ข่าวหุ้นไทย13 พ.ย. 2568 13:59 น.บล.โกลเบล็ก : TFM แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 7.10 บาทบล.โกลเบล็ก : TFM แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 7.10 บาทstar_borderModal Upgrade PackageModal Upgrade PackageefinAI "กำไรงวด 3Q68 เติบโตทั้ง QoQ และ YoY"งวด 3Q68 บริษัทมีรายได้จากการขายเท่ากับ 1,694 ลบ. เติบโต +15%QoQ และ +22%YoY มาจากการเข้าสู่ช่วงฤดูการเพาะเลี้ยงสัตว์น้ำ ทำให้ความต้องการอาหารกุ้งและอาหารปลาเพิ่มขึ้นด้าน %GPM เท่ากับ 22% ลดลงเล็กน้อยจาก 23% ในงวด 2Q68 เนื่องจากราคาปลาป่นซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักเพิ่มขึ้น แต่ปรับตัวขึ้นจาก 19% ในงวด 3Q67 จากการเพิ่มขึ้นของสัดส่วนการขายอาหารกุ้งและอาหารปลากะพง ซึ่งมีกำไรขั้นต้นสูง และภาพรวมต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลงจากปีก่อน ขณะที่บริษัทมีการบันทึกค่าเผื่อด้อยค่าราว 17 ลบ. จากการขายหุ้นบริษัทย่อยในประเทศปากีสถาน ส่งผลให้บริษัทมีกำไรสุทธิเท่ากับ 223 ลบ. เติบโต +15%QoQ และ +48%YoY ใกล้เคียงกับตลาดคาดการณ์ (หากตัดค่าเผื่อด้อยค่าการขายหุ้นบริษัทย่อยออก จะมีกำไรปกติเท่ากับ 240 ลบ. เติบโต +24%QoQ และ +59%YoY) ทั้งนี้ 9M68 บริษัทมีกำไรสุทธิเท่ากับ 549 ลบ. เติบโต +43%YoYความเห็น เรามีมุมมองเป็นกลางต่อแนวโน้มผลประกอบการ 4Q68 ซึ่งคาดว่าจะอ่อนตัวลง QoQ จากปัจจัยด้านฤดูกาล ทำให้ความต้องการอาหารสัตว์น้ำลดลง อย่างไรก็ตามภาพรวมต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวลง และส่วนแบ่งการตลาดอาหารกุ้งของตลาดในประเทศที่เพิ่มขึ้น เป็นปัจจัยหนุนผลประกอบการปี 68 โดย Bloomberg consensus คาดกำไรปี 68 เฉลี่ย 657 ลบ. เติบโต +23%YoY (กำไรช่วง 9M68 คิดเป็น 84% ของประมาณการ) ราคาเหมาะสม consensus 7.10 บาท มี Upside 22% อีกทั้งราคาหุ้นซื้อขายที่ PE 8x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ระดับ 9x เราจึงคงคำแนะนำ "ซื้อ"Analyst : Wilasinee Boonmasungsong 02 672 5937 wilasinee@globlex.co.th | Assistant Analyst : Raweewit Jasnri efinAI Editing byนายศักดิ์ชาย งอกงาม
"กำไรงวด 3Q68 เติบโตทั้ง QoQ และ YoY"งวด 3Q68 บริษัทมีรายได้จากการขายเท่ากับ 1,694 ลบ. เติบโต +15%QoQ และ +22%YoY มาจากการเข้าสู่ช่วงฤดูการเพาะเลี้ยงสัตว์น้ำ ทำให้ความต้องการอาหารกุ้งและอาหารปลาเพิ่มขึ้นด้าน %GPM เท่ากับ 22% ลดลงเล็กน้อยจาก 23% ในงวด 2Q68 เนื่องจากราคาปลาป่นซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักเพิ่มขึ้น แต่ปรับตัวขึ้นจาก 19% ในงวด 3Q67 จากการเพิ่มขึ้นของสัดส่วนการขายอาหารกุ้งและอาหารปลากะพง ซึ่งมีกำไรขั้นต้นสูง และภาพรวมต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลงจากปีก่อน ขณะที่บริษัทมีการบันทึกค่าเผื่อด้อยค่าราว 17 ลบ. จากการขายหุ้นบริษัทย่อยในประเทศปากีสถาน ส่งผลให้บริษัทมีกำไรสุทธิเท่ากับ 223 ลบ. เติบโต +15%QoQ และ +48%YoY ใกล้เคียงกับตลาดคาดการณ์ (หากตัดค่าเผื่อด้อยค่าการขายหุ้นบริษัทย่อยออก จะมีกำไรปกติเท่ากับ 240 ลบ. เติบโต +24%QoQ และ +59%YoY) ทั้งนี้ 9M68 บริษัทมีกำไรสุทธิเท่ากับ 549 ลบ. เติบโต +43%YoYความเห็น เรามีมุมมองเป็นกลางต่อแนวโน้มผลประกอบการ 4Q68 ซึ่งคาดว่าจะอ่อนตัวลง QoQ จากปัจจัยด้านฤดูกาล ทำให้ความต้องการอาหารสัตว์น้ำลดลง อย่างไรก็ตามภาพรวมต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวลง และส่วนแบ่งการตลาดอาหารกุ้งของตลาดในประเทศที่เพิ่มขึ้น เป็นปัจจัยหนุนผลประกอบการปี 68 โดย Bloomberg consensus คาดกำไรปี 68 เฉลี่ย 657 ลบ. เติบโต +23%YoY (กำไรช่วง 9M68 คิดเป็น 84% ของประมาณการ) ราคาเหมาะสม consensus 7.10 บาท มี Upside 22% อีกทั้งราคาหุ้นซื้อขายที่ PE 8x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ระดับ 9x เราจึงคงคำแนะนำ "ซื้อ"Analyst : Wilasinee Boonmasungsong 02 672 5937 wilasinee@globlex.co.th | Assistant Analyst : Raweewit Jasnri
Takeaways by efinAI
