ข่าวหุ้นไทย13 พ.ย. 2568 15:08 น.บล.ทรีนีตี้ : TURBO แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 2.30 บาทบล.ทรีนีตี้ : TURBO แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 2.30 บาทstar_borderModal Upgrade PackageModal Upgrade PackageefinAI กำไร 3Q68 ปรับตัวดีขึ้น• กำไร 3Q68 อยู่ที่ 126 ล้านบาท ดีขึ้น 38%QoQ และ 372%YoY• ส่วนกำไรงวด 9M68 อยู่ที่ 362 ล้านบาท ดีขึ้น 312%Y%YoY• ปัจจัยหนุนหลักมาจากต้นทุนทางการเงินที่ลดลงตามภาวะดอกเบี้ยในตลาด และค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ที่ลดลง จากการปรับนโยบายให้สินเชื่อและติดตามหนี้• แนวโน้มปี 2569 คาดยังเห็นกำไรเติบโตได้ราว 23%YoY จากสินเชื่อและ NIM ที่ดีขึ้น ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ที่ลดลง และไม่มีค่าใช้จ่าย One-time เช่นในปี 2568• ราคาหุ้นอ่อนตัวทำให้ Upside ค่อนข้างสูง คงคำแนะนำ "ซื้อ" กำไร 3Q68 ปรับตัวดีขึ้น. TURBO ประกาศกำไง 3Q68 ที่ 126 ล้านบาท ดีขึ้น 38%QoQ และ 372%YoY และกำไรงวด 9M68 อยู่ที่ 362 ล้านบาท ดีขึ้น 312%YoY โดยกำไรงวด 3Q68 ที่ปรับตัวดีขึ้นค่อนข้างมากเป็นผลจากค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ที่ปรับตัวลงค่อนข้างมากถึง 34%QoQ และ 40%YoY หลังมีการปรับนโยบายการให้สินเชื่อและการเร่งติดตามหนี้ บวกกับมีการเร่ง Wite-of NPLs ใน 2Q68 ขณะที่ต้นทุนทางการเงินปรับตัวลงตามแนวโน้มดอกเบี้ยในตลาด ขณะที่กำไรงวด 9M68 ที่ปรับตัวดีขึ้นค่อนข้างมาก เป็นผลจากอัตราผลตอบแทนจากการให้สินเชื่อที่ดีขึ้นตามสัดส่วนสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูงมีสัดส่วนมากขึ้น อีกทั้งต้นทุนทางการเงินและค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ที่ลดลงต่อเนื่องตลอดทั้งปี ส่งผลให้กำไรงวด 3Q68 และ 9M68 ทำระดับ New High น่าจะเห็นแนวโน้มที่ดีต่อเนื่องในปี 2569. กำไรงวด 9M68 คิดเป็นราว 84% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2568 ที่เราคาดไว้ที่ 496 ล้านบาท เติบโต 250%YoY ขณะที่ในปี 2569 เราคาดกำไรที่ 611 ล้านบาท เติบโต 23%YoY จากการขยายสินเชื่ออย่างต่อเนื่อง ขณะที่ NIM คาดว่าจะได้รับแรงหนุนจากต้นทุนทางการเงินที่ลดลงตามแนวโน้มดอกเบี้ย ด้าน Cost-to-income ratio คาดลดลงจากในปี 2568 ที่มีค่าใช้จ่าย One-time ในการเข้า IPO ส่วนค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ยังมีแนวโน้มที่ปรับตัวลงจากการเร่งติดตามหนี้ อีกทั้งยังอาจได้อานิสงส์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล ซึ่งทำให้ความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้มีแนวโน้มดีขึ้น คงคำแนะนำ "ซื้อ". เรายังคงราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 2.3 บาท อิง PBV 1.5 เท่า โดยราคาหุ้นที่อ่อนตัวทำให้ Upside ค่อนข้างสูง เราจึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ". ความเสี่ยง : อัตราการจัดเก็บหนี้และกระแสเงินสุดและการซื้อหนี้ต่ำกว่าที่คาด นักวิเคราะห์ :ธนภัทร ฉัตรเสถียรเลขทะเบียนนักวิเคราะห์ : 49194e-mail : tanapat@trinitythai.com efinAI Editing byประน้อม บาร์เคอร์
กำไร 3Q68 ปรับตัวดีขึ้น• กำไร 3Q68 อยู่ที่ 126 ล้านบาท ดีขึ้น 38%QoQ และ 372%YoY• ส่วนกำไรงวด 9M68 อยู่ที่ 362 ล้านบาท ดีขึ้น 312%Y%YoY• ปัจจัยหนุนหลักมาจากต้นทุนทางการเงินที่ลดลงตามภาวะดอกเบี้ยในตลาด และค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ที่ลดลง จากการปรับนโยบายให้สินเชื่อและติดตามหนี้• แนวโน้มปี 2569 คาดยังเห็นกำไรเติบโตได้ราว 23%YoY จากสินเชื่อและ NIM ที่ดีขึ้น ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ที่ลดลง และไม่มีค่าใช้จ่าย One-time เช่นในปี 2568• ราคาหุ้นอ่อนตัวทำให้ Upside ค่อนข้างสูง คงคำแนะนำ "ซื้อ" กำไร 3Q68 ปรับตัวดีขึ้น. TURBO ประกาศกำไง 3Q68 ที่ 126 ล้านบาท ดีขึ้น 38%QoQ และ 372%YoY และกำไรงวด 9M68 อยู่ที่ 362 ล้านบาท ดีขึ้น 312%YoY โดยกำไรงวด 3Q68 ที่ปรับตัวดีขึ้นค่อนข้างมากเป็นผลจากค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ที่ปรับตัวลงค่อนข้างมากถึง 34%QoQ และ 40%YoY หลังมีการปรับนโยบายการให้สินเชื่อและการเร่งติดตามหนี้ บวกกับมีการเร่ง Wite-of NPLs ใน 2Q68 ขณะที่ต้นทุนทางการเงินปรับตัวลงตามแนวโน้มดอกเบี้ยในตลาด ขณะที่กำไรงวด 9M68 ที่ปรับตัวดีขึ้นค่อนข้างมาก เป็นผลจากอัตราผลตอบแทนจากการให้สินเชื่อที่ดีขึ้นตามสัดส่วนสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูงมีสัดส่วนมากขึ้น อีกทั้งต้นทุนทางการเงินและค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ที่ลดลงต่อเนื่องตลอดทั้งปี ส่งผลให้กำไรงวด 3Q68 และ 9M68 ทำระดับ New High น่าจะเห็นแนวโน้มที่ดีต่อเนื่องในปี 2569. กำไรงวด 9M68 คิดเป็นราว 84% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2568 ที่เราคาดไว้ที่ 496 ล้านบาท เติบโต 250%YoY ขณะที่ในปี 2569 เราคาดกำไรที่ 611 ล้านบาท เติบโต 23%YoY จากการขยายสินเชื่ออย่างต่อเนื่อง ขณะที่ NIM คาดว่าจะได้รับแรงหนุนจากต้นทุนทางการเงินที่ลดลงตามแนวโน้มดอกเบี้ย ด้าน Cost-to-income ratio คาดลดลงจากในปี 2568 ที่มีค่าใช้จ่าย One-time ในการเข้า IPO ส่วนค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ยังมีแนวโน้มที่ปรับตัวลงจากการเร่งติดตามหนี้ อีกทั้งยังอาจได้อานิสงส์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล ซึ่งทำให้ความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้มีแนวโน้มดีขึ้น คงคำแนะนำ "ซื้อ". เรายังคงราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 2.3 บาท อิง PBV 1.5 เท่า โดยราคาหุ้นที่อ่อนตัวทำให้ Upside ค่อนข้างสูง เราจึงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ". ความเสี่ยง : อัตราการจัดเก็บหนี้และกระแสเงินสุดและการซื้อหนี้ต่ำกว่าที่คาด นักวิเคราะห์ :ธนภัทร ฉัตรเสถียรเลขทะเบียนนักวิเคราะห์ : 49194e-mail : tanapat@trinitythai.com
Takeaways by efinAI
