สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ จำกัด (มหาชน) หรือ GPSC จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 26 ม.ค.69 | ชื่อโบรกเกอร์ | คำแนะนำ | ราคาเป้าหมาย (บาท) | | บล.เคจีไอ | ซื้อ | 49 | | บล.เอเซีย พลัส | Neutral | 50 | | บล.หยวนต้า | ซื้อ | 47 | | บล.ลิเบอเรเตอร์ | ซื้อ | 45 | | บล.กรุงศรี | ซื้อ | 45 |
สรุปปัจจัยบวก - กำไรหลัก (Core Profit) ยังโตแกร่ง: แม้กำไรสุทธิอาจผันผวนจากรายการพิเศษ แต่กำไรจากการดำเนินงานหลักยังมีแนวโน้มเติบโตทั้ง YoY และ QoQ โดยได้แรงหนุนจากโครงการ CFXD ที่เข้าสู่ช่วง High Season ของลม และรับรู้รายได้ค่าประกันความเสียหาย (บล.เคจีไอ, บล.เอเซีย พลัส, บล.หยวนต้า) - ต้นทุนพลังงานลดลง: ราคาก๊าซธรรมชาติและถ่านหินมีแนวโน้มปรับตัวลดลง ช่วยหนุนอัตรากำไรขั้นต้น (Margin) ให้ดีขึ้น แม้ค่า Ft จะปรับลดลงก็ตาม (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.เอเซีย พลัส) - ภาระดอกเบี้ยจ่ายลดลง: ได้รับผลประโยชน์จากวัฏจักรอัตราดอกเบี้ยขาลงและการทยอยจ่ายคืนหนี้เงินกู้ ช่วยลดต้นทุนทางการเงิน (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ) - การขยายตัวและโอกาสใหม่: มีโอกาสเติบโตจากการซื้อสินทรัพย์โรงไฟฟ้าในกลุ่ม PTT, การ COD เพิ่มเติมของโครงการ AEPL และกระแสการลงทุน Data Center ในไทย (บล.เคจีไอ, บล.หยวนต้า) - กำไรพิเศษหนุนงบ: รับรู้กำไรจากการซื้อหุ้น RPCL ในราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง (Gain on bargain purchase) ราว 450 ล้านบาท (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ) - ราคาหุ้น Upside เปิดกว้าง: ราคาปัจจุบันปรับฐานลงมาสะท้อนปัจจัยลบไปพอสมควรแล้ว ทำให้ Downside จำกัด และยังซื้อขายในระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต (บล.เอเซีย พลัส, บล.เคจีไอ) สรุปปัจจัยลบ- ปัจจัยฤดูกาลกดดัน: ปริมาณการขายไฟฟ้าและไอน้ำให้กลุ่มลูกค้าอุตสาหกรรม (IU) ลดลงในช่วงปลายปีเนื่องจากมีการหยุดซ่อมบำรุงตามแผน (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เอเซีย พลัส, บล.หยวนต้า) - นโยบายรัฐและค่า Ft: ความไม่แน่นอนจากการปรับลดค่าไฟฟ้าตามนโยบายพรรคการเมือง และการปรับลดค่า Ft กดดันรายได้ (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.เอเซีย พลัส) - ต้นทุนก๊าซผันผวน: ความกังวลเรื่องราคา LNG (JKM) ที่อาจเร่งตัวขึ้นตามสภาพอากาศหนาวและสถานการณ์สงคราม (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เคจีไอ, บล.เอเซีย พลัส) - รายการขาดทุนพิเศษ: คาดการณ์การรับรู้ผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน (Fx Loss) และการวัดมูลค่าเครื่องมือทางการเงิน (บล.เคจีไอ, บล.เอเซีย พลัส) - ค่าใช้จ่ายสูงในช่วงปลายปี: ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) มักจะพุ่งสูงขึ้นตามฤดูกาลในไตรมาส 4 (บล.ลิเบอเรเตอร์, บล.เอเซีย พลัส) | 
Takeaways by efinAI
