โจนาธาน ครินสกี (Jonathan Krinsky) นักวิเคราะห์จาก BTIG เตือนว่า ดัชนี S&P 500 ของสหรัฐฯ อาจเผชิญการปรับฐานลึกกว่าที่นักลงทุนคาดไว้ หลังสัญญาณทางเทคนิคหลายประการกำลังบ่งชี้ถึงความเสี่ยงขาลงที่เพิ่มขึ้น

ครินสกีกล่าวว่า “เราย้ำถึงความเสี่ยงด้านขาลงของตลาดหุ้นมาพอสมควร ปัจจัยเสี่ยงนั้นมาจากตัวชี้วัดภาวะตลาดที่ร้อนแรงเกินไป การกระจายตัวของตลาด และความเชื่อมั่นของนักลงทุน ที่ผสมผสานกัน

แม้ตลาดหุ้นสหรัฐฯปีนี้ ยังคงแสดงความแข็งแกร่ง แต่ BTIG ชี้ว่าดัชนี S&P 500 ยังไม่เคยแตะเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (50-day moving average: DMA) ที่ระดับ 6,654 จุด และยังไม่เคยปรับตัวลงเกิน 3% ในรอบปิดตลาด นับตั้งแต่เดือนเม.ย. ซึ่ง BTIG มองว่าทั้ง 2 ระดับดังกล่าวถือเป็น “เป้าหมายขั้นต่ำของการปรับฐาน” โดยมีโอกาสสูงที่ดัชนีจะร่วงลงสู่ช่วง 6,400–6,500 จุด ก่อนที่จะเริ่มฟื้นตัว

พร้อมกันนี้ ครินสกียังระบุด้วยว่า ช่วงเวลาที่ดัชนี S&P 500 ไม่แตะระดับเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันยาวนานถึง 143 วัน นับเป็นครั้งที่ 3 ที่ยาวที่สุดตั้งแต่ปี 1990 รองจากปี 2007 และ 1995 โดย BTIG มองว่า “เส้น 50-DMA ที่ 6,654 จุดคือระดับต่ำสุดขั้นต่ำของรอบการปรับฐานนี้”  นอกจากนี้ สัญญาณจากตลาดอนุพันธ์ยังตอกย้ำมุมมองระมัดระวัง โดยอัตราส่วน Put/Call ของหุ้นในดัชนี CBOE กำลัง “ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดของปี” ซึ่งครินสกีมองว่า ยังต้องเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญก่อนที่ตลาดจะเริ่มเข้าสู่จุดต่ำสุดเชิงกลยุทธ์

ทั้งนี้ BTIG ยังสังเกตถึงความอ่อนแอในสินทรัพย์อื่น ๆ โดยระบุว่า บิตคอยน์ซึ่งกำลังทดสอบระดับจิตวิทยา 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ และรูปแบบ “bear flag” (รูปแบบทางเทคนิคในกราฟราคา ซึ่งพบในตลาดที่มีแนวโน้มขาลง (Bearish Trend)) ที่อาจเกิดขึ้นในราคาทองคำ ล้วนสะท้อนถึงแรงกดดันในสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวม

ที่มา Investing.com