| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BBL | 190 | Laggard กลุ่ม Bank BBL YTD +11.3% เทียบกับ SETBank +17.3% ในช่วงเวลาเดียวกัน ณ ปัจจุบันถูกซื้อขายที่ PBV'69 ที่ 0.52 เท่า ถูกที่สุดในกลุ่ม Bank พร้อมกับอัตราเงินปันผลที่ 5.7% เราชอบ BBL เนื่องจาก ฐานรายได้หลากหลาย งบดุล แข็งแกร่ง โดยปี 69 เราคาดกำไรเติบโต 5.6% เทียบกับกลุ่มที่ 5% เนื่องจากบริษัทสามารถบริหาร Opex ได้ดีขึ้น และ credit cost ที่ลดลง |
| AMATA | 25 | Santa rally ผสาน Laggard play AMATA มีสถิติเด่นในช่วง 5 วันทำการสุดท้ายของปีมักปรับตัวขึ้น +2.3% เทียบกับ SET Index +1.6% ในช่วงเวลาเดียวกัน หนุนจากการซื้อของสถาบันภายในประเทศ AMATA YTD -45.4% เทียบกับ SET index -10.4% การ laggard ขณะที่ปัจจุบันถูกซื้อขาย PE’69 อยู่เพียง 5 เท่า (-2SD) พร้อมเงินปันผล 7% จำกัด Downside |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GULF | 59 | i.) เงินบาทแข็งค่าในกรอบ 31-31.1 บาท ii.) คาดวงจรดอกเบี้ยขาลงสหรัฐฯ เดินหน้าต่อในปี 2026F iii.) คาดแนวโน้มก๊าซปรับตัวลงต่อเนื่องตามปริมาณ Supply ในตลาดโลก |
| CENTEL | 37.5 | i.) ภาคบริการเข้าสู่ช่วงฤดูกาล เก็งรายงานนักท่องเที่ยวสัปดาห์หน้า ส่งท้ายปีเด่น และคาดดีต่อในช่วงต้นปี 2026F ii.) นโยบาย 3 พรรคหลักเน้นต่อยอดท่องเที่ยวระยะกลาง |
| CPALL | 80 | i.) 3 พรรคหลักไทยเปิดนโยบายหาเสียงชุดแรก จุดบวก คือ ทุกพรรควางนโยบายเศรษฐกิจเป็นเรื่องเร่งด่วนทั้งหมด บวกต่อหุ้นอิงภายใน ii.) ภาคบริการเข้าฤดูกาล |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BBL | 177 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 177 บาท BBL ราคาหุ้น +11% YTD ยัง Laggard กลุ่มธนาคารที่ +17% YTD เนื่องจากให้ Dividend Yield ที่น้อยกว่ากลุ่มจาก Payout Ratio ที่ต่ำ ด้านนโยบายการเงินเรามองว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวที่ 1.25% อีกระยะหนึ่ง ซึ่งหมายถึง Cycle การปรับลดดอกเบี้ยได้จบลงในระยะสั้น จะไม่เป็นแรงกดดันด้าน NIM เพิ่มเติมในอนาคต |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPF | 28 | ปัจจัยบวกจากการที่ราคาเนื้อสัตว์ในประเทศเริ่มเห็นการฟื้นตัวได้ หลังจากปรับตัวลดลงแรงในช่วงเดือน ต.ค. ที่ผ่านมา ขณะที่ต้นทุนยังคงทรงตัวในระดับต่ำ ซึ่งจะทำให้อัตรากำไรขั้นต้นในช่วง 4Q25 ยังคงดูดีได้อยู่ สำหรับปี 26 CPF มองว่าในแง่กำไรขั้นต้นรวมอาจจะชะลอตัวจากปี 25 ได้เนื่องจากราคาเนื้อสัตว์เฉลี่ยมีแนวโน้มต่ำกว่า อย่างไรก็ตามในแง่กำไรรวมยังอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับอดีต |
| CPALL | 68 | แม้ว่าการเติบโตของยอดขายต่อสาขาเดิมจะลดลง 0.5%YoY พร้อมกับค่าใช้จ่ายที่ปรับขึ้น แต่มองไปข้างหน้าแล้วมีทิศทางที่ดีขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของ Ready to eat ประกอบกับภาพรวมที่ดีขึ้นของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ |
| บล.ลิเบอเรเตอร์ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BBL | 170 | งบดุลแข็งแกร่ง และภาพรวมคุณภาพสินทรัพย์มีแนวโน้มดีขึ้น คาดในอนาคตมีแนวโน้มในการปรับเพิ่ม Dividend Payout ให้มากยิ่งขึ้น โดยปัจจุบันคาดอัตราปันผลที่ระดับ 5.4% ขณะที่ Valuation เทรดเพียง PBV 0.53 เท่า อยู่ในระดับที่น่าสนใจ |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TU | 13.57 | คาดสัปดาห์หน้าตัดหุ้นทุนซื้อคืน หนุน EPS เพิ่ม วันนี้เป็นวันสุดท้ายของระยะเวลาจำหน่ายหุ้นทุนซื้อคืน จำนวน 200 ล้านหุ้น ซึ่งหากขายไม่ได้ จะทำการตัดหุ้นที่ซื้อคืนและยังขายไม่หมดจำนวนดังกล่าว หรือคิดเป็น 4.3% ของจำนวนหุ้นทั้งหมด จะทำให้ EPS ของ TU ปรับขึ้นราว 4.3% ... เราประเมินจากปริมาณซื้อขายหุ้นช่วงที่ผ่านมา บริษัทน่าจะเลือก ทางการตัดหุ้นจะทะเบียนลง |
| BCH | 14 | ประเมินแนวโน้มกำไร 4Q68 ฟื้น QoQ YoY ฝ่ายวิจัยฯ คาดแนวโน้มกำไร 4Q68 จะฟื้นตัว YoY QoQ จากการระบาดของไข้หวัดใหญ่ ฤดูฝนที่ล่าช้า และคาดไตรมาสนี้รายได้ค่ารักษาโรคร้ายแรง (RW>2) จะไม่มีปัญหาเช่นในปีก่อน ขณะที่มีโอกาสรับอานิสงส์ผู้ป่วยกัมพูชาเข้ารักษาที่ลาวแทน (BCH* มี รพ ขนาดใหญ่ที่ลาว) |
| WHA | 3.8 | ประเมินกำไร 4Q68 ฟื้น QoQ และปี หน้าเริ่มรับอานิสงส์ Trend “Data center” ฝ่ายวิจัยฯ คาดยอดโอนที่ดินจะฟื้นตัวใน 4Q68 + เงินจากการขายสินทรัพย์เข้ากองฯ รวมทั้งคาด Trend “Data center” จะหนุนผลการดำเนินงานทั้งยอดขายที่ดินและรายได้สาธารณูปโภค ขณะที่คาดการเลือกตั้งที่มีความชัดเจนมากขึ้นเรื่อยๆ จะหนุน Sentiment การลงทุนของผู้ประกอบการฯ |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PR9 | 19.2 | เราเชื่อว่า PR9 จะมีรายได้จากผู้ป่วยชาวต่างชาติเติบโตแข็งแกร่งในปี FY25-27 แต่มาร์จินน่าจะค่อยๆเพิ่มขึ้นเพราะบริษัทอาจยังให้ส่วนลดแก่ผู้ป่วยชาวไทยเพื่อรักษาฐานผู้ป่วยกลุ่มนี้และมีค่าใช้จ่ายสูงขึ้นเพื่อดึงดูดตลาดใหม่ในต่างประเทศ |
| MOSHI | 43.25 | เราแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมายที่ 43.25 บาท อิงค่า P/E ปี FY27F ที่ 16.5 เท่า โดยมาร์จิ้นและผลกำไรของบริษัทมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนจากสัดส่วนสินค้านำเข้าที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับการขยายสาขาที่เร็วขึ้น และการสร้างรายได้จากระบบสมาชิก |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPN | 56.50 / 57.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 56.50 / 57.50 แนวรับ 54.00 / 54.75 จัด Event ท้ายปีเพิ่ม Traffic ห้างและโรงแรม หนุนแนวโน้ม 4Q68 เติบโต เป็นหนึ่งในหุ้น Santa Rally |
| GUNKUL | 1.97 / 2.04 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 1.97 / 2.04 แนวรับ 1.87 / 1.90 ปัจจัยภายนอกช่วยหนุน ระยะยาวโตได้ตามอุปสงค์พลังงานหมุนเวียน |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CSCO06 | 3.36 / 3.50 | “CSCO06” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงชอบ Cisco Systems, Inc (CSCO:NASDAQ) คาดการณ์ผลประกอบการในปี’26 คาดจะแข็งแกร่งจาก AI Infrastructure (Cisco ตั้งเป้าจะรับรู้รายได้จากกลุ่ม Hyperscalers 3 Bill. USD ปี’ 26) ขณะที่ Valuation ในปัจจุบัน CSCO ซื้อขายอยู่ที่ Fwd PE’26 18.5x+/- ทำให้เรายังมองสมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับโอกาสในการเติบโตของกำไรที่คาดจะอยู่ราวหรือมากกว่า 10%+/- ในปี 2-3 ปีข้างหน้า โดยหากในช่วง 1H’25 CSCO สามารถรับรู้รายได้จาก Backlog ของกลุ่ม AI ได้ชัดเจนมากขึ้นคาด จะเป็น Catalyst ให้ตลาดปรับประมาณการเพิ่มอีกครั้ง |
Takeaways by efinAI
