ข่าวหุ้นไทย25 พ.ย. 2568 12:35 น.บล.บัวหลวง : BGRIM แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 22.00 บาทบล.บัวหลวง : BGRIM แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 22.00 บาทstar_borderModal Upgrade PackageModal Upgrade PackageefinAI รายงานพื้นฐานวันนี้ :BGRIM (Idea) - บี.กริม เพาเวอร์.ราคาลงมาแรง เป็นโอกาสในการเก็บสะสม. ราคาหุ้น BGRIM ร่วง 8% หลังสภาองค์กรของผู้บริโภคยื่นฟ้อง กพช.–กกพ. ต่อศาลปกครอง เพื่อให้ยกเลิกการตีความ “Adder” โดยมองว่าจะทำให้ค่าไฟถูกลงราว 0.17 บาท/หน่วย ข่าวนี้กด sentiment ระยะสั้น แต่พื้นฐานโดยรวมไม่ได้เสียหาย จึงเปิดจังหวะสะสมจากทั้งโครงสร้างค่าไฟที่ยังมีฐานรองรับ และภาพกำไรปี 2026 ที่ชัดขึ้นต่อเนื่อง. โดยแรงขายเกิดจากประเด็นสภาผู้บริโภคยื่นฟ้องเพื่อให้ยกเลิกการนำ Adder เข้าคิดใน Ft แต่คดีลักษณะนี้ใช้เวลานานและสัญญา PPA ผูกพันทางกฎหมาย ขณะที่โครงการ Adder เดิมก็จะทยอยหมดอายุเองในไม่กี่ปี จึงไม่กดประมาณการค่าไฟลงกว่าที่ตลาดตั้งไว้มากนัก. ในส่วนต้นทุนโรงไฟฟ้าก๊าซที่พุ่งทั่วโลกทำให้ Availability Payment (AP) ของโรงไฟฟ้าใหม่จะสูงขึ้น ซึ่งจะสะท้อนในค่าไฟอัตโนมัติ ไทยยังต้องสร้างโรงไฟฟ้าก๊าซใหม่ทั้งรองรับ Hyperscaler และทดแทน IPP เดิม ทำให้ downside ของค่าไฟจำกัด ไม่เห็นสัญญาณปรับลงแรง. และด้าน Spark spread จะดีขึ้นจาก pooled gas ที่คาดลด 10% YoY ขณะที่ค่าไฟลดเพียง 3% และโครงการลมนอกชายฝั่งในเกาหลีใต้ (Nakwol 1) คาด COD กลางปี 2026 หนุนกำไรเร่งตัวตั้งแต่ 2H26. Fundamental view : ราคาหุ้นลงรอบนี้เป็นโอกาสเข้าสะสม คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 22 บาท efinAI Editing byประน้อม บาร์เคอร์
รายงานพื้นฐานวันนี้ :BGRIM (Idea) - บี.กริม เพาเวอร์.ราคาลงมาแรง เป็นโอกาสในการเก็บสะสม. ราคาหุ้น BGRIM ร่วง 8% หลังสภาองค์กรของผู้บริโภคยื่นฟ้อง กพช.–กกพ. ต่อศาลปกครอง เพื่อให้ยกเลิกการตีความ “Adder” โดยมองว่าจะทำให้ค่าไฟถูกลงราว 0.17 บาท/หน่วย ข่าวนี้กด sentiment ระยะสั้น แต่พื้นฐานโดยรวมไม่ได้เสียหาย จึงเปิดจังหวะสะสมจากทั้งโครงสร้างค่าไฟที่ยังมีฐานรองรับ และภาพกำไรปี 2026 ที่ชัดขึ้นต่อเนื่อง. โดยแรงขายเกิดจากประเด็นสภาผู้บริโภคยื่นฟ้องเพื่อให้ยกเลิกการนำ Adder เข้าคิดใน Ft แต่คดีลักษณะนี้ใช้เวลานานและสัญญา PPA ผูกพันทางกฎหมาย ขณะที่โครงการ Adder เดิมก็จะทยอยหมดอายุเองในไม่กี่ปี จึงไม่กดประมาณการค่าไฟลงกว่าที่ตลาดตั้งไว้มากนัก. ในส่วนต้นทุนโรงไฟฟ้าก๊าซที่พุ่งทั่วโลกทำให้ Availability Payment (AP) ของโรงไฟฟ้าใหม่จะสูงขึ้น ซึ่งจะสะท้อนในค่าไฟอัตโนมัติ ไทยยังต้องสร้างโรงไฟฟ้าก๊าซใหม่ทั้งรองรับ Hyperscaler และทดแทน IPP เดิม ทำให้ downside ของค่าไฟจำกัด ไม่เห็นสัญญาณปรับลงแรง. และด้าน Spark spread จะดีขึ้นจาก pooled gas ที่คาดลด 10% YoY ขณะที่ค่าไฟลดเพียง 3% และโครงการลมนอกชายฝั่งในเกาหลีใต้ (Nakwol 1) คาด COD กลางปี 2026 หนุนกำไรเร่งตัวตั้งแต่ 2H26. Fundamental view : ราคาหุ้นลงรอบนี้เป็นโอกาสเข้าสะสม คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 22 บาท
Takeaways by efinAI
