MARKET MOVE

1,470-1,485

.   คาด SET Index แกว่งตัว Sideways to sideways down : แรงกดดันจากการประชุม กนง. ในวันนี้ที่มีแนวโน้มเผยถึงสัญญาณเชิงลบต่อเศรษฐกิจไทย ประกอบกับคาดนักลงทุนมีแนวโน้มเปิดรับสถานะเสี่ยงจำกัด เนื่องจากยังรอติดตามผลการประชุม FOMC และสถานการณ์ในตะวันออกกลาง

กังวลมุมมองเศรษฐกิจและตะวันออกกลาง

.   • คาด กนง. คงดอกเบี้ย พร้อมมุมมองเศรษฐกิจไม่ดี : ติดตามการประชุมกนง.ในวันนี้ ซึ่งมีแนวโน้มเป็นแรงกดดันต่อ SET Index แม้เราคาดว่ากนง.จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.00% และไม่ปิดโอกาสในการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม กล่าวคือมีโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในช่วงที่เหลือของปีนี้ สอดรับกับการที่เศรษฐกิจไทยได้เผชิญผลกระทบทางลงจากสงครามในตะวันออกกลาง ประกอบกับไทยยังเหลือขีดความสามารถในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงได้อีก 50 bps เมื่อเปรียบเทียบกับอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่เคยลงไปสู่ระดับ 0.5% ในช่วงโควิด 19 หากแต่ที่เรามองเป็นปัจจัยเชิงลบต่อ SET Index เนื่องจากการเผยมุมมองทางเศรษฐกิจของกนง.ที่มีแนวโน้มเป็นไปในเชิงลบ รวมถึงการปรับประมาณการเศรษฐกิจที่อาจบ่งชี้สัญญาณเชิงลบเช่นกัน สอดรับกับวานนี้ที่สศค.ได้ปรับลดคาดการณ์ GDP ไทยในปี 2569 จากเดิมที่ 2.0% เป็น 1.6% เนื่องจากผลของสถานการณ์ความขัดแย้งในภูมิภาคตะวันออกกลางเป็นสำคัญ
.   • รอติดตามผลการประชุมเฟด : คาดอีกแรงกดดันมาจากการเปิดรับสถานะเสี่ยงอย่างจำกัดของนักลงทุน รวมถึงอาจมีการลดสถานะเสี่ยงลงก่อนที่จะทราบผลการประชุม FOMC ในช่วงเวลาตี 1 ของวันที่ 30 เม.ย. 69 (เวลาไทย) โดยตลาดคาดคงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.50-3.75% ขณะที่สิ่งสำคัญที่ต้องติดตามคือถ้อยแถลงหลังการประชุมของเฟด ซึ่งจะเป็นสัญญาณบ่งชี้ทิศทางเศรษฐกิจและนโยบายการเงินของสหรัฐฯ นอกจากนี้ ติดตามการเผยงบ AMZN, GOOGL, META และ MSFT ในคืนนี้
.   • ปธน.ทรัมป์ ไม่พอใจข้อเสนออิหร่าน : นอกจากนี้ มองนักลงทุนมีแนวโน้มชะลอการเปิดรับสถานะต่อสินทรัพย์เสี่ยง เนื่องจากยังรอติดตามพัฒนาการของความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ดูเหมือนยังไม่มีพัฒนาการเชิงบวกเพิ่มเติม หลังสื่อหลายสำนักซึ่งรวมถึง CNN รายงานโดยอ้างการเปิดเผยของเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ว่าปธน.ทรัมป์ไม่พอใจกับข้อเสนอล่าสุดของอิหร่าน ส่งผลให้การเจรจาสันติภาพชะงักงันและหนุนให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้น 3.69% ปิดที่ $99.93 ต่อบาร์เรล ซึ่งนับเป็นการบดบังประเด็นการถอนตัวออกจาก OPEC ของ UAE โดยมีผลวันที่ 1 พ.ค. 69 ที่อาจส่งผลให้อุปทานน้ำมันเพิ่มขึ้นในอนาคต จากการที่จะไม่ถูกกำหนดโควต้าการผลิต

+ ปัจจัยเพิ่มเติม - :

.   (+) สัปดาห์ที่ 17 ของปี 2569 (วันที่ 20-26 เม.ย.) ไทยมีจำนวนนักท่องเที่ยวจีน 102,493 คน เพิ่มขึ้น 35.0% y-y (เปรียบเทียบกับสัปดาห์เดียวกันของปีก่อนหน้า) และนับเป็นการเพิ่มขึ้น y-y เป็นสัปดาห์ที่ 12 ติดต่อกัน
.   (+) ครม.มีมติอนุมัติรายการก่อหนี้ผูกพันข้ามปีงบประมาณ วงเงินตั้งแต่ 1 พันล้านบาทขึ้นไป รวม 45 รายการ คิดเป็นวงเงินทั้งสิ้น 1.11 แสนล้านบาท โดยมีเป้าหมายเพื่อขับเคลื่อนโครงการสำคัญของภาครัฐอย่างต่อเนื่องในระยะยาว
.   (+) ครม.มีมติเห็นชอบโครงการศูนย์นวัตกรรมทางการแพทย์ชั้นเลิศบูรพาทิศ วงเงิน 5,375 ล้านบาท ระยะเวลาดำเนินการ 6 ปี เพื่อยกระดับศักยภาพบริการทางการแพทย์ การผลิตบุคลากร และนวัตกรรมสุขภาพในพื้นที่ EEC
.   (-) ม.หอการค้าไทยเผยผลสำรวจการใช้จ่ายในช่วงวันแรงงานปี 2569 (ไม่รวมวันหยุดยาวต่อเนื่อง) พบว่ามูลค่าการใช้จ่ายรวมอยู่ที่ประมาณ 2.1 พันล้านบาท ลดลง 3% ถือเป็นการติดลบครั้งแรกในรอบ 5 ปี

กลยุทธ์การลงทุน

1) เก็งงบ 1Q69 : ADVANC, MTC, HANA, ITC, OSP, SAWAD, TFG, TFM, TOP, TU
2) คาดกนง.คงดอกเบี้ย : BBL, KBANK, KTB
3) ติดตั้ง Solar cell : GUNKUL, GULF, GLOBAL, SCC, SOLAR, TRUE
4) นักท่องเที่ยวจีนฟื้น : AOT, CENTEL, CPN, ERW
5) เก็งงบ DR : ANET23, AMZN80, AAPL80, MA80, META80, MSFT80, SNDK23, VISA80

Picks of the day

KBANK : BUYเป้าหมาย 196.00 / 199.50
แนวรับ 189.50 / 191.50
• ได้ประโยชน์จากการคงดอกเบี้ยนโยบาย
• เจ้าตลาดสินเชื่อ SME ได้ประโยชน์จากนโยบายรัฐ

TOP : BUYเป้าหมาย 48.00 / 49.50
แนวรับ 44.50 / 45.50 
• คาดกำไร 1Q69 โตแรงทั้ง q-q, y-y
• ราคาน้ำมันสูงหนุนกำไรสต๊อก

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์ -นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล ผู้ช่วยนักวิเคราะห์