจของรัฐบาลเพิ่มอีก 0.5-0.7% ซึ่งเป็นบวกต่อหุ้นธีมลงทุน

(*/+) Tech Earnings 1Q26 : ผลประกอบการหุ้นเทคฯ 1Q26 รายงานหลังสหรัฐฯ ปิดตลาดส่วนใหญ่ดีกว่าคาด ยกเว้น META หนุนจากรายได้ธุรกิจ Cloud เด่น ดัชนี Nasdaq Futures เช้านี้บวกเฉลี่ย +0.5-0.6% จิตวิทยาบวกหุ้นธีม Infra Tech

Daily Top PicksSCC (TP26F-245) S: 224/220 R: 235/240 (Stop Loss: <217)
1) กำไร 1Q26 ดีกว่าคาด Supply Disruption หนุนปิโตรเคมี 2) Outlook ดี สถานการณ์สงครามดูยืดเยื้อหนุนปิโตรเคมีต่อ ธุรกิจรองปูนมีแรงส่งรัฐฯขับเคลื่อนการลงทุน 3) แผนศึกษาร่วมทุนกับ PTTGC เบื้องต้นบวกทั้งคู่ หนุน Upside ใหม่

PTT (TP26F-37) S : 34.25/33.25 R: 36.5/37.5 (Stop Loss: <33)1) Supply Disruption หนุนธุรกิจส่วนใหญ่ในกลุ่ม (น้ำมัน, โรงกลั่น, ปิโตรเคมี) 2) ธุรกิจหลัก PTT ก๊าซมีโอกาสเห็น Upside จากภาพ Data Center เข้าไทยเร่งมาก จนพลังงานหมุนเวียนอาจรองรับไม่ทันเหมือนทั่วโลก หนุน Demand ก๊าซ

AMATA (TP26F-26) S: 20.5/20 R: 21.6/22.3 (Stop Loss: <19.8)1) ยอดขอ BOI 1Q26 +240%y-y เป็นภาพบวกมาก เกินกว่าครึ่งหนึ่งของยอดปี 2025 ที่ยอดทำ New High ชี้นำ Upside 2) หุ้นซื้อขายเท่า Book Value (ต้นทุน ที่ดิน) vs โอกาสขายแพงระยะถัดไป อิงภาพ Demand ที่เข้ามา

Strategist Team
Koraphat Vorachet, AISA
Analyst Registration (No.043100)
Koraphat.vorachet@krungsrisecurities.com 
02-081-2771, 02-638-5771

Artit Jansawang, AISA
Analyst Registration (No.016475)
Artit.jansawang@krungsrisecurities.com 
02-659-5005

Suwat Wattanapornprom, AISA
Analyst Registration (No.044015) Suwat.
Wattanapornprom@krungsrisecurities.com 
02-081-2871, 02-638-5871

Takit Chardcherdsak CFTe, CISA
Analyst Registration (No.087636)
Takit.Chardcherdsak@krungsrisecurities.com 
02-081-2873, 02-638-5873

Thian Kanokpongsak
Analyst Registration (No.043929)
Thian.Kanokpongsak@Krungsrisecurities.com